官方54万亿砸向哪里，哪里就是投资机会

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看透问题的本质，重要抓手就一个字：钱。

看一个人把闲钱花在哪里，就知道他真的重视和喜欢什么。

企业、团体、国家亦如此。

今年非要投资的话，投什么？

不要拍脑袋，要先参考“国家账本”。

一

我国大官方通过四本账来花钱，分别是：

一般公共预算、政府性基金预算、国有资本经营预算、社会保险基金预算。

第一本，一般公共预算（官方的工资卡和日常开销）

这本账的钱今年的主要流向：

社保和就业 47081亿元，

教育 45766亿元，

农林水 24261亿元，

卫生健康 22551亿元，

科技 12924亿元，

公共安全 15666亿元，

债务付息 14068亿元……

先保吃饭穿衣、上学看病、养老金发放和基层运转，再谈科技、安全和产业升级，最后别忘了还有利息要还，国家版“先还房贷，再聊诗和远方”。

第二本，政府性基金预算（官方的信用卡与大项目基金）

2026年预计收入 58076.01亿元，只比2025年多 372.46亿元，几乎原地踏步；

但预计支出 118662.85亿元，多了 5789.31亿元。

今年继续发行 13000亿超长期特别国债，支持“两重”“两新”；

新增地方政府专项债务限额 44000亿元，用于重大项目、置换隐性债务、消化拖欠账款；

还要发行 3000亿元特别国债给国有大行补充核心一级资本。

这本账不是发红包的，是修路、建网、换设备、稳银行，以及给地方缓口气的。

第三本，国有资本经营预算（官方的资产投资收入）

这本账的逻辑：国企赚了钱，不可能全自己留着，而是拿出一部分直接反哺一般公共预算，帮助民生和公共服务甚至补贴社保账户。

第四本，社会保险基金预算（所有人的保命钱）

这本账预算的增加是应该的，预算报告明确写：

城乡居民基本医疗保险人均财政补助标准再提高 24元，达到每人每年 724元；

中央财政安排基本养老金转移支付 1.25万亿元；

城乡居民基础养老金月最低标准再提高 20元……

当然，如果你肯多缴纳社保尤其是职工养老和职工医保的话，还会为这个账户缓解更大的压力。

你为什么不多缴一点？

记住一个大数就行：54万亿。

2026年我国各级官方计划要花的钱加在一起大约54万亿。

2025年，实际花的钱加在一起是51.4万亿。

今年计划比去年多花约2.6万亿。

收入呢？

注定是小于支出的。

比如2025年全国一般公共预算（包括ZY和地方ZF）这本账的收入是21.6万亿元，比2024年下降1.7%。

而这一年的支出呢？

大约28.7万亿。

今年这个账本的支出大约30万亿。

大概率是挣不到这些钱的，那咋办呢？

别忘了我们允许今年4%的赤字率。

实在不行，还有官方发债呢。

二

找到这四本账里花钱增幅最大的领域，就找到了今年的A股主线。

1 科技是最明确的被加码的重点。

预算报告写得很直白：ZY本级科学技术支出安排4264亿元、增长10%……

这是几个公开点名的ZY重点科目里，增速很靠前的一项。

官方在用财政给“关键核心技术、国家实验室、重大科技项目、区域创新高地”打地基。

这类钱更多不是救急，而是抢未来。

2 对教育的投入也在增加。

但逻辑和科技不完全一样。

官方披露，ZY一般公共预算本级教育支出安排1925亿元、增长5%。

这个增幅不算最炸裂，但通过预算增加我们能推算今年免费学前教育、义务教育均衡、高中扩招、职业教育改革、本科扩招等会继续落地。

3 社保、医保注定增加。

全国社会保险基金预算支出增6.0%，达到 11.81万亿元。

除了老龄化愈加严重，发的退休金越来越多外，官方还明确了几项民生福利：

居民医保人均财政补助标准再提高24元，达到每人每年724元；

ZY财政安排基本养老金转移支付1.25万亿元；

城乡居民基础养老金月最低标准再提高20元。

4 电网改造。

如果我们把预算报告和发改委/能源局的专项文件、项目清单等信息叠在一起看的话，会发现今年增加的基建支出中，电网改造大概率是增加额最大的一项。

官方明确提出要推进输配电设备更新和技术改造，包括老旧变电站和输电线路整体改造，更新运行年限较长、不满足要求的变压器、高压开关、无功补偿、保护测控等设备；

还点名了老旧小区配变容量提升、线路和智能电表改造、农村电网巩固提升、配电网承载力提升、电网数字化智能化升级等。

对于电网的投资，近五年年均投资5740亿元，2025年预计达到6770亿元，“十五五”年均投资还会在“十四五”较高水平上进一步提升。

通俗综上：官方赚不到那么多钱，但通过发债，提高赤字率等方式获取更多支出。增加的钱主要花在对科技领域的投入，教育，电网改造，和补贴社保。

科技未必能突破，或者说突破需要时间，但只要投钱，电网就能改造完，只要钱到位，电线杆子、变压器和储能站，就能实打实插进地里。

所以我一直说：电力改革是目前A股最具确定性的板块。

你看，这几天又开始大炒储能了。

远远没有结束。

但其他板块确实没那么坚挺，经验浅者此时宜休息。

马上我又要香港走起了。

最近无数人问我有点闲钱该投在哪里，我说要是追求“无风险”的话只能存银行。

她们又普遍嫌银行利息低。

我说那就到香港开银行卡，她们说：啊，还得去香港啊？有没有那种在家里躺着就能操作，收益率5%以上，且绝对保本的理财……

我就闭嘴不说话了……

出现了一批“既要又要”的怪物，是几十年改开社会大幅度进步带来的副产品。

明天就是周末啦。

赚钱是为了买自由。

对了，你一般把闲钱花在哪里？

求赞。