Soul市值披露，等于陌陌的一半！前辈老了？

文|张书乐（人民网、人民邮电报专栏作者，互联网和游戏产业观察者）

年轻人陌生社交工具Soul上市有新消息了。

6月18日，Soul更新招股书，拟发行1320万股，发行价指导区间为13-15美元。按发行价区间中值计算，筹资约2.74亿美元，市值完全摊薄后约为18亿美元。

市值大约是陌陌的一半。

用简单粗暴的法则，就好像“陌陌-探探=Soul”。

那么被Soul对标的陌生人社交头马陌陌现在如何呢？

6月8日，陌陌发布2021年第一季度财报。财报显示，本季度陌陌营收为34.706亿元，与上年同期35.941亿元相比下滑3.4%。归属于陌陌母公司的净利润为4.617亿元，与上年同期5.389亿元相比下滑14.33%。

此前根据彭博社汇总数据，华尔街分析师预计，陌陌公司2021年第一季度平均营收为34.056亿元，本季度陌陌营收超出，并且已经持续25个季度盈利。

在数次电话会议中，陌陌高管强调，陌陌主App正在进行直播业务的结构调整，从营收导向转为内容导向，重振长尾内容生态，而这种调整会在短期内给收入带来负面影响。

对此，时代财经王亮和书乐进行了一番交流，贫道以为：

陌陌的核心是在社交+直播上，通过社交来为直播引流，用直播来增量社交的姿势，确保陌生人社交有更多线上实现场景，并在兴趣垂类做拓展。

陌陌的这种改革，需要大量内容拓面。

换言之，从一个社交工具型应用，通过直播晋级为内容为导向的社交平台，且多侧面深度垂直。

一旦打开局面，其效果将确保其整体的流量和营收模式极大增值。

事实上，陌陌这种向内容平台转型的打法，已经在营收层面奏效。

陌陌本季度增值服务营收（包括虚拟礼物服务营收和会员订阅服务营收）达到14.555亿元，同比上一年的11.758亿元增长23.8%。

增长原因主要是陌陌主App虚拟礼物业务的持续增长，以及陌陌为提升用户的社交娱乐体验引入了更多付费方案，同时较小程度上受到新产品虚拟礼物营收增长的影响。

表面上看，当前陌陌的营收、净利及付费用户数的增速都在放缓，较之后起之秀Soul则有些不够看。

但事实上，社交应用达到一个层次后，各方面增速放缓是必然的，放缓但依然是在增速中。

如截至2021年3月，陌陌主App月度活跃用户为1.153亿，创历史新高，上一年同期月度活跃用户为1.080亿。

而且太过于快速的膨胀，对陌陌来说并非好事，因此在既有模式和转型升级中，稳扎稳打，确保获得的用户活性能够被更高效的吸收，是一个很关键的步骤。

陌陌此刻就是在变革、消化、再变革升级的过程中，因此保持自己的节奏，就是陌陌最好的应对。