风格拉锯，午后留意资金抢先手！

重磅会议临近，市场有维稳预期，即使隔夜美股纳指大跌，A股低开后也展现出强势韧性，早盘沪指一度强势翻红。

上午市场整体维持窄幅震荡，三大指数集体收跌，两市个股涨少跌多，因为市场风格切换，板块分化较为明显。

算力硬件全线调整，资金再次回流涨价逻辑，有色金属、稀土永磁等方向表现活跃，国产算力、AI应用迎来修复。

短期指数以稳为主，很难出现急涨急跌，在此背景下，风格拉锯可能会成为常态，量化则是主导力量，所以近期切勿盲目追涨杀跌，做好潜伏待涨的准备。

目前指数还未挣脱箱体束缚，一直在箱体上沿附近震荡，没有权重放量配合，很难轻易突破箱体。

近期人民币汇率持续走高，最新在岸人民币兑美元报收6.83，创2023年3月23日以来的新高。

人民币走强，有利于吸引外资回流，在全球降息的大背景下，A股今年有望迎来更多资金，后市坚定看好。

下周重磅会议将要召开了，午后重点关注市场异动的新方向，一旦有资金抢先手，周末就有发酵的预期，可以适当跟进。

今天是2月最后一个交易日，希望大A能有一个好的收官之战！

01.

数据显示，2月份中国AI的模型调用量爆发式增长，首次超过美国。

在全球调用量排名前五的模型中，中国模型占据四席，中国大模型企业正凭借着快速迭代和成本优势占领全球市场，国产算力需求面临指数级增长。

算力紧缺已成为市场共识，昨天算力硬件率先表现，今天国产算力、算力租赁得到强化，早盘华为系国产算力领涨两市，普元信息、云天励飞、金现代等多股20cm涨停，带动资金强势回流。

直真科技，公司与华为达成合作，双方签署了昇腾生态原生开发激励合作协议和鲲鹏生态原生开发激励合作协议，共同推进算力原生应用开发。

DeepSeek在V4的预发布阶段，未按惯例向英伟达、AMD开放，而是将早期访问权限独家授予了华为等国内供应商。

这不仅是技术适配的选择，更是出于战略安全的考量。DeepSeek已在昇腾平台成功完成模型迁移，通过KernelCAT工具将推理速度提升超35倍。

受消息催化，早盘港股云计算板块快速拉升，金山云涨超10%，A股云计算共振反弹，首都在线、青云科技涨超10%。

据媒体报道，DeepSeek计划最快下周发布DeepSeek V4，作为DeepSeek新一代旗舰模型，预计将是一款万亿参数级别的基础模型。

算力端表现后往往就会轮动到应用端，再叠加DeepSeek V4的消息催化，午后看好AI应用的修复，重点关注多模态AI方向。

科德教育，AI应用+算力+DeepSeek概念，科德 AI 学采用DeepSeek、豆包、通义千问等大模型技术，打造智能学习新模式，提供涵盖20+热门职业认证以及考试教程。

02.

有消息称，美国航空航天、半导体企业正面临严重稀土短缺，已有至少两家供应商开始拒单。

稀土对军工、航天、半导体等产业至关重要，虽然用量很少，但缺了就无法正常使用。

涨价+供需失衡，稀土永磁行业持续维持高景气，目前供给无法放量，库存又极低，价格很难跌下来。

早盘稀土永磁强势修复，板块指数再创历史新高，东方锆业、中稀有色涨停，厦门钨业、包钢股份大幅走高。

稀土永磁方向即便经历了一个阶段的拉升，长期来看，航空航天、半导体的需求只会越来越多，缺口还会持续扩大，中长线持续看好。

稀土方向偏向于趋势，操作上不宜追涨，等分歧时再考虑逐步低吸。

03.

海内外利好催化不断，商业航天热度重燃，近期板块延续反弹，呈现量价齐升态势，尤其是春节之后，资金参与情绪明显活跃。

除了受行业发射频次提高的因素以外，还有政策预期，下周重磅会议即将开幕，市场预期商业航天有望成为今年的重点部署。

目前板块指数距离前高仅一步之遥，短期主要阻力在1月26日的高点附近，如果没有更大的消息催化，板块在这里遇阻回落的可能性很大，所以操作上切勿盲目追涨，尽可能等分歧时低吸核心受益品种。

海南商业航天发射场二期工程主体结构已完工，3号、4号发射工位预计年底前具备发射能力，未来四工位年发射能力将达60发。

进入3月，国内商业航天将迎来发射高峰期，朱雀三、天龙三等多款可回收火箭将陆续择机发射。

商业航天方向建议中长线持续跟踪，短期需留意进场节奏，尽量不要追高。