深夜，芯片、存储，暴涨！

（来源：中国经济网）

7月6日，美国三大股指全线收涨，道指涨0.29%，续创历史新高，标普500指数涨0.72%，纳指涨1.12%。

大型科技股多数上涨，其中，特斯拉涨超6%，脸书涨近3%，谷歌涨近2%，苹果涨超1%。

芯片股普涨，费城半导体指数涨2.17%，超威半导体涨超6%，高通涨近6%，台积电涨超4%，博通、阿斯麦涨超3%。存储概念方面，西部数据涨超7%，希捷科技涨超5%，美光科技涨近1%。

虽然芯片股刚刚创下有史以来表现最好的一个季度，但近期涨势有所摇摆。市场担心竞争加剧、潜在产能过剩，以及巨额AI投资能否兑现回报，这些因素不时引发大幅回调。也正因为如此，市场对这个板块的要求被进一步抬高。在估值和预期都很高的情况下，任何失望都可能被放大。

上个月，美光科技给出强劲的销售预测，但仍未能明显提振市场信心。投资者正在等待行业风向标企业释放更多线索，以判断AI芯片需求的真实强度。与此同时，市场也会重点关注云计算巨头的资本开支预期，因为近期市场一直担心这些公司可能在AI上投入过度。

瑞银首席投资办公室的马克·黑费尔表示：“本周，投资者会寻找科技股近期波动趋于稳定的迹象。市场也会评估，近期云计算巨头股价承压，是否会改变外界对AI资本开支路径的判断。”

今年以来，全球存储芯片价格持续攀升。去年9月至今，部分型号内存条价格已上涨超300%，AI基建带来长期结构性需求正在改变存储市场供需格局。业内人士表示，存储芯片过去长期被视为强周期产品，价格随库存与需求周期大幅波动。此轮上涨来自AI基础设施建设带来的长期结构性需求，市场不再只把当前行情看作普通周期反弹，而是认为存储行业有望进入比以往更长的结构性高景气阶段。

对于人工智能是否会是今年最核心的增长主线。标普全球首席经济学家保罗·格伦瓦尔德认为或许不是最核心的主线，但会起到助推作用。今年全球经济最关键的变量仍是中东地区局势与能源价格。如果地区局势逐步走向正常化，即便难以回到今年冲突爆发前的水平，只要能源运输趋于稳定，各国得以重建库存，油价小幅回落，全球经济就能迎来良好局面。这是2026年最重要的变量。人工智能属于中长期的增长驱动力，而中东冲突才是影响经济的短期焦点。

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