赔了不少钱，但我终于活过来了：一个中老登科技股认知撕裂史！

美股创新药龙头大跌。我今天减仓了创新药一半多。希望是个正确选择。

说实话，敲下这几个字的时候，手是抖的。但比手更抖的，是我的认知体系。

先交代背景。其实对于科技股，我在去年8月份之前，完全不了解。真的，一窍不通。之前一直持有券商、银行、红利，纯中老登一个。每天看看股息率，算算市盈率，觉得自己稳如老狗，结果老狗被市场按在地上摩擦。

转折点来自一个朋友。有一天他跟我说，他开了个半导体材料方向的公司。我随口问了一句：中芯国际怎么样？他说：能打。然后就买了中芯国际。刚好八月份主升，中芯国际暴涨超17%，总市值逼近1万亿，创历史新高。那波涨得我目瞪口呆，原来股票可以这么涨？

后来陆续了解了中微、华虹等等。但对于北美链，我当时还是不太了解。直到去年年底，我还在考虑易中天崩盘，想着这样的话，蓝筹才有机会上涨。现在回想起来，我还在旧思维中，活在“大盘蓝筹才是正道”的幻觉里。

去年10月至12月，大盘调整也很厉害。国产链跌得我捶胸顿足。也和现在一样，电风扇轮流转，这个热点那个题材，每个都号称是主线。我在那两个月的所谓主线中跳来跳去，损失相当大。四季度A股呈现典型的震荡行情，上证指数围绕4000点反复波动，前期涨幅较高的电新、TMT板块调整显著，资金出于避险需求流入煤炭、银行等防御性红利板块。你看，我就是在那个时候被甩来甩去，像洗衣机里的袜子。

后来发现了有色金属走出来，重仓有色赚了点钱。2025年有色金属行业全年指数涨幅达到94.73%，居申万31个行业之首，创下历史罕见的年度涨幅纪录。本来好好的，被按死了。同期按死的还有商业航天。

再之后，就是光芯片。我也不知道为什么当时买光芯片，纯看图作文，一个念头冒出来。CPO概念指数近半年涨幅达到142.47%，源杰科技同期涨幅更是达到359.14%。就那么一瞬间，我突然觉得硬科技这个产业，似乎真的不太一样。至少和我以前的旧思维方式不一样。

后来的事，老粉都知道了。我从几百粉丝，两个多月达到接近五千粉丝。这个期间，我慢慢地具象地理解到了AI科技。

归纳一下这段蜕变，大概经历了三个阶段：

第一阶段，旧思维阶段。券商、银行、红利，看股息率，看市净率，觉得这才是正道。结果发现市场根本不理你这套，你越稳，它越不涨。

第二阶段，混乱期。知道科技股能涨，但不知道怎么涨、涨什么、什么时候涨。今天追半导体，明天追光芯片，后天追有色，像无头苍蝇一样在电风扇里乱撞。买了就跌，卖了就涨，精准踩反。这两个月亏的钱，够我买好几箱后悔药。

第三阶段，认知重构期。慢慢地，我开始理解AI叙事，理解产业趋势，理解结构市的轮动节奏。不再用旧框架去套新市场，不再用市盈率去衡量一个产业革命。

比如之前我觉得豆包是骗人的，但最近两个月我不用豆包不行。包括我生活中的各种问题、生意上做个宣传图广告牌、经营中遇到的难题等等。我才意识到，AI真的已经改变了人类社会。这不是概念，不是炒作，这是正在发生的现实。

说这么多废话，其实想说现在的感觉，和去年十一月十二月没有区别。但我对科技的认知已经远远超过了那时候。当然，对于产业逻辑产业技术方面的事，我是没有深入研究过，也确实不擅长。更多时候的决策，是考虑政策产业大方向和技术面，也就是宏观和看图作业结合。所以，很多时候我不够专业，但大方向我至今还是没有大问题的。

最后我想说，我比去年来说，基本摆脱了旧思维。当然，不顺利的时候还是会被旧思维拉扯。比如六月份买入煤炭股，比如七八月买入券商股。这些动作还是旧思维作祟。根本原因是新思维的不顺，信心不够坚定，目光不够长远。每天在说国家宏观对硬科技的重视，到自己账户操作时，多跌几个点就忘了这事，又想跳去电风扇或者旧思维中躲。但事实证明，旧的就是旧的。现在的世界，现在的市场，都是新的。新技术，新人类，新思维。旧的，已经翻篇，不顶用了。

总结一下：第一，我赔了不少钱，但我感觉我进步了。最起码，没有活在过去。第二，从券商银行红利到半导体、有色、光芯片，这条路走得很痛，但走对了方向。第三，现在的市场感觉像去年底，但我已经不是去年底的我。认知变了，框架变了，看市场的方式也变了。第四，旧思维偶尔还会拉扯我，但我知道那是幻觉，不是避风港。

而我发现，现在很多人还是活在过去。令人悲哀。