基金 | 普通投资者，持有几只基金比较合适？

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不知道各位投资者目前持有多少只基金呢？

我们发现，有些朋友在买基金时也会不小心变成“购物狂”，自己看好的行业板块就会多买几只，还有的朋友比较专一，可能就持有一两只，然后在这一两只基金中不断调仓。那么对于普通投资者来说，究竟持有多少只基金比较合适呢？咱们今天就来聊聊。

同时持有多少只基金比较合适？

大部分基金投资者，持有多只基金的主要目的是为了通过在不同资产之间的配置，来实现分散风险、获得更加稳健的收益。所以只持有一两只基金、资产以及行业板块会过于单一，可能起不到分摊风险的作用。

但是同时持有基金产品数量过多时，对于普通投资者来说可能会没有太多精力去管理，同时手续费的成本也会增加，并且如果在分类上有重叠，也会削弱分散风险的功能。

著名基金研究机构晨星曾做过一个测算，持有基金数量从1到30不等，同时更换组合中的基金品种，然后分别计算每个组合五年的基金业绩波动程度。

结果显示：持有1只基金的组合的波动率最大，每增加一只基金就可以明显改善波动程度；当组合增加到7只基金以后，波动程度和基金增加就没有必然联系了，也就是说，持有7只左右的基金是比较合适的。

（来源：晨星投资者；东方财富网，2019.12.23；网易新闻，2021.04.16）

但是近几年市场风格轮动较快，持有基金的数量也不能绝对，大家还是要根据自己的投资经验和时间精力，以及对资产配置的需求来把控持有基金的数量。

具体数量根据自身情况来定

大家可以从这几个方面来考虑：一是根据投资金额来看，投资1万元、10万元和100万元的组合策略当然是不一样的，资金量越大越要考虑分散风险。如果资金量在10万元以上，持有基金数量在5~10只比较好；如果资金量比较小，比如只有一两万元，这个时候分摊到太多只基金身上反而会增加手续费的成本，因此持有5只以内就差不多了。

二看你的投资经验如何

因为同时持有的基金越多、难度也越大。比如对于刚入门的小白投资者，可以持有3-5只，积累一定经验后再逐渐增加；对于有一定投资经验的投资者，持有5-10只基金比较合适；对于基金老手来说，在做好资产配置的情况下，在组合中再多增加几只基金也无妨。

你的基金是真的分散了吗？

刚才我们说了，持有多只基金主要目的是为了分散风险，所以如何实现真正的分散风险也是非常关键的。比如说，同时持有一位基金经理旗下的10只不同基金，能不能有效分散风险就得关注这几只基金具体的差别是什么。

如果这些基金除了基金类别、投资范围上有所差别之外，在投资策略和风格上是差不多的，那么起到分散的作用就比较有限；又比如说，手中持有的5只基金都是投资大盘股的，在市场中也会是一荣俱荣、一损俱损的关系。

如何做到真正的分散风险，帮大家总结了三个步骤：

第一步，从资产配置角度来分要在股票、债券、现金等大类资产之间分散。以晨星所建议的持有7只基金为例，可以配置1只货币基金，随用随取；1到2只债券类基金，谋求相对波动较低的收益；以及3到4只权益类基金，增加整个组合的投资弹性，力争提高收益。当然这个比例并非固定的，大家可以根据自身风险偏好进行调整。

这里要特别说明一下，固收类基金不像权益基金那样风格多样，没有必要太分散投资，只需选择2、3只成立时间长、中长期排名处于前列的就可以了。接下来的两个步骤都是对权益类基金进行细分。

第二步，从投资区域来分在主投A股的基金和投资港股、美股的QDII基金或沪港深基金之间分散持有，实现地区间的分散配置。以今年为例，虽然A股和港股都在震荡，但美股表现却不错，QDII类基金领涨了基金类产品。（指数历史表现不代表未来表现）

第三步，从行业风格来分比如价值型基金和成长型基金搭配，大盘风格和中小盘风格搭配，顺周期和科技消费之间搭配。风格信息可以在投资平台上查询之外，还可以参考基金的定期报告，观察行业分布和持股信息，避免同时买入股票配置较为相似的基金。

如果没有那么多精力持有多只基金，并且调整资产配置，这里给大家推荐两个更简单的办法：

一个是购买基金组合，专业投研人员给我们搭配好的基金组合，更加省心。

二是选择FOF基金也就是“基金中基金”，以基金为投资标的，通过专业机构对基金进行筛选，帮助投资者优化基金投资效果。

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您的专业财务策划顾问

桑尼先生

CFP中国注册理财规划师持证人，拥有基金、证券、保险从业资格。

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