前天美国CPI数据出炉后，满屏都是“美国要崩”的哀嚎文，可美股小幅下探后继续上涨，A股还续创新高——这明显又是一场流量驱动的焦虑贩卖。

别被焦虑带偏：美国经济没到崩盘地步

美国此次CPI确实创出阶段新高，但仅小幅上升，远不及2022年8%的恶性通胀水平。美联储官方通胀目标为2%，市场早有声音建议提升至3%。

2023年6月以来，美国CPI一直围绕3.0%波动，偶尔升至3.5%-3.7%，情况远没自媒体渲染的那么严重。

所谓“通胀三年来首次跑赢工资”，本质是过去三年工资涨幅一直高于物价，只是这次短暂反超而已。

至于美联储鸽派转向支持加息的说法，得扒层皮看真相。

美联储古尔斯比曾是坚定鸽派，支持逐步降息，但特朗普第二任期后，受对等关税、伊朗局势影响，他态度转变，甚至表示考虑支持加息，还多次称是因为特朗普政策才拒绝降息压力。

古尔斯比是民主党人，与特朗普在加关税、减税、炒鲍威尔鱿鱼等诸多政策上矛盾尖锐，这次“放鹰”的可信度存疑。

而且他从未说美国进入严重通胀，只是称暂时多考虑通胀、少关注就业增长，中期来看美国中性利率仍低于当前政策利率，最终利率仍会下降。

A股冷热分化：AI链狂欢，消费地产遇冷

黄仁勋临时更改行程随特朗普来华，特朗普还吐槽了此前爆料黄仁勋不会随行的假新闻。

消息一出，A股英伟达概念和电力概念大涨，市场预期中国可能增加英伟达产品进口量，相关公司将直接受益。

黄仁勋此前公开强调，AI发展已进入第三阶段，从GPU短缺到光模块短缺，再到当前的能源电力短缺，这也解释了电力概念大涨的逻辑。

与之形成鲜明对比的是“老登资产”继续承压，白酒、猪肉、房地产跌幅明显。

房地产因前期重磅会议后各地出台利好政策，从高位下跌后暂得喘息，猪肉和白酒则仍在煎熬。

科技圈密集炸场：机甲、太空数据中心轮番登场

宇树科技发布全球首款载人变形机甲，可变形为民用交通工具，天准科技、春秋电子等相关股票直接涨停。

阿里巴巴即将发布一季度财报，市场普遍预期其云收入增速将攀升至40%以上，有望继续提振市场情绪。

Anthropic据悉寻求300亿美元融资，投前估值超过9000亿美元。

值得注意的是，有IT公司在写代码时使用付费版Claude，还需额外支付网络费用，至于是否比国产免费大模型好用，大家可自行判断。

看似科技公司融资金额夸张，但五大云厂商的负债权益比仍大幅低于互联网泡沫时期，泡沫论还言之过早。

SpaceX正与谷歌谈判火箭发射协议，核心是将谷歌Project Suncatcher阳光猎手计划的轨道数据中心送入近地轨道，双方计划2027年发射首批卫星，仅谷歌一家就至少需要发射数千颗卫星。

谷歌CEO表示，太空数据中心目前虽处早期阶段，但十年后人们会对此习以为常。

SpaceX是全球唯一拥有可重复使用火箭技术的实体，发射成本降至每公斤2000美元，远低于竞争对手，且星链已在低轨部署6000颗卫星，可将太空数据中心的数据传回地球，先发优势显著。

市场从来都不缺噪音，关键是要学会透过现象看本质。无论是美国经济的焦虑炒作，还是A股的冷热切换，抑或是科技圈的新动向，都需要我们保持理性判断，不被流量带着走。