家装需求持续释放，头豹研究院推荐齐屹科技

近日，针对家装行业发展的新趋势，行业研究机构头豹研究院发布了《万亿市场的家装行业如何依托互联网实现产业升级？》的分析报告，深入分析行业现状及未来发展情况。报告认为，2021年，在“双循环”、“住房消费”等政策的积极影响下，外加十四五期间，政府将家装行业列入大宗消费发展的重要一环，万亿市场的家装行业价值凸显。可见家装消费升级已成为大势所趋，居民实现从有房住到住好房的转变。

而互联网的蓬勃发展赋能家装行业产业升级，解决了传统家装行业集中度低、装企服务质量水平不一、信息不对称等痛点，推动了家装市场的稳步发展。据了解，头豹研究院是中国行业覆盖面最广、数据规模最大、产品矩阵最完备的行业和市场大数据库之一。该研究院通过深度研究中国互联网家装行业优质企业后，重点推荐了齐屹科技（运营主体为齐家网，01739.HK）。

2025年家装行业市场规模达3.9万亿元

报告认为，随着中国经济快速增长，国家GDP总值与居民收入不断提升，2020年中国GDP突破百万亿大关，居民人均可支配收入达到32,189元，社会财富的积累促进居民消费水平不断提升，居民对生活品质与住房环境有了更高的追求，从“有房住”到“住好房”，家装需求持续释放。

同时，中国城镇化进程加速，城镇人口数量持续上升，2020年中国城镇化率达到63.9%，国家深入推进以人为核心的新型城镇化战略，加快农业转移人口市民化，发展壮大城市群和都市圈，保障群众住房需求，城镇化进程的加快推动也为家装行业需求带来了持续扩容。

中国家装行业发展成熟，市场规模高达万亿。中国家装市场的规模由2016年的2万亿元增长至2020年的2.6 万亿元，年复合增长率为6.7%；预计到2025年中国家装行业市场规模增长至3.9万亿元，2020-2025年复合增长率达8.5%，高于过去五年的行业增速，实现持续增长。按房源类型看，二手房与存量房成为未来家装需求增长的主要驱动力。

中国家装行业发展经历四个阶段，2004-2013年，全球房地产市场飞速发展，家装需求被激发，大量家装企业涌现，由于建筑装饰行业进入门槛较低，产品服务同质化严重，导致行业集中度低，企业竞争激烈。其中行业龙头企业凭借资金、品牌、服务质量等方面优势地位凸显。

2014年随着互联网行业的蓬勃发展，家装行业迎来新的机遇。互联网家装概念兴起。家装建材团购平台出现。2016年起行业内部不断整合，大量缺乏资质、服务质量差、运营不善的玩家出局，2016年行业内企业总数在13.2万家左右，相比2010年减少了约1.8万家。随着互联网家装逐渐趋向成熟，线上化全流程家装服务受到消费者青睐，一站式、定制化消费趋势兴起。提供全套家装服务解决方案将成为行业未来主流发展趋势。

80、90后成消费主力，齐家网一站式平台“踩中”趋势

中国家装行业产业链较为冗长，行业较为分散，参与者众多。上游包括建材厂商以及家具厂商，建材厂商生产包括木材、板材、涂料等在内的建材，家具厂商生产包括沙发、橱柜、桌椅等在内的家具，厂商通过经销商将家居建材销售给装修企业与综合卖场，综合卖场将家具建材直接销售给下游的消费者，装修企业通过线上营销与线下服务，结合设计师、施工团队为消费者提供全流程的装修服务。下游包括有着新房、二手房以及出租房装修翻新需求的消费者。

报告显示，我国家居消费群体中25-35岁的消费者占比达到约70%，具有个性化、年轻化的消费趋势。整装家居方便快捷，有效地解决了消费者缺少时间和精力、不专业、对价格不熟悉等问题，越来越多的传统家装公司与互联网家装公司开始提供集合硬装、软装、家电等在内的整装服务。

受消费升级以及家装行业消费群体年轻化的影响，定制化产品和服务也逐渐受到消费者青睐。我国定制家具行业市场规模高速增长，从2012年的878亿元增长至2018年的2,901亿元，年复合增长率达22%。

消费群体和消费趋势的变化，传导到消费市场将再次引发行业的变革和洗牌，事实上近年来，家装行业正在形成马太效应，中小装企生存淘汰压力陡增。一组数据显示，规模化家装企业（年营收在1亿元以上）营收占中国家装市场比例持续上升，由2016年的12.8%上升到2020年的18.6%。而同时，我国建筑装饰企业的总量呈现下降趋势，由2016年13.2万家减少到2020年的10.6万家，且预计未来还将进一步减少。头部企业营收增加，行业中企业总量却不断减少，直接体现出中小家装企业在市场中缺乏竞争力，频繁被淘汰。

如何快速的实现数字化转型，跟上消费端的变化，齐家网CFO康梁认为，中小装企自建数字化系统其实并不划算，一方面是自研的开发周期长，另外就是自研的成本非常高，而采购一套成熟家装SaaS系统成本会更低，在这样的背景下齐家网推进了SaaS战略，为装企提供一站式数字化解决方案。

作为成立最早的家装互联网公司和国内最大的装企服务平台，齐家网的SaaS服务平台战略，主要是向装企提供涵盖营销、供应链集采及创新增值服务等各方面提供整体经营解决方案，帮助装企从营销、品牌、供应链等多个维度提升核心竞争力，精准对接目标用户，降本增效，为企业赋能实现高效扩张。也就是说，齐家网的SaaS服务不仅可以帮助装企精准的触达到目标用户，还能实现日常运营和供应链采购等方面的效率提升，让装企紧跟行业数字化发展的趋势。

近年来，我国参与数字化转型的家装企业比例稳步上升，从2017年的10.1%上升到了2021年第一季度的19.2%，上升了9.1个百分点，数字化转型家装企业与互联网家装平台建立合作关系的比例也从2018年的34.5%上升到了47.1%。

这一增长趋势也反映在了上市公司财报上。齐家网2021年上半年财报数据显示，上半年齐家网实现总营收5.24亿元人民币，同比增长66.5%，经调整归母净利润为2054万元人民币，同比增长286.3%。目前齐家网的业务主要包括两大板块，即SaaS及延伸服务业务和室内设计及建筑及其他业务等，其中SaaS及延伸服务业务又包涵了SaaS、营销服务、供应链服务等四大部分，作为核心业务，SaaS及延伸服务收入为3.09亿元人民币，同比增长38.4%，毛利同比增长了36.2%至2.71亿元。

互联网家装GMV、用户双增长，齐家网领跑行业

2020年互联网家装线上交易额（GMV）为567亿元，其中建材交易额69亿元，非建材交易额499亿元。预计到2025年互联网家装线上交易额有望达到1,426亿元。中国互联网家装活跃用户规模从2016年的1,617万增长至2020年的3,156万，增速明显。

2020年受疫情影响，线下施工的进度受到了一定程度的影响，但家装市场消费具备较强刚需属性，疫情反而加速培养了家装用户线上消费习惯，预计2020年互联网家装市场规模达4050.7亿元，长期来看，2025年互联网家装市场规模有望达8880.9亿元。

Fastdata报告显示，在2016年-2020年中国互联网家装年度活跃用户规模中，2020年中国家装活跃用户规模达3256万，市场潜力巨大。其中，2021年3月，齐家网月活跃用户规模高达460万，领跑国内互联网家装市场。好好住和酷家乐紧跟其后，处于第二梯队。

互联网家装行业是家装行业里崛起的新兴子行业，近年来发展飞速增长。互联网家装赋能设计、施工、监理的较长家装服务链条，相较于传统家装服务更透明高效，同时保障业主权益与赋能家装企业。

互联网家装自2014年兴起，根据中装协数据统计，2015年互联网家装公司数量多达200多家，细分领域包括3D设计、分享社区、流量平台、垂直服务、后市场、软装建材等等。其中较为主流的为垂直自营型和流量平台型的互联网家装公司。垂直自营型互联网家装公司通过线上引流提供线下的自营装修服务，服务流程标准化程度高。第三方平台型公司整合家装企业资源，为消费者提供有保障、信息透明的家装服务平台，同时赋能家装公司营销获客、供应链管理等。互联网家装公司旨在解决装修过程中信息不对称的问题，同时通过整合供应链、缩短建材流通环节，实现降本增效。