守富理财2.4 债券型基金：借力生金，安全和收益并存

债券型基金，属于风险比较低，同时收益又比较高的基金类型，甚至可以赶上钱贬值的速度。

债券基金的风险和收益在股票基金和货币基金之间，实际上因其风险较低，收益又相对比较可观，债券基金被称为基金市场的中坚力量，不可或缺。

我们都知道，债券基金其实就是把80%以上的钱投资在各类债券上的基金，要投资债券基金，我们最好先看看它主要的投资品种，债券。

债券，说得直白一点就是一张欠条，我们都曾向别人借过钱，一般来说，会写一个欠条。
例如，A向B借了1万块钱，借期是1年，年利息是10%，立下欠条，双方签字。一年过后，到期了，A要把本金1万块钱加上利息1千块钱共计11000元还给B。

债券也是这个意思，如果我把钱借给了国家，但国家不能直接给我写给额欠条，那样就太low了，金融把欠条升级了一下，起了个新名字，叫债券，其实和欠条本质是一样的。

借钱给国家，就叫国债，借钱给企业，叫企业债，借钱给地方政府，叫地方债，这些都是债券。
我们去银行办业务的时候，经常看到大爷大妈在买国债，也时不时地会看到，买国债利国利民的宣传语，这其实就是国家在向百姓借钱。

通常我们一般可以在银行柜台购买债券，但它也有很明显的缺点，比如，可以选择的品种太少，基本上国债为主，手续费要高一些。以及我们每次去购买都要跑到银行柜台，对于大爷大妈来说很合适，时间充裕，对于我们上班族来说，就太浪费时间了。

而且，我们如果在债券没到期之前，急需用钱，提前赎回债券，那么要加收额外的手续费，利息也会大打折扣，甚至没有利息。

除了银行柜台，我们还可以在沪深交易所购买，如果你有股票账户，那么可以直接在股票软件上买一些国债和地方债等。

但是，在交易所买卖债券有一个很头痛的问题，就是流通性严重不足，大多数的债券每天成交量很少。
有时候你急需要用钱的时候，想把债券卖出去，很可能几天都卖不出去，甚至需要折价卖出。

如果直接购买国债，最好的办法就是把债券拿到到期，中间不要赎回，这样收益才能完整拿到手。

这是我们大多数个人买债券的两个主要渠道，其实这两部分加起来都只是债券市场的一小部分，绝对的主力市场是银行间市场。

就拿2018年为例，债券市场共发行各类债券约44万亿，其中银行间市场占了38万亿。
而债券市场总交易量约157万亿元，其中银行间市场占了151万亿，从发行金额和交易量上我们能看出来，债券市场的主力绝对是银行间市场。

银行间市场的债券品种非常多，流动性很好，但是投资起点要求非常高，投资金额基本都是以亿为单位的，不是我们普通老百姓的资金量能够投资的，而且你还要具备银行间债券交易资格。

所以，这个市场主要是银行、基金公司、债券公司、保险公司这些有大资金的机构投资者玩耍的地方。

而实际上银行间市场是一个非常优质的市场，流通性好，收益高的债券一大堆，但是普通投资者无法直接投资。

其实适合普通投资者最好的方式是“间接投资”，也就是通过基金的形式，基金原本就是属于机构投资者，确切地说是债券基金。

债券基金有几个非常友好的优点

第一个优点，债券基金由专业的基金经理来帮你投资，省心又省力。
债券市场上债券种类繁多，像可转债、信用债、次级债、垃圾债、国际债等等估计大家都没有听过，要从中挑选出值得投资的好债券，判断哪些债券可以买需要非常复杂的评估，需要花费大量的时间和精力，一人之力根本无法完成。

别忘了，基金的重要特点之一，就是委托专业人士投资。

这时候要懒一些，能支使别人的就不要自己动手，债券基金会买大量多种不同种类的债券，其中有大量的技巧，咱们都不需要懂，交给基金经理就可以了。

第二个优点，个人投资者资金有限，直接参与债券市场会受到一些限制。

个人投资者无法投资银行间市场，也没有资格。还有证监会规定，资产低于300万投资者只能投资信用等级最高的债券，这些债券非常安全，但是收益很低，比如说国债，为什么呢？

债券的主要风险来自于债券违约，就好比你借钱给朋友，朋友最后还不上了。
像公司债，所谓的暴雷，基本都是公司倒闭，而国债还不上除非我们国家灭亡了，你觉得这概率能有多大。所以，风险非常低，收益也就相对低。那些有一定风险的，但收益比较好的还不让买，门槛太高。

除此之外，我们能买的债券大多数流动性不足，你想中途卖的时候不好卖掉。
一般拿着直到到期兑现比较合适，但我们又不是老人，老人只要身体健康基本没外的开支，我们大多数人基本上都是上有老下有小，保不齐就会用到平时不动的钱，可能会牺牲掉一部分收益。对于我们年轻人来说并不友好。

而如果投资基金就方便多了，因为开放式基金，你可以随时赎回，简单方便，也无需担心收益打折。

第三个优点，个人投资者很难做到分散投资，降低风险。

我们说投资单一股票的风险总是比投资一篮子股票的风险要高，投资单一债券也比投资一篮子债券的风险高。

例如，你把1万块借给一个非常靠谱又有能力的朋友，正常来说，他到期一定会连本带利还的，但是不排除不可抗力的因素，他到期就是还不上了，还是有一定暴雷风险的。

但是，如果你把这1万块钱借给100个这样的朋友呢，那都还不上钱的概率就非常低了，即使有一两个到期了实在还不上，那你的其他的本金加上利息也可以弥补损失了。当基金集合资金就可以买很多种优质债券，这样风险就小多了。

从这三个优势看，我们普通投资者投资单一债券遇到的不便和限制，都可以通过投资债券基金的方式解决掉。这就是我们选择债券基金而不直接选择债券的原因了。

债券基金的风险，要比货币基金大一些。但风险和收益是成正比的，没有风险就没有收益。

所以在持有过程中，不排除会出现亏损的风险，如果你买入并持有债券基金几个月，出现风险的可能还是有的，短期盈亏谁也说不准，但即使出现亏损，幅度也不是很大。

但是，如果你持有期限超过一年，债券基金出现亏损的几率就非常低了。

如果加上适当的筛选，我们选择的债券基金从长期收益来看是不会亏损的。

实际上，大多数的债券基金收益在6%~8%之间，如果你有幸挑选了一只优秀的债券基金，收益率甚至可以超过10%。

因为它的这种特点，风控可控，长期收益比较可观，对比一下定期存款、货币基金，它的收益绝对算不错了，也因此在理财市场和家庭资产配置中，债券基金也都是不可或缺的中坚力量，鱼和熊掌可以兼得的存在。

而债券基金的长期收益比较好，比货币基金每年3%~4%的收益高不少，所以我推荐大家把一年以上用不到的钱拿来投资债券基金，简单挑选一下，跑赢通胀还是妥妥没问题的，好的年份还会带来不错的收益。

我们知道把80%以上的钱用来投资债券的就是债券基金，也就是说并不是所有的债券基金都会把所有钱用来投资债券。

实际上，根据是否可以投资股票，我们可以把债券基金细分为四类：纯债基金、一级债券基金、二级债券基金、可转债基金。

纯债基金，就是所有的资金都用来投资各类债券，绝对不允许碰股票。
一级债基金，主要投资债券，可以在一级市场打新股，但不能在二级市场购买股票。
二级债券基金，也主要是投资债券，除此之外，不仅可以在一级市场上打新股，还可以在二级市场购买股票，但加起来的比例不超过20%。
可转债基金，就是主要投资于可转换债券（就是在一定条件下可以转成股票的债券），也可以投资股票和其他投资品，可转债基金是债券基金家族中的一个另类。

因为债券基金波动较小，属于风险比较低的，所以在我们的投资组合中，债券基金应该扮演“防守”的角色。

“防守”角色，在投资中我们一般会将投资资金分为两部分：
一部分资金，不希望本金承受太大的风险，追求的是稳稳的收益，这就 是“防守”角色。
另一部分资金，可以接受较大的价格波动，去追求更高 的收益，这就是“进攻”角色。

那么，既然配置债券的目的是追求稳定的表现，简单的纯债基金就是比较好的选择。因为它 100%投资于债券，作为投资者，我们很清楚自己的钱就是被基金经理拿去买债券了，清晰明了。

而那些不纯的，其中有 20%的资金被拿去买了债券以外的东西，比如股票之类的，相对来说就复杂的多，投资者很难搞清楚基金经理买了哪些股票，这些股票究竟好不好。

根据综合风险和收益来看，一般推荐大家买纯债基金，风险可控，收益稳定，是性价比最好的债券基金，我们以后所挑选的债券基金也只要纯债基金。

纯债基金分为两类

1、 短债基金
简单来说，这种基金投资的债券大多是 1 年之内到期的。
目前国内短债基金很少，收益和货币基金差不多，但是因为投资对象是债券，下跌风险却比货币基金要大。赚的不比别人多风险还比别人大，这样的短债基金建议就不要投资了，直接选 一只货币基金就好。

2、 中长债基金
顾名思义，这种基金买的债券大多是 1-5 年到期的。目前国内大部分纯债基金都是中长债基金。