一位顶尖交易员肺腑之言：利用筹码分布选股，买在最佳低点

作为大众投资理财方式之一的股票投资，已经得到广大投资者的认可，投资股票市场也已经成为一种时尚。投资者都想在股市中挣大钱，但作为一种投资，有赚就必然有赔，而且赔钱的比例往往比较大。也许有的投资者认为，股市里赚钱无非是低买高卖，然后重复操作，就可以不断获利。这话似乎很有道理，也很正确。然而实际情况却并非如此，很多时候往往买的不是低点却卖在了低点；该卖的时候没卖，该买的时候没买。

造成投资失误的原因就是投资者不知道如何把握买点和卖点。也就是说，投资者没有一个明确的概念要在什么时候买，在什么时候卖，更没有一个合理的止损和止盈计划，这在股市中是非常危险的。我们除了要关注账面上那些时刻变化的数字，更重要的是要关注随时到来的风险与机遇，也就是关注买点和卖点的提示信号，只有这样，才能在股市中做到游刃有余，张弛有度，实现稳定的获利。

实战案例分析：如何利用筹码分布图抓住大牛股

一、突破密集区的大牛股——安凯客车（000868）

如图7-1所示，安凯客车股价持续在低位横益整理，在整理过程中，该股的筹码逐渐聚集起来。从筹码分布图中可以看出，横盘整理结束时，该股的筹码已经完全聚集在一个相对较小的价格区间内，在其他价位上完全没有筹码存在。

这样的形态说明该股的投资者都是以这样的价位区间持有股票，未来股价上涨时，不会有来自其他价位的抛盘压力。只要在这个价位上买入股票的投资者认为自己的获利还不够大，没有卖出股票，股价的上涨行情就将会十分强劲，该股

此时已经具备了成为大牛股的潜质。

投资者应该注意，此时该股只是具备了成为大牛股的潜质，而没有成为真正的大牛股。也就是说，未来如果该股股价能够突破横盘区间，该股将成为大牛股。如果该股跌破横盘区间，则在这个价位上买入股票的投资者会处于被套牢的状态。有这么多套牢盘存在，该股的后市将很难上涨。因此，只要看到这种筹码密集的形态，投资者最好先不要买入股票。

3月17日，该股大幅上涨，形成了一根大阳线向上突破横盘区间的形态，这是上涨航程开始的标志，此时投资者可以积极追高买入股票。

对于这种大牛股，当低位的密集区逐渐向上移动，在高位形成发散形态时，就说明筹码不再稳固，上方抛盘压力加大，股价有见顶下跌的风险。

如图7-2所示，随着股价的上涨，安凯客车的筹码逐渐向上发散，在高位不断形成新的密集成交区。这样的形态说明以低价持有股票的投资者不断在上涨行情中抛出股票，对股价形成抛盘压力。随着抛盘压力越来越大，股价将有见顶下跌的风险。这种情况下，投资者应该适当减仓进行回避。

二、筹码低位锁定的大牛股——海特高新（002023）

如图7-3所示，海特高新股价在持续上涨的过程中，有一部分筹码一直在低位处于被锁定的状态。这样的形态说明市场上有一部分投资者继续看好该股的后市，不愿因为股价的上涨而卖出股票。

因为这些筹码被锁定，一方面市场上的抛盘压力会比较有限，股价上涨阻力较小；另一方面市场上可交易的筹码数量减少，大量新进入的资金只能以不断抬高股价的方式买入，因此这样的形态将会保证该股股价未来持续上涨。

当看到这样的形态时，投资者可以积极追高买入股票。

在这里有一点需要说明的是，很多投资者惧怕买入已经有较大涨幅的股票，更加不愿在上涨过程中追高买入。其实这些都是交易的误区。我们买卖股票应该看重未来能否上涨，过去的行情只是判断未来行情的依据。如果过去该股已经大幅上涨，不过根据分析我们知道这只股票以后将会继续上涨，此时同样可以追高买入。类似的道理，如果一只股票已经大幅下跌，而且根据分析我们知道它未来还会继续下跌，那么我们就应该尽快卖出，防止亏损幅度进一步扩大。

对于这种大牛股，当筹码低位锁定状态结束时，就说明低位买入的投资者已经不再看好该股的后市，大量抛出股票。这种情况下，该股也就失去了继续上涨的动力。

如图7-4所示，当海特高新的股价上涨至高位后，下方被锁定的筹码逐渐消失，筹码开始在高位聚集起来。这样的形态说明原本以低价买入的投资者已经不再看好该股未来的走向，纷纷卖出股票，对股价形成抛盘压力。

此时虽然该股能够继续冲高，但支撑股价持续上涨的锁定筹码已经消失，股价有了见顶下跌的风险。投资者应该在冲高的过程中卖出股票，回避风险。

三、二次启动的大牛股——延华智能（002178）

如图7-5所示，延华智能股价快速上涨至高位后遇到较强阻力，开始横盘整理。在横盘整理的过程中，其筹码在高位快速聚集起来。

因为在这个价位上过去并没有套牢盘存在，所以之前股价遇阻的原因很可能是因为股价上涨，下方以低价位持股的投资者认为自己获利巨大，纷纷抛出了股票，对股价上涨形成压力，造成上涨行情结束，股价开始横盘整理。

等横盘整理行情结束后，筹码在高位再次聚集。这样的形态说明有大量筹码已经在这样的较高位置上完成了换手，获利盘的抛盘压力被完全消化掉，股价备了继续上涨的潜力，与突破密集成交区时的买点一样，这时股价只是具备了继续上涨的潜力，如果想要真的上涨，需要股价突破这个区域来确认。

某日，股价涨停，突破了密集成交区，这标志着该股开始继续上涨，此时投资者可以积极追高买入。

这种大牛股在上涨过程中，可能会形成多次上涨后横盘整理、筹码聚集、股价突破筹码密集区继续上涨的形态。当股价某次上涨至更高的平台时，如果筹码无法有效聚集起来，就说明获利盘已经对股价形成了较大的抛盘压力，而接盘的资金有限，此时股票就有了见顶下跌的风险。

如图7-6所示，延华智能股价上涨至高位后，虽然又有大量筹码在高位上分布，但是这些筹码并没有聚集起来，而是分散在比较大的价格区间内。这说明在高位接盘买入的资金比较有限，股价有见顶下跌的风险，此时投资者应该适当减仓，抛出部分股票。

这样的形态完成后，该股股价开始持续回落。这验证了上涨动力不足的信号，预示着未来股价将会持续下跌，此时投资者应该将手中剩余的股票全部抛出。