99%货币资金被冻结，萌梓影视将采取五大措施提升偿债能力

作者 / 云梦泽

萌梓影视位于重庆，2010年11月成立，主要从事电视剧策划、制作、投资及发行业务，代表作品包括《铁核桃》《玉海棠》《云水怒》《向前一步是幸福》《火线出击》《母亲，母亲》《兄弟兄弟》等。

2020年12月24日，萌梓影视发布公告称，因民事诉讼案件纠纷，导致公司部分银行账号被冻结。

很快，萌梓影视就收到了新三板公司监管部发来的《问询函》，要求公司说明银行账户被冻结的详细情况和对生产经营的影响，还有公司存货跌价计提是否充分，公司是否具备偿债能力等多个问题。

近日，萌梓影视回复了上述问询函，其中透露出许多关于公司业务经营及影视项目的信息，值得一看。

超过99%货币资金被冻结，萌梓影视表示不影响公司正常生产经营活动

根据萌梓影视公告，因借款合同纠纷，公司部分银行账号被冻结，冻结金额为40.97万元。

新三板公司监管部要求，萌梓影视以列表的形式，说明公司银行账户的设置情况、截至目前公司银行账户被冻结的详细情况(包括但不限于开户账户银行名称、账户类型及用途、被冻结金额、被冻结日期及所涉及的债务纠纷等)、被冻结的银行账户个数占公司银行账户个数的比例，并说明银行账户被冻结对公司生产经营的影响，以及公司拟采取的解决措施。

萌梓影视按要求列出了截至2020年12月31日公司银行账户被冻结的详细情况，见下表：

备注显示，萌梓影视共有银行账户9个，被冻结的银行账户6个，占公司银行账户数的比例为66.67%；被冻结账户资金余额约43.68万元，占公司货币资金余额的比例为99.66%。

萌梓影视解释，上述银行账户被冻结的原因是河北茂竹泉网络科技有限公司与北京银行石家庄分行的借款合同纠纷一案引起，北京银行石家庄分行向石家庄中院申请执行，石家庄中院冻结了公司上述账号相关资金。

从萌梓影视此前披露的“涉及诉讼进展公告”来看，公司之所以会卷入上述案件，是因为公司曾与河北当代文化传媒有限公司联合投资电视剧《大哥》（河北当代投资3150万元，萌梓影视投资1850万元，占比分别为63%和37%），而河北当代又为茂竹泉网络向北京银行石家庄分行贷款3000万元等提供连带责任保证担保，并将其对萌梓影视1850万元的应收账款质押给银行方面。最终茂竹泉网络逾期一年多未偿还上述贷款，导致萌梓影视涉案其中。

不过，萌梓影视表示，部分银行账户被冻结，对公司流动资金产生一定影响，暂未影响正常的生产经营活动。公司可通过未被冻结的银行账户开展各类业务款项的收支，保障公司日常运营。公司目前已经积极与相关方沟通，争取尽快解除银行账户的冻结。

8874万存货仅计提跌价171万，萌梓影视称存货跌价计提具有合理性

截至2020年6月30日，萌梓影视存货余额为8874.22万元，计提存货跌价准备171.15万元，存货账面价值8703.06万元，占资产总额的比例达77.32%。

对此，新三板公司监管部要求萌梓影视，详细说明存货的具体构成及库龄、与其相关的业务类型，以及存货跌价准备计提是否充分。

萌梓影视将公司的存货分为3类（剧本、前期筹备、库存商品），详细情况如下所示：

减值准备计提方面，萌梓影视称，公司管理层、财务部相关人员会同影视剧部负责人对剧本项目进行了逐项梳理，对已经完成创作的剧本《我想回家》《结发妻子》《狐狸小分队》符合社会主义核心价值观，题材具有良好的市场需求，在资金筹集到位后可以拍摄；其他剧本在选材方面充分考虑了监管要求和市场需求，在持续创作中。因此，对原材料—剧本结合持有目的、未来拍摄计划、发行计划，不存在明显的减值迹象。

另一方面，萌梓影视还对库存商品进行逐项清理，截至2020年6月30日，电视剧《大哥》尚在首轮卫视及网络发行中，根据市场情况编制的发行计划判断，该剧不存在明显的减值迹象。

公司作为非执行制片方投资的《向前一步是幸福》、《火线出击》在多轮发行中，根据市场情况和发行计划判断，不存在明显的减值迹象。

根据公司作为非执行制片方投资的《米露露求爱记》发行计划，对未来能够取得的收入和计划投入的成本进行了评估，判断存在减值迹象，截至2020年6月30日计提减值准备171.15万元。

资产负债率达82.9%，萌梓影视将采取五大措施提升短期偿债能力

截至2020年6月30日，萌梓影视短期借款余额1200万元，其余应付款余额7764.68万元，合计占资产总额的79.48%。

新三板公司监管部要求，萌梓影视说明其他应付款的形成原因及具体构成，并结合财务状况、经营成果、现金流情况、筹资情况等说明公司是否具备偿债能力。

为此，萌梓影视列出了截至2020年6月30日公司其他应付款的形成原因及具体构成：

由上表可见，萌梓影视的其他应付款主要由两部分构成：一是影视剧联合摄制分账款，金额5239.12万元，占其他应付款总额的67.63%；二是实际控制人熊雄借款2505万元，占其他应付款总额的32.34%。

萌梓影视进一步解释，影视剧联合摄制分账收益款为公司与其他合作方以共担风险的方式联合投资制作影视剧形成的应付合作方分账款，在公司收到客户支付的销售款后才需按照投资制作合同约定的结算周期向合作方支付款项。

截至2020年6月30日，公司其他应付款一影视剧分账收益款主要包括《铁核桃之无间风云》《大哥》《智能大时代》《恋恋今生缘》等项目应付合作方分账收益款。

关于偿债能力，萌梓影视先列出了一些重要财务指标。2020年1—6月，公司实现营业收入320.65万元，归属于母公司所有者的净利润-269.71万元，经营活动现金净流量-1941.16万元，其中：销售商品、提供劳务收到的现金998.49万元。

截至2020年6月末，公司资产负债率82.90%，流动比率1.2，利息保障倍数-0.31，总体存在较大的偿债风险。

为此，萌梓影视拟采取以下5个措施解决偿债能力不足的问题：

一是加大应收账款催收力度，回收资金。2020年1—6月销售收款998.49万元，7—12月加大清欠力度，销售回收资金1731.07万元，后续将进一步采取折扣让利、诉讼等方式催收应收账款。

二是加大影视剧成品的销售力度。公司出品的电视剧《大哥》（又名《一路上有你》）12月24日起在重庆卫视黄金档首播，该剧播出后将陆续回收销售款；12月25日零时起在各大网络平台同步上线，公司已经收到首期款，后续将按合同约定向客户催收款项。

公司正督促执行制片方加快对公司参投剧目《米露露求爱记》的发行销售。此外，为盘活公司剧本储备资源，加快存货周转，公司拟与各大视频网站及影视剧制作企业开展合作，以向后者出售版权或以剧本版权作价与后者联合投资制作出品影视剧项目加快剧本消化，增加公司盈利或流动性。

三是对到期不能偿付的债务与债权人协商达成债务重组协议，缓解公司的偿债压力。

四是积极开展债务融资，对到期银行贷款争取续贷。由于公司短期借款由担保公司担保，实际控制人提供四套房产对担保公司提供反担保，贷款到期后办理续贷可能性较大，12月份到期的重庆银行小龙坎支行短期700万元借款已经办理无还本续贷，2021年元月份到期的500万元贷款采取展期的方式。

五是择机启动股权融资工作，充分利用各方面资源，积极寻求低息债务融资的机会，置换乃至偿还部分高息债务，降低财务费用。