下周是市场关键节点，后续盈利方向将逐渐清晰。

此前大跌让投资者心有余悸，快速修复难度较大，但下周预计会迎来反弹。若投资者过于恐慌，可在反弹时分批减持，这一操作并无不妥。

当前市场恐慌氛围浓厚，正是挖掘错杀机会的好时机，因为大跌往往会掩盖部分领域的真实价值。

两类科技赛道暗藏显著下行风险

科技赛道中，存储和光纤领域存在明确风险。

存储方面，海外认为国内存储巨头上市后，存储价格难再大幅上涨，产能铺开将对海外厂商形成压力；光纤领域技术壁垒不高，需求虽有扩展，但压缩开支可能先从光纤开始，这些都构成了相关领域的风险点。

国产算力超节点赛道遭遇明显错杀

然而，国产链领域却出现明显错杀，国内超节点今年开始爆发，未来几年增长迅速，万卡超节点后年仍保持70%-80%的高增长。

据测算，2028年国产超节点市场空间有望达3414亿元，2026-2028年复合增长率高达194%。

华为昇腾950超节点最大支持8192张NPU卡互联，互联带宽达16.3PB/s，性能表现优异；阿里云灵骏真武M890超节点也已发布，提供高速互联的算力服务。

这些国产链公司在科技行情中涨幅远低于海外链，正值快速增长期却因市场暴跌被波及，属于典型错杀。

市场短期通杀不改中期修复机会

当前市场流动性紧张，投资者普遍不认逻辑，即使半导体设备材料有增量也不被认可，呈现通杀局面。

不过无需过度悲观，反弹必然存在，但反转需要时间。这段时间里，投资者应重点挖掘被错杀的机会，尤其是国产链这类具备高增长潜力的领域。