今天，三大指数低开高走，创业板指更是续创阶段新高，韧性很强。

但两市成交额虽缩量至2.14万亿元，同时近3000家下跌，市场结构分化清晰可见。

周末，地缘局势关系谈判无果的消息，以及随之而来国际油价大幅拉升，也构成了今天早盘亚太股市的共同压力。

然而，A股市场低开后迅速修复，并未出现恐慌性抛盘。

为什么能低开高走，或许是2方面：

第一，市场对地缘事件的边际影响递减已有预期。

第二，周末创业板制度消息，成为提升市场热情的导火索之一。本轮改革的核心，并非泛科技题材的普涨，而是引导制度红利向“高质量成长资产”集中。

这方面来看，Wind数据显示，创业板市值前十的权重股大面积飘红，尤其是宁德时代股价盘中创出阶段新高，对指数贡献显著。

这或将成为接下来市场走强的内因之一。

接下来看一下，今天市场走的比较强的方向：

锂电产业链

消息面上，广期所碳酸锂主力合约日内大涨超4%，站上16万元/吨关口，提升了市场对锂矿板块关注度。

目前市场部分机构认为，2026年将是锂电行业周期反转的关键年份。

因为当前全球锂资源的供给增速将显著落后于需求，市场预计形成十万吨级的供应缺口，而储能领域将贡献超过40%的需求增量。

还有就是AI算力爆发推高用电负荷，单个万卡AI集群功耗可达500MW以上，高盛预测2030年全球AI数据中心电力需求将激增175%。

而产业龙头的动作也或印证了这一趋势。

近期，锂矿行业龙头在产业链上游持续布局，比如拟向高压直流电源（HVDC）增资41亿元，进一步加大资本开支。

光模块（CPO）

今天，光模块光芯片龙头，盘中股价最高涨至1322.16元/股，再创历史新高。

其股价盘中与贵州茅台一度仅差100多元，也引发市场对这方面的关注度。

随着LPU（语言处理单元）等新型AI芯片的加速落地，其对数据传输的低延迟、高带宽要求，使得传统电互联架构难以为继。

CPO技术因此从“可选项”变为“必选项”，成为解决算力瓶颈的关键之一。

据产业链调研信息显示，部分机构预计 CPO 相关产能至 2028 年订单饱满，且多为不可取消的长单。

这预示着未来2年，光通信供应链将可能处于持续的供不应求状态。

PCB

在上周光模块板块指数持续创出新高之后，今天PCB板块也出现集体走强。

作为AI服务器的“骨架”，PCB（印制电路板）的价值量正随着AI的演进而上升。

AI服务器对PCB的层数、材料、工艺要求远超传统服务器，单机价值量实现数倍增长。

产业调研显示，2026年AI PCB市场规模预计将达到877亿元，预测2027年有望到1600亿元。

随着台积电、谷歌等巨头即将召开重要会议，披露AI相关的最新需求和扩产计划，PCB板块有望迎来基本面和事件催化的双重共振。

写在最后

今天的A股，在外部风浪中展现了内在的韧性。

当前市场的逻辑或正在从对宏观事件的被动反应，转向对产业趋势和企业价值的跟踪。

特别声明：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。

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