【财经早餐】2026.09.08星期二

每日金曲：陈鸿宇 - 理想三旬

► 央行：截至8月末，我国黄金储备达7673万盎司，环比增加65万盎司，增持规模连续扩大。这已是我国央行连续第22个月增持黄金储备。

► 证券日报：截至9月6日，今年以来港股市场共有105家企业完成IPO，同比增长77.97%；募资规模为3558.48亿港元，同比增长156.22%。进一步看，年内港股IPO项目主要呈现三大特点：“A+H”股占主导、IPO项目“含科量”持续提升、基石投资者正深度参与IPO项目。

宏观经济

1、农业农村部等六部门：印发《坚持农业农村优先发展 完善乡村振兴投入机制实施方案》。到2030年，基本建立与农业农村发展水平相适应、结构合理、方式科学、质效并重的乡村振兴投入机制，为巩固拓展脱贫攻坚成果、加快补齐农业农村现代化短板弱项、扎实推进乡村全面振兴提供有力支撑。

2、外汇局：截至8月末，我国外汇储备规模为34383亿美元，较7月末上升195亿美元，升幅为0.57%。8月受全球宏观经济数据、主要经济体货币政策预期等因素影响，美元指数下跌，全球主要金融资产价格表现有所分化。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。

3、工信部：到2030年，全面建成覆盖完善、性能领先的新一代通信网，加快形成技术先进、安全可控的信息通信产业体系，有效构建技管结合、敏捷高效的信息通信行业治理体系，打造全域联动、实战实用的网络和数据安全保障能力，为到2035年基本实现信息通信行业现代化奠定坚实基础。

4、高盛：若中东船舶袭击升级，油价或冲高至每桶120美元。受美伊霍尔木兹海峡对峙影响，原油已触及7月以来高点，布伦特原油报97美元/桶。若地区出口恢复正常，基准情景下油价目标80美元。建议做多天然气、柴油，对冲地缘带来的供应冲击风险。

地产动态

1、中指院：8月，50城住宅租金环比15涨34跌1平，租金上涨城市数量较7月减少9个。TOP20城市中共有6个城市环比上涨，较7月减少6个。一线城市普通住宅平均租金环比上涨0.23%，涨幅较7月收窄0.15%，其中上海、深圳租金环比持续上涨，北京、广州租金环比转为小幅下跌。

2、广东省深圳市：新政落地首个周末，部分新盘营销中心迎来客流高峰。项目负责人介绍，年轻客群咨询量环比上涨20%-30%，成交量上扬约30%，很多观望许久的意向客户，在政策刺激下快速敲定购房计划。总价300万元左右的三房刚需户型成为市场“爆款”。

3、第一财经：面对宿舍资源不足的情况，各地政府及高校都在想办法解决。近日，江苏出台了省属高校学生宿舍提质扩容三年攻坚行动的资金补助方案，其中包括支持高校购房作为学生宿舍，财政补助三成，统筹推进学生宿舍补短板和房地产去库存。

股市盘点

1、周一，上证指数报3932.6992点，上涨0.07%，成交额8979.04亿。深证成指报13774.91点，上涨1.91%，成交额10481.15亿。创业板指报3398.68点，上涨3.41%，成交额5120.15亿。市场震荡拉升，创业板指高开高走，黄白线分化明显。沪深两市成交额1.95万亿，较上一个交易日缩量846亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超3100只个股上涨。盘面上，元件、种植业、电子化学品、渔业等板块涨幅居前，贵金属、保险、厨卫电器、煤炭开采等板块跌幅居前。

2、周一，恒生指数跌0.93%，报25413.12点。国企指数跌1.46%，报8429.73点。恒生科技指数下跌0.92%，报4527.71点。盘面上，光通信、存储概念、AI次新、PCB概念股持续走强，群核科技大涨近30%，半导体、百货、影视股等均震荡上行；广告宣传、黄金、SaaS概念、内房股震荡回调，煤炭、汽车、内银股盘中走弱。南向资金净流入12.75亿港元。其中，港股通（沪）净流入7.98亿港元，港股通（深）净流入4.77亿港元。

3、截至9月7日，北交所上市公司342家，当日新增1家。总市值8800.48亿元，成交金额184.56亿元。

4、两市融资余额：截至9月4日，上交所融资余额报13316.43亿元，较前一交易日减少111.21亿元；深交所融资余额报12691.32亿元，较前一交易日减少71.42亿元；两市合计26007.75亿元，较前一交易日减少182.63亿元。

5、中证协：正围绕券商投资者证券交易佣金服务模式进行摸底调研，结果将作为佣金制度优化的政策参考。本次重点摸排新老客户费率倒挂、低价无序竞争、佣金率持续下行等行业痛点，同时就单笔交易最低5元收费规则等核心制度议题征集意见。

6、公募排排网：8月31日-9月6日，共有142家公募机构参与到A股调研活动中，覆盖到27个申万一级行业中的175只个股，合计调研次数达1428次，延续了较高的调研热情。从行业层面来看，电子行业热度最高，被调研个股数量与次数均明显领先于其余行业。

7、上证报：8月新备案私募证券投资基金超过1200只，虽较7月年内高点有所回落，但仍保持较高水平，且已经连续3个月维持1200只以上的新备案数量。截至8月31日，年内累计备案私募证券投资基金超过10000只，同比增长近40%。从策略结构来看，股票策略仍占据主导地位。

8、第一财经：多家车企陆续发布半年报，15家主流车企归母净利润合计为210.48亿元，较去年上半年合计归母净利润351.31亿元，同比减少了140亿元，普遍出现“增收不增利”的情况。这一数字不及宁德时代同期归母净利润的432.48亿元，后者是15家主流车企利润总和的2倍。

9、财经头条APP：9月7日，国产GPU企业摩尔线程股价快速下挫，开盘约4分钟后即触及20%跌停。截至收盘，摩尔线程报415.49元/股，创上市以来新低，总市值降至约1953亿元，较前一交易日单日蒸发约488亿元。

10、华泰证券：中报确认盈利增速上行、高点或在四季度，但拉动集中在TMT与上游，市场正减仓景气兑现的部分AI硬件，转向底部拐点附近的品种，如部分必需品。短期建议控制仓位，沿盈利与筹码“配置差”继续再平衡，红利作底仓，等待美国CPI数据、FOMC落地和新的产业催化。

财富聚焦

1、英伟达总裁黄仁勋：OpenAI的GPT-6 Astra模型由约10万+ NVIDIA Grace Blackwell NVLink72集群训练完成。祝贺OpenAI团队，AGI已到来。下一批40万GPU即将上线，算力军备竞赛仍在加速。

2、21世纪经济报道：近期，在微信公众号平台上，一家“壳交易”中介机构如是高调宣传着公司的“壳中介”业务。这一交易背后存在多项违规行为：实施违规代持，隐瞒真实控制权，骗取登记备案；突击发行“保壳基金”，虚假备案等。据悉，买壳方支付百万元款项后，很可能因标的瑕疵或变更失败而“竹篮打水一场空”。

3、第一财经：折叠屏大战本周将打响。华为9月7日下午推出Mate XT 2非凡大师。紧接着晚上小米18 Fold亮相。苹果iPhone Ultra殿后，定在北京时间9月10日凌晨。价格方面，预计起售价均会突破万元。

4、财联社：据多位广深地区银行业务人士证实，虽然对外公示的经营贷利率区间仍维持在2.8%-3%，但客户实际获批的利率已经明显走高，部分机构最终落地利率已超过4%。同时授信审核尺度持续收紧，材料核验、经营真实性核查、流水要求全面加码。据悉，后续整体利率中枢上行是大概率趋势。

5、央视财经：除了以往的免费飞机餐，付费定制飞机餐正成为新选择。国航、东航、南航等多家航司密集加码付费飞机餐赛道。从十几元的平价轻食、四五十元的家常套餐，到数百元的高端鱼子酱大餐，机上餐饮告别“千机一味”。

6、CoinDesk：一个获多家加密货币交易所使用的比特币区块链遭到黑客攻击，损失达3.2亿美元。成为近期一连串窃案的最新一起，动摇外界对数位资产安全性的信心。据悉，该钱包持有约4200枚比特币，其中约4000枚遭窃。

7、NationalRevealed：不少美国普通投资者，已开始将自己的股票投资组合完全交由AI掌管。包括Robinhood和Webull在内的多家券商已推出相关功能，让用户能够轻松连接到Claude、Codex或其他AI智能体。随后，AI智能体便可以自主买卖资产。业内高管预测，这项技术将彻底重塑散户投资领域。

行业观察

1、工信部、市场监管总局：发布关于推动汽车企业规范供应商账款支付、优化账期管理的通知，倡导汽车企业与供应商建立长期稳定的合作关系，每次签订合同的有效期不少于一年，合同内容应公允合理，避免设置不公平的条款，保障各方权益均衡，不能无视成本底线、隐性质量安全风险等因素要求降价，不能以缩短账期为由压低供货价格。

2、工信部：印发《信息通信行业发展“十五五”规划》，列出了13个主要指标，包括到2030年，信息通信行业收入达4.1万亿元，信息基础设施累计投资3.8万亿元，电信业务总量年均增速7%，每万人拥有5G基站数为50个，智能算力规模达9800EFLOPS，5G用户普及率达95%等。

3、发改委：近日组织新疆维吾尔自治区发展改革委、国铁集团、乌鲁木齐铁路局召开专题会议，分析疆煤外运形势，对稳定疆煤产量、强化运力保障、提高疆煤外运规模作出安排。下一步将加强统筹协调，及时研究解决疆煤外运中的突出问题，发挥疆煤对保障全国煤炭供应的作用。

4、OpenRouter：8月31日-9月6日，全球AI大模型总调用量为115万亿Token，环比增长1.77%。中国大模型周调用量连续十九周超过美国，稳居全球首位。全球调用量排名前五中，有四款中国AI大模型。其中，腾讯混元Hy4 preview位居第一。

5、高盛：预计全球光模块市场规模将在2026年至2028年分别达到约677亿美元、1314亿美元和1485亿美元，较此前预测上调33%、81%和115%。这轮上修并非单纯来自AI服务器数量增长，更重要的是AI服务器架构持续向高速网络迁移，加上单颗GPU或ASIC芯片所需光模块数量增加推动快速放量。

6、台湾经济日报：CPO设备迎来缺货潮。全球第二大滚珠螺杆制造商上银集团透露，随着硅光商业化进程加速，相关封测设备需求爆发，部分关键设备与精密零部件供不应求。国际客户接连追加订单，拉货潮由设备端向精密传动、定位平台蔓延。除了上银之外，大银、直得等相关设备厂目前也都传出产能满载，必须加紧赶工才能满足客户需求。

7、TrendForce：二季度由于一般型DRAM合约价显著上涨，推升整体DRAM产业营收季增59.5%，近1547.3亿美元。随着LLM模型训练、AI推理刺激AI Server需求，HBM3e、LPDDR5X和高容量RDIMM出货同步成长，Agentic AI应用则带动各容量规格的RDIMM拉货。

8、KB Securities：三星电子、SK海力士的内存库存在本季度已不足10天。预计全球超大规模数据中心企业在2027年的AI基础设施投资规模将达1.3万亿美元，同比增长 60%。而存储半导体在其中的占比将从2025年的14%一路上行至2027年的57%，两年翻四倍。

9、CINNO：上半年全球市场AMOLED智能手机面板出货量约4.3亿片，同比增长3.8%，整体表现优于预期。尽管智能手机终端市场面临需求疲软的压力，但苹果与三星等头部品牌凭借稳固的供应链优势与较强的盈利韧性，维持了稳定的采购节奏，成为拉动出货增长的重要支撑。

10、洛图科技：7月，在三大主流电商平台上，智能眼镜市场的监测零售量为7.4万台，同比下降15.3%，环比下降20.9%；零售额达1.3亿元，同比下降25.8%，环比下降43.0%。目前并不能判断为整个智能眼镜赛道进入下行周期，而应理解是第二季度脉冲后的阶段性回调，是高速增长赛道的阶段性休整。

11、Omdia：预计下半年，中国面板厂商将占全球车载显示出货量的65.2%，高于上半年的59%。这一增长延续了车载显示生产格局长期以来显著的结构性转变：中国面板厂商的市场份额已从2019年的28.1%翻倍以上，提升至2025年的56.6%。

公司要闻

1、台湾经济日报：台积电应广大的客户群要求，3纳米以下先进制程加开更多产能。看好台积电下半年3纳米贡献可望首度超越5纳米，估计第三季单季产值首度超过4000亿新台币，创新高，占营收比重逾三成。

2、华为：发布Mate XT 2三折叠手机，搭载最新的麒麟9050 Pro芯片，这是全球首款落地“韬定律”、采用逻辑折叠技术的旗舰芯片，实现芯片性能的跨越式提升。这也是继华为Mate40全球发布会之后，华为时隔六年在旗舰发布会上推出全新麒麟芯片。

3、小米集团：发布小米18 Fold折叠屏手机，售价10999元起，定位为目前小米最高端的手机产品，历时20个月研发。公司造芯累计实际投入已达210亿元，旗下玄戒O100与D100芯片将于明年上半年商用。与此同时，小米澎程N70 Pro增程SUV发布，定价20.99万元。

4、长鑫科技：在回应与苹果合作的传闻时表示，公司以开放的态度与全球优质客户探讨合作机会，产品在性能、质量和供应稳定性方面已具备与国际主流厂商竞争的能力。下半年，全球DRAM产品供给紧缺格局将延续。

5、星宇股份：就批量解约107名应届生事件公布内部问责结果。总经理周晓萍被扣薪12个月，副总经理李树军调整分工不再分管人力、扣薪6个月，人力资源总监俞志明免职，人力部部长李梅降职调岗。该事件8月引发舆论热议，据悉常州当地官方对企业的行政处罚即将发布。

6、瑞银：要求应聘初级投资银行家的候选人证明其具备AI方面的能力，突显该技术正在重塑欧洲一些大型银行的毕业生招聘工作。招聘要求有意在2027年加入其全球银行和市场部门的毕业生及实习生，展示其如何利用AI来“提升工作成果和效率”。

环球视野

1、央视新闻：日本防卫省日前提交的2027财年防卫预算申请额创下历史新高。其中，推进AI的军事化应用是预算申请重点之一。日本媒体指出，日本政府引入人工智能用于军事目的，这一做法可能涉及“过度使用武力”，违背了日本“专守防卫”原则。

2、日本财务省：截至8月底，日本外汇储备约为12075亿美元，较上月底减少795.75亿美元，连续4个月下降。有分析称，这主要受到日本政府和央行于7月底实施的买入日元、卖出美元的外汇干预等因素影响。

3、法国财长Lescure：随着全球经济走弱、利率上升，2027年财政预算案将需要采取大规模节支措施，以控制不断扩大的财政赤字。如果月底将提交的预算案不采取任何措施，赤字可能扩大至相当于国内生产总值约6%的水平，而政府希望将其控制在5%以下。

4、韩国企划预算处：预计2030年韩国赤字性债务将超过1300万亿韩元（约合人民币6.5万亿元），届时每年利息支出将超过50万亿韩元。赤字性债务占国家债务总额的比重将逐年增加，今年为72.6%，到2030年将达到75.7%。

金融数据

国内

1、新三板：9月7日，合计挂牌5783家公司，当日减少1家，成交金额1.43亿。三板成指报724.52，跌0.06%，成交额1.12亿。

2、国内商品期货：截至9月7日下午收盘，多数收涨，BR橡胶涨超4%，20号胶涨近3%，鸡蛋、原油、沥青涨超2%，LU燃油、烧碱、集运欧线、棕榈油、沪锌、铁矿石涨超1%。跌幅方面，锰硅、硅铁跌超4%，碳酸锂跌超3%，焦煤、焦炭、沪金、沪银跌超2%，多晶硅、工业硅、钯跌超1%。

3、国债：9月7日，2年期国债期货主力合约TS2612上行0.01%至102.578；5年期国债期货主力合约TF2612上行0.03%至106.465；10年期国债期货主力合约T2612稳定在109.430。10年期国债利率跌0.06BP，至1.68%；10年期国开债利率跌0.09BP，至1.76%。

4、央行：9月7日开展5亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。

5、Shibor：隔夜报1.3720%，上涨1.00个基点。7天报1.3800%，上涨0.40个基点。3个月报1.4300%，上涨0.00个基点。

6、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.7106，涨0.0030%，人民币中间价报6.7795，跌0.0118%。

国外

7、亚洲：日经225指数涨2.12%，报66399.84点。韩国KOSPI指数涨4.61%，报6995.39点。

8、美股：道指收跌0.51%，报53414.25点；纳指收跌0.29%，报26506.99点；标普500收跌0.38%，报7718.60点。

9、欧洲：英国富时100收跌0.08%，报10822.13点；德国DAX30收跌0.15%，报26006.53点；法国CAC40收涨0.33%，报8306.15点。

10、黄金：COMEX黄金期货收跌0.55%，报4452.0美元/盎司。

11、原油：WTI原油期货收涨1.33%，报92.70美元/桶；布伦特原油期货收涨1.07%，报97.31美元/桶。

12、波罗的海干散货指数：下跌1.46%，报3575点。

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时间，抓起了就是黄金，虚度了就是流水。理想，努力了才叫梦想，放弃了那只是妄想。努力，虽然未必会收获，但放弃，就一定一无所获！