唐德影视与企鹅影视签订3.6亿电视剧合同，定增募资4.13亿

作者 / 云梦泽

今年1月底，唐德影视发布业绩预告，预计2020年归母净利润亏损6650万至9500万元。

尽管公司2020年积极推动影视剧制作和发行工作，但受“新冠”肺炎疫情的影响，公司影视剧项目拍摄工作有所滞后，整体销售进度仍然低于预期。

自2018年遭范冰冰“天价片酬”事件沉重打击后，唐德影视已经连续3年净利润亏损，累计亏损超过11亿元。

如果按照以前的规定，唐德影视已经触发了连续3年亏损的退市标准。好在2020年创业板实施注册制并发布退市新规，营收过亿的唐德影视最终得以逃过一劫。

正所谓物极必反。进入2月份以后，唐德影视接连发布2大利好消息。

其中一个是公司与企鹅影视签署关于一部古代传奇剧的定制合同，该剧总投资达3.6亿元。

另一个是公司发布定增募资方案，拟向控股股东浙江易通发行股票，募资总额不超过4.13亿元，扣除发行费用后将全部用于偿还借款及补充流动资金。

在浙江广电集团取代吴宏亮成为新的实际控制人之后，连年亏损、资金断裂的唐德影视终于迎来一丝曙光？

与企鹅影视签署一部古代传奇剧定制合同，总投资达3.6亿元

今年2月5日，唐德影视公告称，公司就一部古代传奇题材影视剧集，与上海腾讯企鹅影视文化传播有限公司在深圳市南山区签署了《影视剧集定制合同》。

合同约定，企鹅影视作为剧集的投资方和出品方，委托公司进行剧集制作，公司同意根据企鹅影视制定的标准和要求完成剧集制作。剧集制作费用预算总额为3.6亿元，合同期限为自合同生效之日起至合同约定的权利与义务全部履行完毕之日止。

具体来看，合同主要条款包括：

1. 交易价格: 剧集的电视剧发行许可证集数为45集，制作费用总额预算为含税3.6亿元(其中包含唐德影视获取的承制费2500万元)；如最终剧集的电视剧发行许可证集数低于或等于40集，则制作费总预算为含税3.35亿元(唐德影视不提取承制费)。

此外，唐德影视将按照合同约定取得剧集在中国大陆传统媒体的部分发行收益和发行代理费（发行收益的15%），及部分中国大陆以外地区的发行收益。

2. 定价依据: 本剧为定制项目，由合同双方遵循公平、平等、自愿等原则，参考公允的市场价格协商确定。

3. 结算方式: 分期付款方式，企鹅影视根据唐德影视完成付款条件的情况，分8期支付制作费。

关于本次合同对公司的影响，唐德影视认为，主要体现在以下3个方面：

1. 该项目由企鹅影视投资，公司承制，公司可取得一定的承制费及部分发行收益，风险较低，有利于提升公司盈利能力；

2. 该项目剧本原由公司开发，合同签订也有助于公司推进剧本开发转化力度；

3. 该项目投资成本较高，有利于提升公司精品影视剧制作能力，提升公司主营业务品牌度和美誉度。

唐德影视表示，公司自2006年成立至今，深耕精品电视剧制作领域，拥有具备丰富影视行业经验的专业人才和经营管理团队，具备较强的影视剧制作和运营能力，对产业链资源有较强的凝聚力。同时，公司具备一定的垫资能力，能够保障拍摄工作的顺利进行。

值得注意的是，这并非唐德影视与企鹅影视首次签署电视剧承制合同。

2020年11月，唐德影视全资子公司上海鼎石影业有限公司，就一部青春校园题材剧与企鹅影视签订承制合同，该剧由企鹅影视独家投资，鼎石影业按照合同约定进行摄制。该剧制作费用预算总额为4500万元，其中包含鼎石影业的制作利润450万元；该制作费用预算不包含第一男主角、第一女主角的演出报酬金额。

唐德影视拟向控股股东浙江易通定增募资4.13亿元，用于还贷及补流

2月19日晚，唐德影视发布定增募资说明书，拟向控股股东浙江易通发行股票募资总额不超过4.13亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于偿还借款及补充流动资金。

唐德影视介绍，此次定增主要有以下3个目的：

1. 提高国有控股股东持股比例，充分发挥协同效应。

2020年下半年，浙江易通通过受让吴宏亮持有的唐德影视股份2094.6万股及9865.4万股的表决权，合计占公司总股本的28.55%，成为公司新任控股股东，浙江广播电视集团为公司实际控制人。

本次发行浙江易通将认购1.05亿股，发行完成后浙江易通合计控制唐德影视表决权的比例上升到42.84%，进一步提升控股比例。

一方面，浙江易通参与本次认购，为公司提供资金支持，可以优化公司资产负债结构，提升公司授信水平及融资能力；另一方面，通过双方的战略合作，浙江广电集团可以调动其优质产业资源，充分发挥与公司业务发展的协同效应，进一步提升公司在传媒领域的核心竞争优势。

2. 改善财务结构，补充营运资金。

截至2020年9月30日，公司净资产为5135.20万元，资产负债率为97.39%，明显高于同行业上市公司平均水平。

本次发行预计融资4.13亿元，通过实施本次发行，公司能够有效降低资产负债率，提高自身流动性，切实补充业务发展所需的营运资金，从而有助于高效整合更多优质的资本、制作和运营资源，对储备项目进行多样化开发，扩充影视剧作品产量，推出更多精品影视剧作品，拓展优质客户资源，扩大公司在影视剧领域的市场份额。

3. 有利于公司长远战略发展。

公司于2015年2月完成首次公开发行A股股票并在创业板上市，不仅增强了公司的资本实力，也大大提升了公司的品牌价值，增强了公司与产业链上下游的议价能力及综合竞争力。

公司秉持稳健、极致的影视投资制作理念，以匠心精神为观众创作了一大批品质优良、制作精细、深受观众喜爱的影视作品。公司有多部电视剧作品获得知名奖项，在艺术质量和社会效益上也取得双赢，获得业内好评。公司的整体发展战略是继续以内容生产为核心，持续推出系列化影视作品，实现IP的累积和叠加，并实行专业化、精细化运营，进而推动产业链的延展和衍生品的开发。

本次发行是实现公司战略发展规划的重要举措，通过实施本次发行，公司能够抓住影视剧行业成长机遇，利用资本市场的融资渠道，推进公司电影业务的布局，完善产业链布局，进一步增强市场竞争力，巩固行业领先地位，从而提升公司的盈利能力，实现公司战略目标。

自从浙江易通成为唐德影视的控股股东后，双方的资金往来、业务合作就变得越来越密切和频繁。

2020年10月，唐德影视与浙江易通签署《借款合同》，向浙江易通申请借款2.69亿元，用于公司日常经营活动资金周转、偿还到期债务、支付利息罚息及相关费用，借款期限12个月，借款利率按照一年期银行贷款基准利率(即年化4.35%)计息。截至目前，上述资金已到位。

另外，唐德影视还与浙江广电集团的控股子公司浙影集团签署《联合投资合同》，就双方联合投资制作电视剧项目达成合作，浙影集团负责投入2000万元资金，与公司共享合作电视剧项目版权及收益。

2020年11月，唐德影视又与浙江易通签署《借款合同》，向浙江易通申请借款不超过5亿元，用于公司日常经营活动资金周转、偿还到期债务、支付利息罚息及相关费用，借款期限12个月，借款利率按照年化4.75%计息。截至目前，上述资金已到位。