每天努力一点点,离小钱钱近一点。
财务自由不那么容易,车厘子自由还是可以实现的,不是么?
我们知道可转债可以获得高收益,那用什么方法可以获得高收益呢?一共有两种。是的,第一种,也是最基本的一种,就是直接卖出可转债,赚取差价。简而言之就是低买高卖。
大家知道,可转债上不封顶,个别的涨到几百几千也是有的,这收益自然不用说了。不过,为什么可转债价格会涨到那么高?
在回答这个问题前,熊熊先帮大家区分一下这四个价格:
可转债面值:始终是发行时的100元不变。
可转债价格:可转债本身就是一种可以交易的商品,价格有涨有跌,有其自身的交易价格。
正股价:每一支上市公司的可转债都会对应着一支上市公司的股票。在股交易市场之中,又有一个交易价格,我们称之为正股价。
这里要提醒一下,可转债和股票是两个不同的投资品,可千万不要混淆可转债价格和股票的价格呀。
转股价:前面我们说过,可转债在一定条件下,可以按照一个约定的价格,被转化为对应的股票。这个约定的价格,就是转股价。
简而言之,可转债面值就是固定的100元;可转债价格是可转债在交易市场中的价格;正股价是可转债对应上市公司的股票价格;转股价,就是发行可转债时,公司规定的可转债可以转换为股票的约定价格。
为了让小伙伴们能分得清楚,熊熊再给大家举个例子加深一下印象吧。
我们就拿2021年6月11日的“立讯转债”举例。
立讯转债(2021年6月11日) | ||
价格分类 | 价格解释 | 具体价格 |
可转债面值 | 固定的100元 | 100元 |
可转债价格 | 在交易市场中的价格 | 116.199元 |
正股价 | 立讯转债对应的股票是“立讯精密”, 2021年6月11日的股票价格。 | 39元 |
转股价 | 发行可转债时,公司规定的可转债可以转换为股票的约定价格 | 58.36元 |
立讯转债的面值,就是固定的100 块钱。
立讯转债在可转债市场中交易,有一个价格,叫可转债价格,是116.199元(2021年6月11日当天收盘价)。
立讯转债对应了一支股票叫“立讯精密”,这支股票在股票市场中有一个价格,叫正股价,现在是39元(2021年6月11日当天收盘价)。
立讯转债,约定的转股价,则是58.36元。
好了,那现在回到我们最初的问题:为什么可转债价格会涨到那么高,可以说是上不封顶?
答案是,可转债价格,很大程度上受到正股的价格影响。伴随着正股的价格上涨,可转债价格必然也会上涨。
此话怎解?其实,关键点还是在于,可转债是在一定条件下能转化为股票的债券。
说到这里,有小伙伴好奇吗?如果一张可转债转化成股票了,它能值多少钱呢?
我们把一张可转债转股值的钱,称之为可转债的转股价值。
这里要注意的一点是,一张可转债能转换多少数量的股票,是用面值100元除以转股价来算的,而不是可转债的交易价格。
可转债的转股价值↑=100 /转股价*正股价格↑
怎样,有没有受到什么启发?打一个比方。
有一个叫A转债的可转债。现在的可转债价格是120元,转股价是5元,现在对应的正股价是7元,那么这支可转债转股后,转股价值是100/5*7=140元。
假设正股价涨到了8块钱,那么这支可转债转股后,更值钱了,值100/5*8=160元。
如果用可转债140元的价格买入,转股后卖出获得160元,白白地赚到了20元。
你明白这种套利的方法,别人就不明白?别说天上不会掉馅饼了,哪怕真的掉了馅饼,也砸不到我们头上啊,还是踏踏实实学习吧。
解释一下,随着股票价格的上涨,投资的人知道这个方法,肯定愿意出更高的价格购买可转债,这样的话,可转债的交易价格必然也会提高,直到没有任何套利空间。
俗话说,牛市不封顶,股票的上涨,没有绝对的顶点,所以在没有触发一定条件之前,可转债同样可以不断上涨的。
关于可转债的价格,从高到低排序,部分截图大家了解下。
下次我们再聊可转债获取高收益的第二种方法。
投资人必须谨记,你的投资成绩并非像奥运跳水比赛的方式评分,难度高低并不重要,你正确地投资一家简单易懂而竞争力持续的企业所得到的回报,与你辛苦地分析一家变量不断、复杂难懂的企业可以说是不相上下。
页面更新:2024-03-17
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