周一收盘：低开高走显韧性，放量突破3万亿，双主线强者恒强

周一，A股市场在周末美伊冲突升级及外围市场波动的双重压力下，低开后震荡走高，最终上证指数强势翻红，收涨近0.5%，盘中最高触及4188.77点，距离前高压力区仅一步之遥-7。深成指与创业板指虽小幅收跌，但全市场成交额急剧放大至超3万亿，较前一交易日放量21%，增量资金入场迹象明显。

盘面上呈现典型的“冰火两重天”格局：尽管全市场下跌个股超4000家，中位数跌幅约2.3%，但涨跌停家数比高达93:21，利好驱动的题材方向赚钱效应爆棚。

盘面：资源军工全线爆发，科技内部分化加剧

1. 石油石化、化工、黄金等方向掀涨停潮，地缘催化持续强化。

受周末美以对伊朗采取军事行动、霍尔木兹海峡航运安全受威胁等消息刺激，避险与涨价逻辑成为全天最强主线。

• 石油石化板块全线爆发，洲际油气、准油股份等多股一字涨停，通源石油20cm回封，权重股中国石油罕见涨停，中国海油大涨，板块掀起涨停潮。
• 化工板块反复活跃，金牛化工等一字涨停，赤天化等跟涨。中泰证券指出，中东局势升级强化了资源品通胀预期，有色、化工、钢铁等品种的涨价逻辑有望进一步确认。
• 军工与航运同样强势，军工AI方向华如科技大单一字，观想科技等涨停；航运板块招商轮船七天四板，招商南油回封涨停。消息面上，VLCC日租金已突破20万美元/天，创近六年新高-1。

2. 科技方向剧烈分化，AI硬件展现韧性，AI应用领跌。

科技股内部上演“生死时速”。AI硬件方向（CPO、PCB、国产算力） 表现强势，权重股中际旭创低开高走大涨，长飞光纤、通鼎互联等盘中冲板。LightCounting上调800G和1.6T光模块出货量预测，为板块提供基本面支撑。

反观AI应用端（互联网、传媒、游戏、机器人等） 则遭遇猛烈抛压，成为杀跌重灾区。证券时报最新分析指出，AI投资逻辑正在重塑——资金正在抛弃那些护城河脆弱的“浅层数字套利”品种，转向拥有实体护城河、高重置成本的硬科技与资源品方向。

猎人解读：三大积极信号浮现，坚定主线信心

今天A股再次用实际行动证明了其独立性——外围利空仅影响开盘，盘中该跌不跌，反而上涨至4188点，已成功冲击4170-4190点压力区域，距离前高仅一步之遥。猎人认为，今日盘面释放了三大积极信号：

第一，放量即是信心。 两市成交突破3万亿，放量21%，说明有增量资金正在进场，更有大资金借外围波动积极调仓换股，从纯题材炒作切换到有业绩、有壁垒的“硬通货”方向。

第二，中证500盘中冲击新高。 成长价值风格依旧占优，中小盘股的活跃度为市场打开了向上空间-3。

第三，牛市形态完好。 大盘趋势没有走坏，资金周期向上。正如权威观点所言，短期地缘扰动不改中期上行趋势，市场最终会回归基本面和政策逻辑主导。

猎人真心话：牛市不猜顶，主线不松手

今天A股在人民币升值的大背景下，正逐步走出独立性行情。中长线看，中东局势只是漫长牛市中的一个小插曲，它改变不了A股“顺宽松周期+顺产业趋势”的核心逻辑，只会强化资源品的战略价值重估和科技自主可控的紧迫性。

对于3-4月份的春季行情，猎人的建议非常明确：重点切换到大主线方向的成长+业绩个股。

• 短中期：大周期有色方向（黄金、油气、小金属、化工）继续看多做多，地缘催化+涨价+资源安全三重逻辑共振。
• 科技方向：内部强弱分化明显，务必做好调仓，聚焦AI硬件（CPO、PCB、液冷、国产算力）等有业绩、有订单、有国产替代紧迫性的方向，规避纯概念的AI应用炒作。

牛市最珍贵的是趋势，最可怕的是踏空。 今天的分化，正是检验持仓成色的试金石。拿稳主线的业绩龙头，静待市场向4260-4500点进发。