五一期间重磅:特朗普全面限制进口中国特高压设备市场将再起波澜

事件驱动：特朗普下行政令禁购对国家安全造成风险的海外电力设备《科创板日报》2日讯，据新华社，美国总统特朗普1日发布行政命令称，为确保大容量电力系统的安全，将禁止美国购买对国家安全造成风险的海外电力设备，并授权能源部长甄别相关实体和采取适当行动。特朗普在行政命令中称，大容量电力系统是那些寻求对美国政府和民众进行“恶意网络攻击”等活动的目标，电力系统设备“不受限制”的外国供应对美国“国家安全、外交政策和经济发展构成严重威胁”。

特朗普此次行政令剑指特高压，在了解特朗普制裁前，有必要先了解特高压的地位。特高压是先进的送电技术，特高压能提升我国电网的输送能力。据国家电网公司提供的数据显示，一回路特高压直流电网可以送600万千瓦电量，相当于现有500千伏直流电网的5到6倍，而且送电距离也是后者的2到3倍，因此效率提高。此外，据国家电网公司测算，输送同样功率的电量，如果采用特高压线路输电可以比采用500千伏高压线路节省60%的土地资源。特高压也是十三五计划里的重点，是全面赶超外国的核心之一。

目前在全球市场特高压技术我国遥遥领先，其他国家处于起步阶段，这方面我国是唯一制定规则者，如此，特朗普惊慌失措才要制裁我们。这里简单对比一下特高压/芯片/5G的关系。

重要性：芯片和5G产业链极其庞大，重要性极高，特高压对于经济活动可以省下很多钱，但产业链相对较小，重要性次于前两者。

国内技术：芯片较为落后，5G基本领先，但小部分器件仍被“卡脖子”。特高压全面领先，中国是这个领域的唯一指定规则者。

政策力度：芯片国家强力扶持；5G被纳入新基建核心，强力扶持；特高压被纳入新基建重点，大力发展。

题材展望（夹杂个人判断，相对上面文可能不主观）：根据这几天的A50走势，节后指数大跌已经板上钉钉，神似去年的5 1黑天鹅，去年指数暴跌后，华为-5G-芯片-稀土-农业先后拉开了大级别行情，核心都是MYZ概念和国产替代概念，而此次指数环境类似，指数暴跌后资金自然集中暴跌核心，也就是加强对MYZ-国产替代的重视，此时特高压被美国限制，我国也必然更加大力支持，逻辑上和去年的5G芯片类似，而且我们这次完全领先，不用担心被卡脖子，未来全面占领世界高地也是时间问题，目前主要概念股的出口比率都在20%一下，主要增量来自国家全面建设特高压，业绩稳定，外部影响不大。在市场环境上非常适合炒作，同时两会即将召开，此次两会的重点就是经济复苏线，核心还是由国家主导的全面建设新基建，其中特高压也是重点。本轮特高压的炒作是两会政策预期，而此次美国制裁更是锦上添花，平添了国产替代属性，势必会展开更大一波炒作。