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6月21日，伊朗最高领袖顾问穆赫贝尔在社交媒体上放言道：美国和伊朗签订的谅解备忘录中的各项承诺必须全部兑现，伊朗国家权益必须得到尊重，如果谅解备忘录只是一张废纸，那么中东地区的能源流通也会停掉。

原因是6月14日伊朗刚刚签订了备忘录，约定重新开放霍尔木兹海峡，并且开始了60天的后续谈判，仅一个星期之后变卦了。

那为什么伊朗会突然变卦？这还得看看备忘录的条约内容。

欠条不能当作现金来用

备忘录中的主要内容并不难懂。

简单点说就是，美国同意重新打开霍尔木兹海峡，为伊朗出口石油放行，并解冻一部分海外资产，双方再谈60天，把核问题、解除制裁等硬骨头一块块啃下来。

表面上看是各退一步，但是双方对于“履约”的理解从根本上就不同。

美国这边的逻辑就是“基于表现付费”，你伊朗先要把应该做的事情做好，然后再逐步解除制裁、解冻资金。

伊朗的逻辑正好相反，先要把欠我的钱、权利还给我，欠条不能当作现金来使用，否则这场合作就无法继续了。

穆赫贝尔的言论不是某个基层干部随便说的，而是最高领导人的顾问级公开发言，这就相当于伊朗高层把谈判桌底下不高兴的事情搬到了上面来。

备忘录只签了7天就翻脸，说明纸面和平和桌子底下火药味是两码事。

名义上威胁到美国，实际上由全世界来买单

美国本土对于这件事的感受和亚洲差别很大。

页岩油革命以后，美国对中东原油的依赖已经大大降低，而且还是一个LNG出口大国。4个月前油价为65美元，而现在已经飙升到了126美元，但是美国能源公司却因此大发横财。

特朗普还把这称为“普通美国人的胜利”，在美国境内并不痛苦，甚至还有点赚。

但是全世界大约有四分之一的原油都要经过霍尔木兹海峡运输，每天大约有2100万桶。

中国、印度、日本、韩国等亚洲工业国每天都要经过这条航道运输石油。

在过去的4个月里，海湾产油国累计出现了超过10亿桶的供应缺口，相当于每天有1400万桶的产量停止了生产，IEA署长直接将此定性为“史上最大的全球能源供应中断”。

新加坡外长已发出警告称，霍尔木兹海峡被封锁将会造成“亚洲危机”。

在伊朗威胁美国的背后，真正买单的是靠这条航线吃饭的制造业和物流业国家。能源价格一上涨，制造业利润、通货膨胀率和贸易逆差就全都跟着走上了上升的道路。

亚洲已经先挨了一刀

过去的4个月里，伊朗确实封锁了霍尔木兹海峡，并且造成了实际的供应中断。

卡塔尔17%的液化天然气出口能力受到损失，每年大约200亿美元的收入化为乌有，维修要3-5年。还没有砍到深处的时候，亚洲已经被割伤了。

但是伊朗自己也不敢把刀完全砍下去。伊朗自己依靠这条海峡卖石油为生，长期封锁相当于断了自己的财路。

过去的4个月中虽然有过封锁，但是那是战争状态下的一种极限施压，并非常态。真的把海峡封锁很长时间的话，伊朗国内的经济会受到影响。

所以不是要“断油”，而是“你们不履约，大家就都不好受”，这是同归于尽式的谈判筹码。

壳牌首席执行官警告说，海峡封锁会对全世界的贸易造成巨大的影响，RBC的分析师认为如果伊朗觉得自己的生存受到威胁的话，那么能源供应严重中断的风险就会提高。

市场的真正恐惧是原油被切断的风险，而不是实际已经切断了。不确定性所带来的代价比战争更加高昂。

所以这把刀大概不会真的砍下去，因为伊朗得保住自己的财路；但是也不能完全收回，否则就没有谈判的筹码了。短期之内油价高位震荡的可能性较大，下跌的空间不大。

真正受煎熬的是每天都要面对霍尔木兹海峡生活的亚洲工业国家。备忘录已经签字，但是海峡上刮的风浪还没有停。