运价又创新高了，继续讨论海运业

至昨天公布的进出口数据来看，海运业继续走强，相关的概念股，再次全线上涨，这里再次梳理一下相关的产业存在的机会与风险。

自今年五月份至六月份，笑笑先后数次提到了海运业，它背后的逻辑主要是因为疫情的原因以及货币的大放水导致的全球需求的大增长。而咱们是率先从疫情中解放出来，全球各国对各种必需品的需求，加大了对国内的采购量。

由于货轮的数量是固定的，而海运的价格相比于空运与中欧班列，是最便宜的选择，截止当前的时段内，尽管海运业大幅度的涨价，海运的价格依然只是陆运的1/3，因此，大多数的进出口贸易的主要方式，依然是靠海运。而截止到目前，至漂亮国的货柜运价40尺的货柜已上升到2万美元的新高。

未来的运价的走势，预计还会继续上升，最主要的原因如下，从进出口数据来看，外贸进出口继续同比以两位数的速度高速增长着，而这种增长的势头，并没有减弱。相对于海运业来说，重新增加一条航线，需要提前预定相关的货轮，而这种订单，从设定到交付，至少需要两年以上，而对当前的航运业的紧张局面，于事无补。

从今年上半年来看，海运业的龙头中远海控，实现了370亿的净利润，同比去年，是巨幅的增长。如今到了下半年，一方面，海运业的紧张局面并没有缓解，运价继续飞速上涨，另一个方面，从进出品数据来看，每年的上半年，一般都是淡季，到了下半年，欧美各国普遍的进入旺季，正是销售的好时机，在这种情况下，运价继续上涨是势在必行。

根据往年的经验，船运业，在上半年是淡季，在下半年，是旺季。行业的机会往往在下半年，以中远为例，在上半年的时间里，实现了370亿的净利润，那么，下半年，进入旺季，伴随着价格的上涨，预计全年会持续的高增长，随着运价的叠创新高，预计全年会实现上千亿的净利润。如果按8倍的估值，那么，这个市值可达到8000亿。

当然，由于海运业是周期性行业，也许过两年，随着船运航线的增加，疫情的消退，以及各种咱们无法预知的复杂原因，行业给于8倍的估值是不是高估，现在还无法确认。如果给于6倍的估值，那么，可能也就是6000亿，但目前距离这个市值，还是有一段距离的。

相对于整个板块来说，海运业有10几只标的，有些人会出现选错标的的情况。其实，海运业运输的产品有三种，分别是，货柜式的，干散货，与油运。而干散货与油运，实际上，今年的业绩并不好，上半年有些公司反而是亏损的。同样是做的海运业的标的，如果不注意这些细节，反而会到亏损。因此，这里还是需要认真仔细地辨别。

总之，下半年是旺季，在上半年的情况下，运价尚能一直往上涨，那么，下半年会继续新高。这个逻辑一定是成立的，在海运业日进斗金的时间内，相关的个股也会迎来高光时刻。

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