3个月板块整体估值再降24%，已接近估值最小值，现在是机会吗？

一、半导体产业市场空间规模有多大？

综上分析，一方面5G、AI等新技术的应用推动芯片市场整体扩容（包括去年至今缺芯），另一方面国产化替代意味着国产份额的提升。两层因素的共同驱动下，意味着总需求高速增长

二、半导体芯片企业的基本面如何？

芯片产业可分为几个主要领域：设计、制造、封装，以及上游的材料、设备供应商

给大家通俗的解释一下以上几个主要领域分别是做什么的？

把制造芯片看做是盖房子，设计企业相当于建筑设计院，根据场景需求出设计图纸；制造企业，相当于施工单位，如中建、中铁，按图纸把产品造出来，交付的产品相当于是毛坯房；封装封测，相当于室内设计，对房屋进行装修，达到使用功能。此外，材料企业，相当于水泥、建材的供应商；设备企业，提供生产用的工具，比如拌合站、工程机械。

这是一个比较粗糙的类比，但基本能说清楚芯片行业每个板块分别是做什么。目前，在设计方面国内公司已经达到较高水平，华为的海思在被制裁之前，已经是国际第一梯队了。真正卡脖子的是在制造板块，被卡的主要原因是美国对先进制程（7nm以下）的光刻机。

国内的产业基础虽然弱，但已经有了初步的规模，完成了0到1的积累，目前面临的是如何从1到10、100

我给大家整理了在A股上市的芯片产业主要领域：设计、制造、封装，以及上游的材料、设备供应商的上市公司：

从芯片产业的主要公司我们可以看到设计龙头公司的1季度的增速都是三位数，看几家公司的净利润增长率：

韦尔股份 净利润 20Q1增长224%，21Q1增长134%

卓胜微 净利润 20Q1增长267%，21Q1增长224%

兆易创新 净利润 20Q1增长323%，21Q1增长79%

半导体芯片板块从2021年2月份调整以来，整体估值PE已经降到64.5，估值再降了24%

三、什么原因造成芯片产能历史性短缺？

1.特朗普政府对向华为等中国公司出售芯片限制，导致华为大量储存芯片，占了 供应链大量的芯片产能；

2.COVID-19大流行对所有商品的生产造成阻碍，而因疫情的隔离人们居家防疫和在家工作增加对电子设备需求，疫情加速了数字化转型。

3.汽车、智能手机到电视和游戏机的每个经济领域都是需要芯片的，5G、人工智能（AI）和5G应用对高效能运算（HPC）崛起对半导体需求也是进一步加大；

4.供应端日本工厂大火、美国南部的冰冻天气关闭了生产生产线。另台湾干旱对台湾主要的芯片制造中心收到威胁，降低的行业产值。

5.晶圆厂半导体制造厂需要两年时间来建造和安装设备，建成后芯片制造通常需要三个月的时间，最先进的芯片制造需要的时间更长。

综上所说就是产业链需求量大增，而行业供应端产值大幅下降，暂时供应端还无法完全恢复。

需求持续增长的情况下，板块估值已经下降到接近最小值你认为是机会还是风险呢？