4月14号A股策略：市场环境开始改善，要开始重视国产算力了

今天出差，

高铁上前面坐了两年轻人，一个居然在看我的视频，然后还对另一个介绍我，我坐在后面，那叫一个尴尬啊。

才发现听自己的声音，是这么尴尬啊。

一、我的思路

开盘先反馈消息，这已经成了惯例了

油气煤概念冲高回落，AI硬件低开走高，再者储能产业链低开高走。所以产业方向与冲突消息有点脱敏了，最关键的原因是主观资金在抱团走趋势。而其他板块则还是被量化主导为主，所以还是会跟随国际原油波动而波动。

总之市场核心还是AI算力，海外看新技术和新材料，国产看国产芯片和国内光模块，这些都是基本面和预期差最强的方向。

然后稳健的可以看看能源板块。其他的都是轮动角色。

然后市场节奏上。考虑到市场重回缩量，那节奏上估计还是炒上半周，然后周四周五回调，因为资金做避险。

二、板块逻辑

1.光概念

事了拂衣去，深藏功与名。

暂时不会去跟踪了。

2.半导体链

①前面天天讲存储，设备，晶圆，继续回看前面文章就行，随便哪一天都行。

②材料这里

我们发现企业对两存扩产预期，先进制程扩产预期，比二级市场更有信心。其实材料环节本身就有通胀逻辑，需求增长只会更高，这或许就是预期差。

所以继续跟踪那些大家共识的，产能储备充足（非常重要），国产替代趋势明确，江丰，鼎龙，神工。

3.国产算力

这算是整个市场确定性最强的方向。从宏观落地到微观，业绩都是高增长，再者消息面海内外算力相关的开始增多，后续谷歌等大厂也都有开发者大会。

所以主观资金才敢抱团。

①关于CPU

海外CPU涨价持续演绎

从跟踪渠道反馈，2月底64核/96核AI服务器CPU溢价超20%，3月底英特尔CPU再涨10%，AMD计划4月跟进。CPU交货周期从1-2周延长至8-12周，极端长达6个月。

而国内今年的看点是，服务器CPU在供需错配阶段，逐步迈向代际升级的过程带来的增量。我们跟踪的有，海光，澜起。

②关于液冷

液冷从今年二季度开始，估计会看到量产级别大单，

从产业趋势看，不再是英伟达唱独角戏，谷歌今年几百万芯片，国产花子概念，对应的需求增长才开始。

所以这是持续跟踪理由，我们持续跟了三年英维克，然后花子挖了申菱（不适合新人），最后三月专栏文章那三个新的，继续看增量预期。

③关于光通信设备

这里没什么跟踪。

正宗的没上市。萝卜有瑕疵。科瑞纯炒作（套利还失败了）。这两个我的原话，前面文章里就是这么说的。

其他的更没看点。所以这条线没有什么跟踪价值。

④关于PCB

我们调研沟通中，PCB厂家们4月可能会集中和终端客户如英伟达，谷歌申请涨价。需求放量太快了。所以价格传导流畅，高端树脂，电子布，上游材料涨价蔓延至了CCL，PCB上游材料持续通胀。

Q布被要求大规模囤货。结合之前胜宏口径说HDI M9和M8混压，配合LPU。Q布，HVLP4铜箔需求下半年应该会增加。

所以沪电，生益，胜宏，M9材料，磕磕绊绊又都上来了。

⑤花子概念

依旧是本月重点。

⑥国产光模块（光迅，东山，继续新高），国产交换机（锐捷），算力租赁（润泽），观点都是没有变。

然后还有其他分支。

今天就先写到这里。

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