香港监管风暴持续

来源：市场资讯

（来源：金融街1号狙击手）

据腾讯财经，星展银行固收部门债券销售副总裁（VP）沈吟（英文名Tina Shen）已被香港证监会停牌。

3月16日早上，香港证监会官网已经查不到Tina Shen的牌照信息。

至于其被停牌的原因，不同知情人士称，其丈夫任职国泰君安，此前已被调查。

沈吟或涉及3月10日香港廉政公署及证监会联合调查infini capital及国泰君安、中信等涉内幕交易一案。

此前，一场代号“Fuse”的联合执法行动在香港金融圈引起巨大震动。

2026年3月10日至11日，香港廉政公署与证券及期货事务监察委员会展开行动，针对证券行业的内幕交易与贪污腐败问题。执法人员突击搜查了14个地点，包括两家持牌证券公司和一家对冲基金管理公司的办公室及相关人员住所，并拘捕了六男两女共8名涉案人员，年龄介于35至60岁。

调查显示，这起案件涉及巨额利益输送。其中一家持牌证券公司的资深高级管理人员涉嫌收受一家持牌对冲基金管理公司所有者提供的超过400万港元（或400万美元）的贿赂。

作为回报，该高管在相关信息公开披露前向对冲基金泄露了多家香港上市公司即将进行股份配售的机密信息。

利用这些内幕消息，对冲基金在市场上建立相关股票的空头头寸，通过直接卖空和订立空头股票互换合约，在相关公司的配股计划正式公布后平仓，从中获取了约3.15亿美元（或3.15亿港元）的巨额利润。

尽管官方公告未直接点名具体机构，但市场迅速将焦点指向部分中资券商。国泰君安国际控股有限公司发布自愿性公告，证实监管机构到访其主要营业地点执行搜查令，并带走部分文件。一名非董事会成员的雇员被廉政公署拘留以协助调查。国泰君安国际表示对此事件高度重视，已暂停该员工的所有营运及执行职务及权力，同时强调集团整体业务及营运维持正常。另有市场消息人士透露，被带走协助调查的人员包括国泰君安香港的股票资本市场主管。

此次“Fuse”行动标志着香港金融监管执法的一次显著升级。最初由证监会对涉嫌内幕交易活动的调查开始，随后发现潜在的贪污行为线索，案件性质上升至可能涉及刑事犯罪的贪污贿赂。案件被转介至拥有更广泛刑事调查权力的廉政公署，双方依据谅解备忘录展开联合行动。

涉案人员不仅涉嫌违反《证券及期货条例》中的内幕交易规定，还可能触犯《防止贿赂条例》和《有组织及严重罪行条例》下的洗钱等罪名。

在香港，内幕交易是受到严厉打击的严重违法行为。根据《证券及期货条例》，内幕交易既可引发民事后果，也可能构成刑事犯罪，最高可判处10年监禁及罚款1000万港元。

这一严厉的刑罚体系旨在维护市场的公平、公正和透明，保护投资者免受信息不对称的侵害。廉政公署作为独立运作的反贪机构，被赋予广泛的调查权力，以应对贪污这种高度隐蔽的罪行。

此次大规模执法行动发生在香港新股市场活跃的背景下。此前，证监会已对2025年新股上市申请激增期间出现的问题表示高度关注，并着手整顿市场。此次廉政公署的介入，向所有市场参与者发出了强烈的监管信号：对于IPO乃至整个证券交易过程中的任何违法违规行为，特别是可能涉及腐败的利益输送，监管机构将采取零容忍态度，坚决打击。

虽然短期内可能对部分券商业务造成影响并加剧行业的人才合规压力，但从长远来看，严厉的监管行动将倒逼保荐人提升尽职调查质量，促使新股定价和配售机制更加公平透明，有助于净化香港资本市场环境，重建投资者信心，巩固其作为国际金融中心的制度公信力与长期竞争力。

目前，相关调查仍在进行中。