银行股具有10倍涨幅空间？如果按核心资产抱团白马的估值还真有

如果从年报等公开信息来比较的话，那么和所谓核心资产的抱团白马股比起来，银行股几乎就是大白菜。

核心资产的抱团白马股基本上的估值市盈率都在五六十倍以上，甚至有很多都超过100倍的市盈率；而绝大多数的银行股其估值市盈率都在个位数，基本上都只有五六倍的市盈率。

如果下一波积垢们把银行股也当核心资产来抱团的话，那么按照现在白马们市盈率飞的高度，银行股是不是都可以有超过10倍的涨幅空间啊？

想想是多么激动人心的事啊！

目前银行股的总市值是11万亿，如果都上涨10倍，那就是市值110万亿，那时候估计大A的总市值都要超过200万亿了！所以银行股统统都上涨10倍，还是想想就算了吧。

那么银行股不上涨10倍，涨个一倍两倍三五倍的总该可以吧？我很希望银行股都涨。

但是市场这么多聪明投资者，为什么银行股就是不涨呢？

以工商银行为例：目前股价5.33元，每股盈利0.886元，市盈率只有6倍。根据公告2020分红是每股0.266元，也就是盈利的30%用于分红，其它银行股的分红率也差不多，而且是每年都是只分红盈利的30%左右，所以现在工商银行积累下来的每股未分配利润都已经高达4.238元了。但是这么多年了，银行股好像都约定俗成地就是只分那么多，但凡将分红率再提高个10%20%达到40%甚至50%的水平，那么银行股的估值应该说可以轻轻松松提高一两倍。

但是分红率可能还不是影响银行股估值的最大问题，银行股的估值最大风险应该是在它的贷款上，特别是房地产的相关贷款，这个数字量可以说是银行股每年净利润的好多倍，一旦这些贷款发生坏账，那么别看银行股现在市盈率只有几倍，那些坏账如果发生银行股的市盈率很可能秒涨超过100倍甚至1000倍，甚至亏损都很可能的事。

所以对于银行股来说成也房地产，受累也是房地产！

房地产行业的绝大部分资金都可以说是银行的钱，从地到房子到最后的个人房贷，可以说从头到尾的资金支持都是银行股的钱，靠着房地产银行股都是每年赚的盆满钵满，但不可避免的银行股也同时担着房地产巨额贷款的坏账风险。

这应该就是银行股不敢涨和涨不了的原因。

那么，如果资金最后达成一致相信房地产不会崩溃，未来房价可以安全着陆，那么银行股的坏账风险就很小，银行股的投资价值就很大，未来上涨一两倍甚至三五倍应该都很有可能。

但是如果资金无法相信房地产未来会安全着陆，那么无论是日本模式还是俄罗斯模式的房地产泡沫破裂，对银行股都将是不可承受的，按这样的思路目前的银行股估值甚至是风险很大，甚至下跌空间也很大！

所以，银行股的投资价值对每个人来说就取决于他自己的房地产信仰了。信房地产的投资者已经或者一直都在投资估值非常低的银行股，而担心房地产的投资者应该都不会看银行股。

我个人看不准房地产，所以也不赌银行股。

我宁愿相信基建，无论是房地产或者疫情或者其它原因导致经济发展受阻、还是货币大放水，大规模基建都是实现就业和拉动经济的不二选择。