「学习笔记」基金挑选知识

半年内换手率低于50%的主动型基金算是价值投资

指数基金挑选：

跟踪指数误差越小则越优秀。日误差小于0.5，年误差小于1.5。指数基金目的是获取市场平均收益，放弃了战胜市场的。一般换手率都低于50%。投资成本较低(印花税，管理费，交易手续费)。

购买主动型基金业绩主要看基金经理。然而在利益面前人是靠不住的。

主动基金挑选：

1.大基金公司

2.基金经理：35岁以上，从业或管理该基金时间长短。风格偏好：换手率高于200%的是短线投资风格。小盘价值风格潜在回报最高。

3.业绩：成立时间3,5年(一轮熊牛)以上。长期同类业绩排名前20%。

4.指标：β系数0.5～1.5，越高波动越大。定投应选高波的。低波熊市抗跌，适合稳健型。高波牛市收益高适合激进型。体现系统性风险。

α系数。体现个别收益。依靠基金经理能力获得的超额收益。或亏损。越高额外收益越高。

R平方的数值越高，α系数与β系数的可信度越高。0～100%

夏普比率越高，基金性价比越高。

标准差反映基金的波动程度。包含非系统性风险和系统性风险，即计算出基金包含的全部风险。

特雷诺指数。

5.规模：

投资中小盘基金——10～20亿规模。

投资大盘股基金——30～100亿规模。

超过100亿的巨无霸基金和小于10亿的迷你基金一般建议不要碰。

6.成本。购买管理费≤1.5%的股票型基金。

晨星评级，过低的星星用来排除基金。

投资就要投纯的

纯债基金做防守

第一梯队大规模基金公司同等条件优先购买：

天弘，华夏，易方达，南方，工银瑞信，建信，博时，嘉实，招商，广发，汇添富，鹏华 ，富国，华宝兴业等

资产配置做风险对冲。