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文I环球锐评

编辑I环球锐评

前言

大家好，我是球球。

美国前驻华大使伯恩斯那句"绝不能让中国赢"的警告还在耳边转悠，转眼间，太平洋两岸的动作已经一个比一个快。

马斯克头也不回地砸下千亿美元，把芯片厂往美国本土搬；苹果高管频繁现身得克萨斯州，秘密接触三星和英特尔；木头姐一把梭哈SpaceX，清仓AMD和百度。

这场不见硝烟的暗战，已经从口头博弈打到了真金白银的产业前线。

暗战打响了

过去几十年，全球科技圈早就习惯了一套极致高效的流水线玩法，美国出图纸、搞芯片设计，台积电负责最顶尖的代工制造，亚洲其他地区承担封测和组装。

这条横跨太平洋的产业链曾跑得顺风顺水，但眼下这个脆弱的平衡，正被两股巨大的力量生生撕开。

最扎眼的动作来自马斯克，今年3月，得克萨斯州格兰姆斯县一份公开听证通知披露了Terafab项目的轮廓：第一阶段至少投入550亿美元，总支出可能达到1190亿美元，这将是史上规模最大的晶圆制造基地。

马斯克说的也非常直接，说出了现在的芯片困境，自己用量也比较大，就现在市场上的产量，可以说未来大概率是不够用的。

其实不止是他意识到了这个问题，全球顶尖品牌苹果公司也有这个顾虑，为了能找到解决办法，团队也在不断接触新的方向，希望能给新品争取到更多的可能。

彭博社报道，苹果高层还参观了三星在泰勒市正在建设的先进晶圆厂，两家巨头的谈判已经持续一年多。

这些万亿帝国纷纷选择外迁或找备胎，背后逻辑粗暴又现实，对马斯克来说，特斯拉FSD自动驾驶、人形机器人Optimus、星链卫星，再加上大模型训练，对算力的胃口已经膨胀到恐怖地步。

台积电毕竟能量有限，若是继续将所有希望都寄托在它的身上，难免会受到很大的牵制，比如价格就是一个很大的挑战，而且还要承担因为一些外界因素导致随时断供的风险，这对现在快节奏发展的企业来讲，无疑风险太大了。

与其在别人厨房里等开饭，不如自己砸钱盖全世界最大的厨房，这种从设计、制造到封装的全链条掌控，投产后预计能让芯片综合成本降低——利益和安全的双重驱动，就是美国把最核心产能拽回本土的铁证。

与此同时，美国行政端的手段也没闲着，当地时间6月8日，美国国防部发布2026年版1260H清单，一口气新增多家中国企业，总数从年初的134个扩大到188个。

更狠的是时间窗口在收紧——根据《2024财年国防授权法案》，自2026年6月30日起，美国国防部将被禁止与清单上的实体签订新合同。

那么问题就来了，就美国这个做法，中国又该如何应对呢？

这个就很有看点了，没有采取传统的方法，而是直接就选择了另外的一条路，直接正面相对，搬出十万亿，铸成一道岸堤。

超长期特别国债、地方化债稳健推进，再加上全社会的超大规模设备更新和消费品以旧换新，这套组合拳打出来，规模直接上了十万亿，关键这笔钱没流向虚拟泡沫，而是精准滴灌到最硬核的前沿赛道。

就现在的发展趋势，国内在人工智能方面的还是挺重视的，就连投资金额都要提升大约5倍左右，其他辅助方面的项目的金额应当也是会有大幅度提升。

以稳应变的耐力直接反映在经济基本盘上，前五个月，中国货物贸易进出口总值达到20.68万亿元，同比大涨15.3%，汽车、船舶出口分别飙升45.5%和22.5%，港口设备开工率同比大增九个百分点，你用清单抽血，我用内需和肌腱造血——这就是东方的防御智慧。

在这场产能与资金的极限拉扯中，华尔街资本的嗅觉把暗战推向了一个意想不到的高度。

6月12日，SpaceX正式登陆纳斯达克，上市首日收涨19.22%，市值突破2.1万亿美元，有着"科技女股神"之称的木头姐，在上市首日干了件极具象征意义的事：旗下四只主动管理ETF合计买入329万股SpaceX股票，总市值约4.43亿美元。

这笔钱从哪儿挪出来的？同一天，方舟投资同步减持了AMD、特斯拉、百度、Rocket Lab等多只科技股。

抛售故事成熟、价格高企的传统芯片股，去押注一家造火箭的公司，这背后的底层逻辑绝不简单。

方舟投资与太空研究机构Mach33联合开发的估值模型显示，到2030年SpaceX企业价值有望达到约2.5万亿美元（基准情景），较2024年12月3500亿美元的估值实现约38%的年复合增长率。

木头姐看中的，是星舰将发射成本打到每公斤100美元以下后的颠覆性可能——把AI数据中心送入地球轨道，彻底绕开地面越来越紧张的电网供电瓶颈和复杂的地缘政治封锁。

这个隐喻太震撼了：当地面产业链被地缘政治一寸寸劈开，美方资本和巨头正被极度焦虑推着走，有声音表示试图在太空中开辟出一个完全不依赖外部、完全自给的算力平行宇宙。

而中国则凭庞大工业大盘，在地面上把全产业链扎得越来越深，从新能源车到人形机器人，形成坚不可摧的地面实体。

但这种强行割裂全球高效链条的打法，在现实面前布满裂缝，即便马斯克在美国本土雄心勃勃盖晶圆厂，特斯拉人形机器人依然在中国展台上担当全场焦点。

甚至连一门心思自给自足的SpaceX，也在坦言AI芯片供给不足，这盘根错节的全球化时代，谁也甭想真正跟全球最大单一市场说再见。

这场暗战早就不是传统意义上让对方产品卖不出去的生意之争了，而是各自攒出一套完整生态的长远根基之战，关税打的是钱包，产能要的是命门，美国在焦虑鞭策下用国家机器强制产业链回流，中国则在庞大基建与内需护航下加速国产替代。

结语

就现在的情况来看，已经应证了历史，当对手无路可走的时候，那“改革”“变化”就要发生了，不到最后，不要妄下结论。

当这一轮资本狂欢和政策喧嚣逐渐褪去，当十万亿防波堤彻底稳固，千亿美元巨型晶圆厂正式封顶，那个能承受链条撕裂恐怖成本、手里还持续攥着制造实体本钱的一方，才能在这场改变世界版图的漫长棋局中笑到最后。