下半年第一天，A股科技龙头惊现批量“对子顶”，大科技见顶了？

来源：华夏时报

7月1日，下半年第一个交易日，三大指数涨跌不一，创业板指、科创50指数震荡调整。截至收盘，沪指涨0.44%，深成指跌0.53%，创业板指跌1.89%。全市场超4300只个股上涨，逾200只个股涨停。沪深两市成交额3.66万亿元，较上一个交易日放量3862亿。

市场风格出现明显的变化，“高低切”“科技切非科技”“小登切老登”...有趣的是，高位科技股今日出现了扎堆“对子顶”的现象。

长电科技111.11，中芯国际166.88，富创精密333.33，海光信息377.88，盛科通信396.96，芯源微459.88，中微公司500.00，华峰测控570.00，精智达736.36，江波龙749.88，臻宝科技800.00。

事实上，这类价格特征并非单日偶然现象。部分此前已创下历史高点的科技赛道个股，其历史最高价同样呈现相似规律。协创数据此前最高报355.55元，鼎通科技444.00元，盛美上海459.99元，金海通550.00元，长飞光纤660.00元，鼎泰高科666.00元，兆易创新846.66元，大普微918.88元，联讯仪器2777.77元。

这种盘口语言被部分投资者视为短期情绪过热的见顶信号，为下半年行情增添了更多分歧。

从目前机构观点来看，“新的大主线”暂时很难预见，因此更多研报倾向于轮动情形。

如东兴证券研报称，2026年下半年，依然坚定看好AI为代表的科技股作为行情核心主线地位，新动能向上和旧动能向下的K型结构在未来一段时期内会出现缺口扩大之后的阶段性缩小，科技股上涨趋势未变。

“随着技术更迭和投资不断释放，科技股会出现阶段性调整的状况，同时，资金会短暂涌向低位非科技股，带来短周期的K型缺口收敛，但中周期来看，这种收敛只是阶段性小级别，缺口真正出现平衡可能要到两年以后的本轮科技投资周期逐步释放之后，人工智能上游投资周期增速见顶，对其他行业的AI改造进入全面铺开阶段，全社会受到AI红利开始恢复性增长，市场的新动能逐步变成常规动能，经济周期进入稳定增长阶段，K型周期特征逐步弱化。”

对于下半年的市场展望，机构普遍认为结构性行情将延续，但风格轮动或将加速。

招商证券认为，当前市场已进入上行第三阶段，行情驱动由增量流动性转向盈利基本面，科技已替代券商成为新的"旗手"。展望下半年，指数有望在科技板块推动下温和上行，四季度可能成为成长价值风格切换的拐点，潜在驱动因素包括市场提前交易美联储加息预期，以及AI科技板块业绩增速的边际变化。

广发证券则认为，科技板块行情是否结束，核心取决于人工智能产业发展周期。市场风格切换至消费、医药等板块需要同时满足经济明显回暖、通胀上行等多项条件。对于后续走势，广发证券表示，随着6月底A股进入中期业绩披露阶段，海外算力相关板块近期出现价格调整，或将成为新一轮布局时机。

来源：东方财富Choice数据、21世纪经济报道、每日经济新闻

编辑：孙琪