构建“高波、中波、低波”固收+矩阵

上周五，韭圈儿发布了固收+规模变化榜单，引起了不少业内人士围观。

2020-2025六年期间，从固收+产品规模变化来看，截至去年年末，景顺长城成为了固收+规模最大的公募机构，易方达被反超暂时屈居第二；汇添富从第二位退步到第三位，富国紧随其后排名第四；招商基金从第二位掉落至第五位，而中欧和永赢基金成功跻身前十名。

公募固收+规模正在快速增长，个人投资者成为了申购新晋主力！

从创新角度来看，基金公司不再只提供单一产品，而是构建了覆盖低波、中波、高波的“固收+”矩阵，以满足不同风险偏好投资者的需求。

以上5种固收+产品，今年以来哪些表现优秀呢？司令整理了最新数据，感兴趣的小伙伴也可以根据下表，自行构建“高、中、低波”固收+矩阵（可参考年化波动率指标）。

一、短期纯债基金TOP10

全市场一共936只短期纯债型基金（多类份额，分开计算），今年截至3月13日（下同），全部录得正收益，平均收益率为0.39%，平均最大回撤为-0.022%，平均年化波动率为0.166%。

以A类份额为例，且最新一期规模大于1亿元（下同），今年业绩回报TOP10依次为：创金合信信用红利A、中银季季享90天滚动中短债A、长城短债A、申万菱信稳鑫60天持有中短债A、山证资管丰盈180天滚动持有中短债A、东方红稳添利A、华富吉富30天滚动中短债A、长城鑫利30天滚动中短债A、银华中短期政金债定开、建信宁安30天持有中短债A。

二、中长期纯债基金TOP10

全市场一共3547只中长期纯债型基金，平均收益率为0.52%，平均最大回撤为-0.099%，平均年化波动率为0.505%。其中，3513只今年以来录得正收益（占比99%）。

今年业绩回报TOP10依次为：博时安仁一年定开A、中信保诚稳悦A、南方臻利3个月定开A、海富通恒丰、富安达富禧纯债30天持有A、平安季添盈三个月A、汇安鼎利纯债A、金信民兴A、东兴兴瑞一年定开A、平安合悦定开。

三、混合型一级债基TOP10

全市场一共859只一级债基，平均收益率为0.83%，平均最大回撤为-0.599%，平均年化波动率为2.085%。其中，844只今年以来录得正收益（占比98%）。

今年业绩回报TOP10依次为：民生加银鑫享A、金鹰添利中长期信用债A、光大中高等级A、景顺长城稳定收益A、长城积极增利A、交银信用添利、银河通利、南方多利增强A、中邮纯债恒利A、招商信用添利A。

四、混合型二级债基TOP10

全市场一共1522只二级债基，平均收益率为1.29%，平均最大回撤为-1.286%，平均年化波动率为3.819%。其中，1370只今年以来录得正收益（占比90%）。

今年业绩回报TOP10依次为：工银添慧A、招商安瑞进取A、嘉实稳宏A、泰康丰盈A、华商丰利增强定开A、光大添益A、财通收益增强A、浙商丰利增强、华商信用增强A、诺安双利A。

五、偏债混合型基金TOP10

全市场一共1355只偏债混合型基金，平均收益率为1.62%，平均最大回撤为-1.840%，平均年化波动率为5.042%。其中，1220只今年以来录得正收益（占比90%）。

今年业绩回报TOP10依次为：华安智联A、招商睿逸、易方达鑫转招利A、广发均衡增长A、兴全可转债、安信民稳增长A、易方达鑫转增利A、融通稳信增益6个月持有A、光大阳光稳健增长A、工银聚安A。

总之，“固收+”规模崛起并非偶然，而是资管新规打破刚兑、利率下行周期开启、居民理财观念升级等背景下的产物。“低、中、高”3种波动率的产品设计，更是填补了投资者在“保值”与“增值”之间的不同需求。

欢迎关注“SL基金圈”，本号「轻」财经资讯，「重」选基技巧，坚持用数据说话！

整理数据不容易，辛苦动动手指点赞支持。内容及观点仅供参考，产品过往业绩不代表未来，购买前请仔细阅读法律文件。如有任何问题，欢迎留言讨论。