周末综述：全A微盘止跌稳企，容量票上方有阻力0705

⭕财讯汇总

☆国务院印发《美丽中国建设“十五五”规划》

●央行开展10000亿元买断式逆回购操作。因有8000亿到期，相当于净投放2000亿元

●财政部、税务总局、工业和信息化部：自2027年1月1日起，取消对新能源汽车免征车船税政策

●Meta正与三星代工合作，推进下一代价值超过10万亿韩元（约合人民币443亿元）的ASIC设计与生产

●韩国7月3日宣布，将推动各大企业在东南部（岭南地区）投资超312万亿韩元（约2040亿美元），重点布局半导体与航天产业

●三星DRAM拟提价20%

●华为发布V2版“韬定律”论文

●豆包、千问：智能体功能将下线

⭕中报业绩

●半导体方面，江波龙的业绩堪称炸裂，预计上半年利润同比增长62204%—74394%，净利润为92亿到●110亿元之间。江波龙最新报618.02元/股，最新市值2615亿元，今年股价上涨约153%。

涨了5倍的光纤牛股杭电股份，预计上半年归母净利润约3.6亿元到4亿元，同比增长852.03%到957.82%。东岳硅材、中电港的业绩也都不错。

●券商板块里，国泰海通预计实现归母净利润200.03到205.11亿元，同比增27%到30%；预计实现归母扣非净利润192.49到197.57亿元，同比增加164%到171%。

⚡️美股本周五休市一日

●美国6月非农就业人数新增5.7万人，远低于预期的11万人，前两月数据也遭下修，显示企业对经济前景谨慎;市场下调美联储加息预期，预计将推迟至12月加息，周五黄金上涨，美元下跌。

●摩根大通认为黄金短期内将维持区间震荡走势，随后迎来回升，2026年第三季度均价为‌4300美元/盎司‌，2026年第四季度均价为‌4500美元/盎司‌

●高温叠加数据中心热潮，美国最大电网周四用电需求创纪录。美国电网运营巨头PJM表示，用电需求可能已突破2006年8月创下的165.563吉瓦的历史纪录。7月2日下午5点至6点间的瞬时峰值负荷约为162.7吉瓦。

---周末消息看，利好偏多。首先，央行开展10000亿元买断式逆回购操作。抵冲8000亿到期，相当于净投放2000亿元，对市场流动性偏好。其次，中报业绩预增指引方向的半导体、光纤、券商等。可以抵消上周相关板块的回撤速度。不过，新能车车船税恢复了，相对原来的免征，对板块有所偏空。最后，关于韩国的加大投资存储芯片等，是一把双刃剑，对韩股美股相关股是利好，但是对刚刚要起步的国产存储大公司，反而长端会有竞争压力。

美股因为周五休市，主要是周四的消息，加息预期推迟，周五黄金上涨，美元下跌。市场投行都看好黄金短线有反弹冲击4500美元。

⭕大盘解析

本周大盘还是要区分各大类指数分开解析：微盘股指、全A等权、创业板指、科创50、沪指，然后才能对沪指大盘有个客观评价。

微盘股指，7连阴后，周线阳包阴，但还没有突破5周线和周E长线，还需要下周努力；

全A等权，周线接近阳包阴，收复5周线和周E长线，属于底背离双底成立形态，但是反弹最后转中期，需要等脱坡20周线=1533点，周五收盘1474点；

科创50，周四按是创新高后的长长的上影线，而且上影线长度远远大于实体，实体K线收盘也低于再上周的最后一根高位阳线，说明上方阻力很大，短线头部明显，当然，还在5周线之上；

创业板指，已经是周线第二根阴线，低于5周线了，阴线实体是完整下移的，2周阴线都有长上影线，虽然没有科创50长上影线那么夸张，但是，阻力也是明显的；

上证大盘。周线是再上周阴线后的，周线小阳线，但是2周的都是长上影线，本周K线实体也小于上影线，说明再上影线上方4150-4170点是有大阻力的。

而周线的大形态是大三角+小三角的收敛震荡形态，收敛的中心线是4000点附近。那么，E长线=3911点将是收敛三角形的底边，上边是4170点。个人倾向，实际中心线是30周线=4043点，刚好是周五收盘点。下周在之上是强势震荡，在之下是弱势震荡。我偏向下周是强势震荡。

⭕板块解析

周五板块热点：机器人、贵金属、航空/商业航天、燃气轮机、液冷、交换机、创新药等

周日板块人气榜：机器人、创新药、存储/芯片、商业航天、减速器、CPO/PCB、玻璃基板、封装、中报

周末我发了一个短视频《A 股本轮机器人，板块行情能走多远》可以详见我的短期、中期观点。

周五机器人板块大涨成主线，有49家涨停，有三大行业催化剂：

第一个催化剂：优必选发布陪伴机器人，获得超过 1 万个订单；

第二个催化剂：马斯克前天发布擎天柱机器人工厂照片，市场解读为擎天柱量产提速

第三个催化剂：监管发出公告同意宇树 IPO

事实上，周二优必选就发布利好，港股股价由此上涨18%，当天A股概念股锋龙股份、天奇股份涨停过。

周五是第二第三催化剂同时共振爆发。

先明确大前提：根据优必选概念股的板后法形态打法看，已经说明是可以延续的，周五是扩散。当然，不会一直普涨，后面会结构性分化。

我们带学员，七分法打板成功了2家宇树概念股。

AI算力TMT出来的资金，目前部分介入的是中登股：创新药、机器人、商业航天、部分有色。而老登属于自我修复。

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AI算力是否真过剩，我比较倾向这类观点，下跌后接下来要看三条线：

第一， Meta Compute是否真的落地。 上线时间、初期定价、客户范围，决定它到底只是一个内部资源变现计划，还是会变成云计算市场的新变量。

第二， 大型科技公司的资本开支口径有没有变化。 如果Meta、微软、谷歌、亚马逊仍持续加码AI基础设施，硬件链条的中长期逻辑就没有被一条消息改写。

第三， 韩国半导体的订单和价格信号。 SK海力士、三星电子真正的支撑，仍来自HBM、DRAM和NAND的需求兑现。如果订单和价格继续强，短期杀跌就更偏情绪；如果后续需求预期一起下修，行情才会进入更深的重估。

但是，前面1个月拥挤度超买过分是不争事实，就这个金融工程角度，上面3条无法证伪时，还是要作好回撤准备的。你要问自己一个心理承受问题：如果双创指数最大回撤如同3月份=20周线，你能接受吗？

【风险提示】投资顾问：窦维德 证书编号：A0460625050002

股市有风险，投资需谨慎。观点仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作盈亏自负。