今天，市场走的还行，整体探底回升。

从盘面结构看，市场风格明显切换。

全市场超2800只个股下跌，赚钱效应有所收敛，但资金并未离场，反而在结构性方向上积极布局。

沪深两市全天成交额达2.54万亿元，较前一交易日放量759亿元，节后资金持续回流的趋势仍在延续。

此外，据Wind数据，今天全A平均股价已涨至30.32元，即将创出2026年新高，同时也是近10年多以来新高。

技术面上，沪指在尾盘几乎翻红，最终收出一根带长下影线的K线，或反映短期存在一定承接力度。

从整体上看，目前经过节后连续两日普涨，大盘来到了近期压力位，虽然今日以震荡整理为主，市场整体仍处于结构性运行阶段。

AI算力

从节后的市场来看，最亮眼的主线或许AI硬件。

PCB、CPO、液冷服务器、算力芯片等细分板块集体走强，对市场情绪形成一定支撑。

消息面上，昨晚英伟达发布2026财年Q4财报，营收达681亿美元，超市场预期，其中数据中心业务贡献623.8亿美元，同样大幅领跑。

另外就是英伟达对下一财季的营收指引（764亿–795亿美元）也显著高于市场预期。

这份“硬核”成绩单不仅提振了美股科技板块，也在亚太市场形成联动效应，A股开盘前，日韩股市已率先走强，为国内AI产业链定下积极基调。

对于AI硬件来说，在当前全球AI投资情绪波动的背景下，英伟达的强劲表现或许起到了重要作用，再次验证了AI底层算力需求的真实性和持续性。

另外除了北美算力之外，国内算力生态也在快速进化。

海光信息发布的业绩预告，预计2026年一季度净利润同比增长22.56%至42.32%，彰显国产高端芯片的商业化能力正在兑现。

国产芯片方向

近期，存储芯片价格持续走高，也为整个半导体链条注入动力。

SK海力士透露，受AI真实需求驱动及产能限制影响，DRAM和NAND库存已降至仅约4周水平。

根据公开报道，智能手机存储芯片采购成本同比上涨超80%，多家头部手机品牌计划于3月初启动近年来最大规模的价格上调。

目前市场部分机构认为，2026年存储行业难以形成大规模有效供给，供需紧平衡格局或将延续。

这不仅利好存储芯片设计与模组厂商，也将向上游设备、封测环节传导，带动全产业链景气度提升。

此外，台积电近期亦释放积极信号，预计一季度营收将达346亿–358亿美元，并表示客户正主动联系争取产能，AI需求热度不减。

而据日经亚洲报道，中国正计划在未来一到两年内将先进芯片月产能从不足2万片提升至10万片，并在2030年前进一步扩大至60万片/月，全力支撑AI产业发展。

算力租赁

近期，算力租赁市场掀起新一轮涨价潮，尤其以英伟达高端GPU产品表现最为突出。

据公开报道，自年初以来，相关租赁价格持续攀升，成为年内涨幅最为集中的阶段。

目前，H200 GPU的小时租赁价格已升至7.5至8.0元区间，月租费用更是达到6.0万至6.6万元，较上月上涨约25%至30%。

市场需求异常旺盛，部分服务商的订单排期甚至已延至2027年第二季度。

与此同时，H100的月租金也水涨船高，现普遍在5.5万至6.0万元之间，环比涨幅约为15%到20%。

业内专家分析指出，受供需失衡及AI训练需求激增等因素推动，3月份高端GPU租赁价格或将继续上扬，预计仍有约10%的上涨空间。

写在最后

今日虽以调整为主，但量能放大、下影线显现、科技主线坚挺，或许趋势依然健康。

站在当前位置，我们不妨将目光聚焦于真正具备业绩支撑与产业逻辑的方向。

特别声明：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。

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