终于来了！资金涌入新主线！

指数疲软，个股活跃，资金加速高低切换，市场风格终于出现了切换迹象。

上午三大指数震荡收跌，但两市飘红个股却高达近3900家，抱团权重的筹码松动，资金回流低位题材，微盘股指数逆势涨超3%，中小盘个股赚钱效应大幅回暖。

回首整个5月份，操作难度都是极大的，主要是场内资金搞极致对立，一边是少数科技龙头持续走高，另一边是4000多家个股跌跌不休，造成了资金疯狂抱团。

由于上个月市场持续释放亏钱效应，使得投资者对抱团风格极其厌恶，周末抵触情绪强烈发酵，早盘市场风格便出现了明显切换。

历史上6月行情主要是以题材轮动为主，接下来重点关注科技内部的轮动、高低切换的过程会相对曲折，指数有可能波动不大，但个股会迎来巨震。

目前AI赛道依然是全球共振的投资主线，在行业逻辑没有明显变化之前，AI趋势行情很难结束，短期继续围绕科技方向寻找机会。

01.

近期美股AI板块的风格迎来明显转变，此前持续调整的AI软件开始受到资金关注，甲骨文、微软、Applovin等行业龙头连续反弹。

而前期表现强势的AI硬件则陷入调整，英伟达、Lumentum阶段性抛压明显加大，市场资金呈现清晰的高低切换态势。

受美股映射，硬件切软件的风格传导至A股，早盘AI硬件以及半导体板块大幅下挫，AI软件迎来资金回流，软通动力20cm涨停，星环科技、易点天下涨超10%，视觉中国、天地在线、榕基软件等多股涨停。

上周奇哥就反复提醒，AI硬件以及半导体方向的交易拥挤度极高，不适合再去盲目追涨，短期需多一分警惕。

一旦高位抱团的科技股调整，资金大概率会回流调整充分且处于相对低位的AI应用。上周敢于在分歧时低吸，今天就能收获勇敢的溢价！

Anthropic发布Claude Opus 4.8，大幅强化AI Agent工程化能力。近期获得近万亿美元估值，验证了Al Agent在企业级市场的商业化路径。

除此之外，MiniMax已正式启动了A股IPO上市辅导，智谱也聘请了辅导机构，随着多家AI大模型企业加速上市，将给AI应用带来较强的提振。

黄仁勋喊话：AI智能体和实用型AI时代已经到来，相信后续AI应用的渗透率会越来越快，短期建议继续关注AI智能体以及AI应用的机会。

02.

黄仁勋今天上午发表主题演讲，英伟达正在努力开发一款基于Arm的个人电脑芯片，该芯片将挑战英特尔和超微半导体公司。

英伟达即将进军个人电脑领域，受消息催化，早盘AI PC板块领涨两市，英力股份20cm涨停，龙旗科技、亿道信息、春秋电子等多股涨停。

英伟达推出N1X进军Arm PC处理器市场，构建 “CPU+GPU” 全栈算力，推动AI PC产业加速落地，联想等国内整机厂商有望受益出货提升。

半导体方面，ABF载板企业、高端 PCB 厂商及高速互连、精密结构件供应商需求扩容。

同时，国产Arm CPU如飞腾有望借产业东风加速替代，英伟达核心代工与组件供应商将受益订单增长。

整体看，消息强化AI PC与Arm算力主线，带动相关国产替代与供应链环节量价齐升，成为科技板块新的增长引擎。短期重点留意相对低位的消费电子板块机会。