周五A股冲高回落跳水！科技股集体崩塌，创新药+商业航天40股涨停掀涨停潮

一、总述：放量跳水，冰火两重天

今天是2026年7月10日周五，A股上演了本周最刺激的一天——早盘三大指数集体冲高，午后却急速翻绿跳水，画风突变让人猝不及防。截至收盘，上证指数跌1%失守4000点，深成指跌超2%，创业板指暴跌超4%反包跌破60日线。两市总成交超3.3万亿，较前一交易日放量16.3%，但上涨个股超3700家，中位数+1.17%，涨跌停88:4家。

一句话总结：指数暴跌但个股涨多跌少，科技股集体崩塌与创新药+商业航天暴涨形成极端分化，资金正在上演一场教科书式的高低切换。

二、盘面复盘：科技全线跳水，医药航天逆天改命

今天盘面的核心特征就是两个字——"撕裂"。

创新药板块早盘直接爆发，近10股涨停。 常山药业、昭衍新药、双鹭药业等集体封板，美迪西涨超12%，哈药股份涨停，立方制药、科兴制药等跟涨。驱动逻辑非常硬核——2026版基药目录首次批量纳入创新药，政策定位已从控费降价全面转向扶优做强。此外"医保保基本、商保补高端"双层支付体系正式进入实质推进阶段，2026年上半年中国创新药BD总金额达997亿美元，占全球比例超62%，接近去年全年的73%。石药集团与阿斯利康达成战略合作，潜在里程碑付款高达17.4亿美元。东北证券认为创新药板块底部企稳回升行情或开启，估值上修空间充足。

商业航天午后直线拉升，40多股封板成为今天最大亮点。 航天环宇大涨16%，海兰信、神剑股份、中国卫通、上海港湾等批量涨停，通用航空ETF盘中一度冲高超4%。核心催化是长征十号乙运载火箭在文昌商业航天发射场成功实现一子级海上网系回收，这是全球首创技术，火箭一级箭体设计复用次数超过十次，整箭核心零部件100%国产化。光大证券指出，国内多款可回收火箭密集发射，商业航天正从"主题催化"转向"技术拐点验证"的关键窗口。叠加蓝箭航天、中科宇航同日更新科创板IPO招股书，北京太空算力创新中心正式揭牌，商业航天已彻底告别纯概念炒作阶段，迈入规模化落地的成长周期。

但另一边，科技股全线崩塌。 芯片半导体概念亚翔集成冲板回落，海光信息、兆易创新、长电科技等各分支权重大幅回落。AI硬件紫光股份反复开板，浪潮信息冲高回落，中际旭创、胜宏科技等大跌。半导体设备深科达虽然20cm涨停但板块整体疲弱。收盘炸板率超50%，宝鼎科技、兆易创新等超60家个股大幅回撤，负反馈明显。

机器人板块今天表现相对抗跌。 晋拓股份等涨停，中鼎股份二连板。核心催化来自工信部印发《人形机器人核心零部件国产化推进方案》，明确2026年末减速器、伺服电机国产化率提升至65%以上，配套专项补贴同步落地。叠加以色列AI Robot Technologies宣布7月22日在纳斯达克上市，成为首家在美上市的以色列人形机器人公司，产业催化仍在密集释放。

三、深度剖析：科技股为什么突然崩了？

今天科技股在多重利好加持下反而暴跌，猎人认为背后有三重原因。

第一，科创50大涨后情绪过热，获利盘集中兑现。 周四科创50暴涨8.41%，半导体板块单日涨幅惊人，大量短线获利盘积累。摩根士丹利策略师迈克尔·威尔逊指出，随着投资者从今年表现最强劲的科技股交易中撤出，半导体股票的上涨动能正在减弱。费城半导体指数自上月高点已累计下跌近14%，投资者对AI资本开支能否盈利兑现的担忧越来越突出。

第二，资金被医药+商业航天大幅吸走。 创新药+商业航天合计50多股涨停，吸纳了海量资金。摩根大通策略师马泰伊卡认为，AI不太可能继续成为市场唯一的主线。资金正在从高估值科技向低位景气赛道迁移，机器人、创新药、商业航天、新能源四大低位赛道连续走出反弹行情。

第三，下周长鑫存储上市吸血在即。 长鑫科技预计7月16日科创板申购，公司上半年营收1100亿到1200亿元，同比增长超612%，净利润500亿到570亿元。市场预期其上市后市值可能突破万亿。这种大体量IPO短期会产生明显的"吸血效应"，存量资金博弈下对市场流动性和情绪造成扰动。但拉长周期看，长鑫上市将加速国产存储替代，带动整条半导体产业链景气度协同向上。

四、下周展望：筑底修复，主线轮动

对于下周A股的行情，猎人有几个判断。

第一，大盘下周将筑底修复4000点收涨为主。 周四探底回升的中阳线基本封杀了大盘的下跌空间，央行流动性维持充裕，4000点下方存在强技术支撑。但长鑫存储16日申购可能对短期流动性造成扰动。

第二，科技股+创业板将在60日线附近反复争夺企稳。 半导体长期逻辑没有改变——国产8英寸晶圆代工报价上调5%-8%，美光宣布2035年前将美国投资增至2500亿美元，野村反驳"半导体见顶论"称2026年下半年或迎史诗级供应链错配。但短期需要消化获利盘和IPO分流压力。

第三，做好高低切换，两条腿走路。 一方面优选重回5日线之上+站上60日线的绩优低位科技个股，存储芯片、先进封装、半导体设备仍是确定性最高的方向；另一方面布局中报绩优的储能、有色、创新药等低位方向。

第四，三大七月主线持续看好。 创新药估值修复+政策暖风+BD爆发；人形机器人量产元年+工信部政策落地；商业航天可回收火箭验证+密集发射窗口。三条主线各自拥有完整的政策逻辑、产业逻辑与业绩逻辑，资金抱团主线的特征会更加明显。

猎人真心话：今天冲高回落的跳水看似恐怖，但本质上是资金在完成一轮教科书式的高低切换。科技股没死，只是从"买到就行"变成了"买对才行"；低位赛道正在崛起，创新药+商业航天今天的爆发只是开始。投资是一场马拉松，管住手、看准方向、等确认信号，别在震荡市里把子弹打光。