56.6亿元溢价收购！绵阳国资拟控股华阳集团，业绩对赌三年净利不低于28亿元

一笔56.6亿元跨省收购拟落地，绵阳国资计划取得惠州汽车电子龙头的控制权。

8月21日晚间，惠州市华阳集团股份有限公司（股票简称：华阳集团）发布公告称，公司控股股东惠州市华越投资有限公司（下称“惠州华越”）与四川九洲投资控股集团有限公司（下称“九洲集团”）签署了《关于惠州市华阳集团股份有限公司之股份转让暨控制权收购协议》，约定惠州华越将其所持有的28.3%股份通过协议转让方式转让给九洲集团，每股转让价格为38.1011元，股份转让价款总额为56.6亿元。

本次交易完成后，华阳集团控股股东将由惠州华越变更为九洲集团，实际控制人将由邹淦荣、张元泽、吴卫、李道勇、孙永镝、陈世银、李光辉、曾仁武变更为绵阳市国有资产监督管理委员会。

公告表示，本次交易尚需履行股东会审议、国资监管部门批准等多项审批程序，存在不确定性。

而就在几天前，华阳集团曾发布公告称，公司收到通知，惠州华越正在筹划涉及其所持有公司股份转让事宜，交易对手方为九洲集团。如今，靴子即将落地，九洲集团将就此坐拥三家A股上市平台，资本版图再下一城。此前报道：绵阳国资拟跨省并购！九洲集团瞄准广东一家百亿汽车电子上市企业控制权

三年对赌28亿

业绩承诺锁定增长底线

8月24日复牌首日，华阳集团以28.23元涨停开盘，总市值达148.18亿元。值得注意的是，本次协议转让价较复牌涨停价仍高出约35%。

公开资料显示，华阳集团创立于1993年，位于广东省惠州市，主要从事汽车电子及精密压铸业务的研发、生产和销售。公司汽车电子业务主要涵盖智能座舱、辅助驾驶两大核心领域。精密压铸业务涵盖铝合金、镁合金、锌合金产品线，并延伸组件业务、探索新型产品线，产品主要应用领域为汽车关键零部件。

同时，华阳集团积极探索和发展与AI、机器人相关业务，其中AI相关的光通讯模块、高速连接器压铸零部件业务已经规模化生产，连续两年高速成长；机器人、低空飞行器、两轮车相关的产品及零部件业务已经承接订单。

业绩方面，2025年华阳集团实现营业收入130.48亿元，同比增长28.46%；实现归母净利润7.82亿元，同比增长20.00%。2026年上半年，华阳集团延续增长态势，实现营业收入69.23亿元，同比增长30.36%；实现归母净利润4.01亿元，同比增长17.55%。

值得一提的是，此次交易设置了严密的业绩对赌安排。原实控方承诺：2026年华阳集团归母净利润不得低于8.6亿元，2026年和2027年合计归母净利润不得低于18亿元，2026年至2028年合计归母净利润不得低于28亿元。若未完成，将以现金补偿，最高不超过交易总对价的50%。作为履约担保，惠州华越需将等值于28亿元的股份质押给九洲集团。

36个月无资产注入

国资承诺“稳”字当头

资料显示，九洲集团始建于1958年，总部位于四川省绵阳市，是一家以电子系统装备、通信与智能制造、软件与数据智能、汽车与高端元器件等为主业，多板块协同发展的国有大型高科技企业集团。股权结构方面，九洲集团由绵阳市国有资产监督管理委员会持股74.6949%，国开制造业转型升级基金（有限合伙）持股17.0056%，四川省财政厅持股8.2994%。

目前，九洲集团已控股四川九洲（000801.SZ）和依顿电子（603328.SH）两家上市公司。若本次交易成功，华阳集团将成为九洲集团旗下第三家A股上市平台，其资本版图将进一步扩张。

九洲集团承诺，在本次权益变动中取得的华阳集团股份，自过户登记完成之日起60个月内不进行转让；36个月内无对上市公司注入关联资产的重组计划，12个月内无改变上市公司主营业务的计划。

华阳集团表示，本次权益变动系九洲集团基于对上市公司主营业务及内在价值的认可，看好上市公司所处行业及未来发展前景，拟通过本次权益变动取得上市公司的控制权。本次权益变动完成后，有利于进一步增强上市公司主营业务竞争力，同时将对上市公司未来发展提供赋能与支持，有利于上市公司长远发展。

值得注意的是，九洲集团本身就布局汽车与高端元器件赛道，若顺利拿下华阳集团控制权，市场分析认为，双方将有望在汽车电子、精密制造领域形成产业协同，国有资本的加持，或将为上市公司在AI光通信、机器人等新兴业务拓展带来资源助力。

丨来源：川商传媒报道丨

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