马年节后持仓思路分享：聚焦产业赛道，坚守理性投资（纯个人交流，不构成任何建议）

本文为个人投资思路交流，仅作学术探讨与经验分享，不推荐股票、不指导交易、不承诺收益；市场有风险，决策需独立审慎。欢迎讨论

一、开篇：节后投资，先定方向再谈选择

春节假期收官，A股正式进入马年全新交易周期。结合2026年宏观政策导向、产业升级趋势、机构资金流向以及近期市场盘面特征，个人更倾向围绕新质生产力、高端制造、AI算力与应用、新能源产业链、新材料五大核心方向做布局思考。

投资的本质是跟随时代产业趋势，而非追逐短期涨跌。在当前市场风格从题材炒作转向业绩验证、龙头集中、机构认可的背景下，个人更关注具备技术壁垒、订单支撑、现金流健康、赛道长期景气的标的。以下仅为个人节后持仓方向的思路梳理，覆盖10家不同赛道企业，全程为个人观点交流，不构成任何投资参考。

二、个人持仓思路：按赛道分类，讲清逻辑不做推荐

（一）热管理与机器人零部件赛道：全球竞争力龙头

1. 三花智控

作为全球热管理领域龙头企业，公司在家电制冷、新能源汽车热管理、人形机器人核心执行部件、AI服务器液冷系统四大板块均有布局。公开信息显示，公司多款核心零部件全球市占率超40%，深度绑定全球主流车企与机器人产业链企业，海外产能布局完善，业绩具备长期稳定性。个人关注其多赛道协同、技术壁垒深厚、全球供应链优势，仅作为长期赛道观察标的。

2. 卧龙电驱

公司聚焦电机及驱动系统，覆盖工业电机、新能源汽车电机、家电电机等领域，是全球电机行业重要供应商。在制造业升级、工业自动化、新能源普及的大背景下，电机作为核心动力部件需求持续提升。个人关注其全球市占率、成本控制能力、新能源业务放量节奏，属于制造赛道里偏稳健的观察方向。

（二）新能源与电网装备赛道：高景气刚需领域

1. 特变电工

公司是国内输变电装备龙头，业务覆盖变压器、电线电缆、新能源电站建设等，深度受益于新型电力系统建设、特高压工程推进、海外能源基建需求增长。作为能源基建领域的核心企业，其业务与国家能源安全、电网升级政策高度契合。个人关注其订单稳定性、海外业务拓展、新能源装机增长，属于偏防御与成长兼具的赛道方向。

2. 天奇股份

公司聚焦汽车智能装备、新能源循环经济、重工装备等领域，在汽车制造自动化、动力电池回收与资源化利用环节具备行业优势。随着新能源汽车保有量提升，动力电池回收赛道逐步进入景气周期，产业政策持续规范。个人关注其产业链布局完整性、资源化技术水平、下游客户绑定，属于新能源后周期赛道观察标的。

3. 五洲新春

公司主营汽车零部件、轴承、热管理部件等，深度绑定国内主流车企与新能源产业链，受益于汽车行业复苏、零部件国产替代、出海业务扩张。在汽车智能化、电动化趋势下，优质零部件企业具备持续成长空间。个人关注其客户结构优化、新产品落地、毛利率改善，属于汽车制造产业链细分方向。

（三）数字经济与AI算力赛道：政策与产业双驱动

1. 拓维信息

公司聚焦算力服务、鸿蒙生态、人工智能应用等领域，深度参与数字经济基础设施建设，受益于AI算力需求爆发、国产算力替代、政企数字化转型。在新质生产力政策导向下，算力被视为数字经济的核心底座，行业长期景气度明确。个人关注其算力资源布局、行业订单落地、生态合作进展，属于科技成长赛道观察方向。

2. 科大讯飞

作为国内人工智能龙头企业，公司在大模型、智能语音、教育AI、医疗AI、工业AI等领域具备技术与场景优势，AI商业化落地持续推进。随着AI技术从概念走向实用，具备场景与数据优势的企业有望持续释放价值。个人关注其AI应用落地进度、营收结构优化、研发投入转化，属于AI产业核心赛道标的。

3. 捷成股份

公司主营音视频技术服务、数字内容、AI影视应用等，受益于数字文化产业发展、超高清视频普及、AI内容生产效率提升。在传媒与数字内容产业升级背景下，技术型服务企业具备长期成长逻辑。个人关注其业务转型进度、AI技术融合、客户需求变化，属于数字内容科技赛道观察方向。

（四）新材料与多元业务赛道：需求复苏与价值修复

1. 金发科技

公司是国内改性塑料龙头，业务覆盖新材料、可降解塑料、汽车材料、医用材料等，受益于制造业复苏、新材料国产替代、环保政策推进。作为化工新材料领域的头部企业，其业绩与宏观经济、下游制造业需求高度相关。个人关注其产品结构升级、新材料业务占比、成本端变化，属于新材料赛道价值修复方向。

2. 利欧股份

公司业务涵盖数字营销、先进制造、液冷产业链等，借助AI技术提升营销效率，同时布局算力基础设施相关部件，受益于数字经济与AI硬件需求增长。个人关注其业务协同效应、新兴业务落地、传统业务稳盘，属于多元布局的科技制造赛道观察标的。

三、个人持仓核心原则：不追热点，只守逻辑

1. 赛道优先，个股其次

个人选择的核心标准，是先看赛道是否长期景气、是否符合国家产业政策、是否有真实需求支撑，再看企业在行业内的地位。上述10家企业分属热管理、电网装备、新能源、AI算力、新材料、汽车零部件六大高景气方向，均为当前机构资金与产业资本重点关注领域。

2. 重视壁垒，回避纯题材

拒绝仅靠情绪炒作的标的，优先选择有技术、有客户、有订单、有业绩的企业。无论是三花智控的全球技术壁垒，还是特变电工的能源基建刚需，抑或是科大讯飞的AI场景优势，核心都是基本面支撑，而非短期题材驱动。

3. 分散配置，控制风险

不集中押注单一赛道，通过制造、能源、科技、材料的分散布局，降低板块轮动带来的波动风险。节后市场仍以结构性行情为主，分散配置能更好应对市场震荡，提升组合稳健性。

4. 长期视角，忽略短期波动

投资是基于产业趋势的长期陪伴，而非日内涨跌的博弈。个人更关注企业3-5年的成长逻辑，而非单日、单周的股价波动，坚守买赛道、买龙头、买未来的核心思路。

四、节后市场环境判断：结构性机会为主，理性为王

结合2026年2月25日A股盘面数据与机构普遍观点，节后市场呈现三大特征：

1. 成交量维持高位，两市成交额连续站稳2.2万亿上方，增量资金入场，市场活跃度充足；

2. 风格转向价值与成长并重，资金从高位题材转向有业绩、有壁垒、有机构背书的优质标的；

3. 主线清晰，新质生产力、高端制造、AI算力、新能源产业链、周期资源成为核心方向。

在这样的市场环境下，个人坚持不追高、不盲从、不赌单一标的，以稳健思路布局长期赛道，陪伴优质企业共同成长。

五、总结：投资是认知的变现，独立思考是核心

马年节后的A股市场，机遇与波动并存。所谓“持仓选择”，本质是个人对产业、对市场、对风险的认知体现。上述10家企业的思路梳理，仅仅是个人基于公开信息的赛道观察与逻辑探讨，绝非任何形式的推荐。

投资市场没有标准答案，也没有永远正确的选择。真正的稳健，来自于对赛道的深度理解、对企业的理性认知、对风险的敬畏之心、对波动的平和心态。与其追逐市场短期热点，不如沉下心研究产业趋势；与其跟风他人操作，不如建立属于自己的投资框架。

未来，随着产业政策持续落地、企业业绩逐步验证、市场机制不断完善，那些真正具备核心竞争力、顺应时代趋势的企业，终将穿越周期、展现价值。而我们作为市场参与者，能做的就是不断学习、保持理性、敬畏市场、长期坚守。

投资之路漫漫，唯有理性与认知，能伴我们行稳致远。

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1. 本文涉及企业业务信息、赛道背景均来自公开行业资料、公司公告及权威财经媒体，仅做信息整理与思路交流，不构成盈利预测与投资分析。

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