保险、债券、房地产，未来靠谱的投资机会在哪里？

过去一年，大家有没有感觉，要么是你身边从事卖保险的人多了，要么是你身边关心保险的人多了，这里面确实有一个保险引爆的趋势，因为过往国内的保险，它可能在产品设计上、管理上都有一些漏洞和缺憾，它的回报率或者保障率，都不是特别理想， 但是这两年它明显有很多改善，特别是有一些新的保险公司加入、推出新的产品，还是比较有竞争力的，尤其是跟海外的相比它也都还可以，但是，我们一定要有一个核心的观点，就是保险是保险，投资是投资，保险永远不能替代投资，比如有一些说法是有的投资型保险很好啊，回报率很高啊，这个说法其实是有误导性的，因为保险保的是你的生活质量不下降，是在你出什么事的情况下让你不会差这个，而不是说指望着这个发财。

事实上，一份保险可能是要下一代人才能真正受益，所以对于大家来讲，特别是对于我们中国人来讲，习惯了三到五年或者最多十年为一个回报周期的人来说，买了保险之后，很多人会有一个漫长的心理煎熬，这不是说保险不对，不是说保险不好，只不过保险它不是投资用的，保监会也说过，保险姓保，投资姓投，它也叫停了很多这种万年险、年金险，所以这个大家要注意。

信托产品不用多说，大家都亲眼见证了，过去两三年内，各种信托、各种理财，包括各种PTP，普遍都是雷，像东南地区有些发达城市，我认识的朋友，大概几百人里面每人都中雷，无非就是额度大小不同，有几十万到几百万到上千万不等，在这个情况下，相信大家现在即使遇到再有蛊惑力、再有吸引力的信托产品，也会比较谨慎了。

还有一类投资品种——债券，这一类包括我们经常讲的基金，这一块相对比较稳定，但是它的回报率也不是特别高，而且事实上不管再好的债券、再好的基金，当资本市场大势上下震荡的时候，它也会受到压力，而且这个时候，持有人心理上也需要一定的承受力。正所谓像证券类的基金，它很可能是三年起到五年，才是一个比较正常的回报周期，甚至要到八年、十年。从这个角度来讲，对于债券，大家也可以关注，但是要根据你个人的性格或者根据你的家庭状况，做一个合理的配置。

投资房地产又如何？过去二十年，中国房地产成为了世界经济的一个奇迹，从大家不断地说它是泡沫，到后来大家都习惯了高房价，从所有的空头都变成多头之后，情况又变化了——包括过去几个月里面，其实几个特大城市的房价是有所回落的。但最近深圳开始带头，房价又有点起来。但是毕竟大多数城市，因为特殊时期禁足的影响，确实其楼市销售气氛远远不如以前，只是此次从美国的大放水来看，这里面就有一个结构性的机会。

因为美元面临无限制的印制、无限制的发放，相当于是美国人找全世界的人帮他们买单，是全世界的货币去分摊美元的恶性通货膨胀后果。从这个角度来讲，相对来说，人民币至少还有很多无风险的利润率，可能有些安全理财产品的收益率年度回报还在两点几，所以人民币资产是有吸引力的。

人民币资产里面，房地产远远比股票等等其他的项目更坚挺，所以充满了谜之信心的中国房地产市场，我们还是觉得可以做一个好的配置。比如作为每个家庭的一个配置，它在你的家庭资产里面占有一个相当的比率，还是划算的。其实就算是我们劝大家不要买房子，或者说不要降低这个比重，大家也未必愿意，而且还有一个好处，就是房产买也麻烦，卖也没那么容易，它更好的能锁定窗口期，比如很多持有A股的朋友，很多持有股票或者基金的朋友，有“一套套三年”“一涨涨三天”之说，说的是他们一旦买入套牢，跌个百分之三十、百分之五六十，咬着牙哭也不出货，但是等到价格一涨，涨三天，涨幅是百分之五、百分之十的时候就慌忙改变人生态度，连忙抛出。股市里面这种事情有很多，而相对来讲，房产就没有那么容易进出，流动性不强，反而有利于长期持仓产生利润。

房地产在全世界而言是一个优质的资产。但现在中国的大多数房地产已经过了一个什么都涨的阶段，我们一直也在讲，在中国真正有价值的房地产投资的城市，大概就是这么一批，而在这些城市里面也得分项目，今天怎么选房？五条原则让你成为楼市赢家

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