通胀袭来，美国加息？苦日子在下半年

说一个压力山大的事情，和咱们下半年投资很大关系。

为什么大家今年那么关注通胀，那么关注美联储的动向？

因为我们正处于一个“放水→收水”的拐点。这边要承受高通胀，那边要面临流动性将收紧的低迷。

前天夜里（6月17日），美联储开会，吹响“加息”的哨声。

1、上调了两个技术性指标，但放水的核心利率保持不变。

2、美联储里支持加息的人数从3月的7个增加到13个，其中7个认为2022年就该加息。

3、调高了对通胀的预期。大概是被今年5月的最新通胀率吓到了，5%，是2008年8月以来最高。

回望过去，历史上美联储每一次加息，都带来一次金融市场的大变。

回顾我们最熟悉的两次加息。

1、2004-2006年，美联储连续加息成了导火索，引爆了美国次贷危机，全球同步股灾。

为了应对危机，我国不得不放松对房地产的管控，房价开启了十年的疯涨。

2、2016年-2018年，走出金融危机的阴影后，就业恢复，通胀也达到了2%，美国开启加息，给未来的危机留调整空间。

美元走强，离岸人民币跳水，资金外逃，中国股灾。

美国加息对咱们影响那么大吗？我糊了个图，大家可以看看。

1、红色线：加息，一般短期利好美元，美元走强。所以可以以美元指数作为参考。

2、白色线：中国股市的反应，万得全A指数基本反应A股大盘走势。

（Wind.）

两者有比较明显的负相关关系。

假如美国真的加息，利空A股是极大可能的事情。

那么这个时候，我们要警惕：假如接下来美国加息——

1、那些在疫情推高的高估值、高泡沫资产，估计已是顶部，不要再追高。

2、和宏观数据更相关的消费类、金融、银行，接下来可能都会低迷。

这种行情，不会像去年那么容易赚钱，更考验你们的投资能力，仓位管理能力。

苦日子还在后头，美国大放水我们承受通胀压力，美国加息我们承受人民币贬值压力。

怎么应对，是个问题。

中国早已在做准备。

前有教训，疫情之后，中国其实已经在做不少的准备。

1、在去年控制疫情后，就开始慢慢拧紧水龙头。

在全球还在疯狂放水的时候，咱们2020年中已经迎来拐点，尔后慢慢收水。

（Wind., 信达证券）

2、楼市也在强调控下，慢慢挤泡沫。

咱们都知道，去年股市涨得猛，楼市也涨得猛，去年下半年到今年3月都在补涨。

在一系列强调控下，终于见效，也能看到高层的决心，前十有六个城市房价相比上个月都有下降。

（中国房价行情网）

3、A股震荡了半年，都在消化高估值的抱团股。

A股去年涨成局部泡沫状态，流动性流去的抱团股都在收水期间慢慢挤泡沫。

大家看看茅指数的走势，茅指数由各行业的龙头股组成，上半年就在挤泡沫、消化估值的状态。

（Wind.）

2021年的中国已经和以前不一样了，汲取教训，更好地对抗美国各种大招。

咱们已经在抗通胀，等到美国加息的那一刻，我很难说能完全扛下来，但受的影响绝对比以前要小。

普通投资者，也请做出应对。

1、不要拿现金。

在加息来临前后，你都面临很强的通胀，这才是最头疼的。

海曼资本创始人Bass表示，美国过去14个月放水增加了34%的货币，这实际上削弱了消费者的购买力。“这意味着那些在银行里有钱的人，他们的储蓄正每年损失5-12%的购买力。”

他真诚建议大家，不要拿现金。

2、收益不错的现金管理类产品、债券基金，是不错的现金替代品。

如果你不喜欢高风险高波动的股市和股票型基金，那么请至少把钱放在收益还不错的存款类产品、货币基金、债券基金里。

我们周二也提到，收益3%以上的现金管理类产品2022年底将所有完成整改或清退，现在能买则买。

3、炒股太危险，基金是相对安全的选择。

你可能会问，假如美联储加息，股市没有机会，为什么推荐基金？

因为基金有主动管理的优势。不仅有配置的收益，还有直接做波段的收益。基金经理会替你完成择时、选股票的工作。

灵活配置型基金，在熊市里是可以一点股票仓位都不持有的，基金经理会通过配置债券、现金或其他形式去进行运作。

而且，大家能想到的，机构比你更早预想并做出应对了。

假如你看不懂市场，还是把钱交给专业的人去打理。

这里也建议大家，学习一下固收+、均衡类基金、偏股基金的区别和优缺点。

我们每天繁忙，普通人做投资最重要的是：

1、对当下及未来趋势有一个基本、扎实的判断；

2、认识不同的产品以及底层资产，挑选出对的产品；

3、做好配置。