朋友们，有新发现！

先放结论：

挑了几只比较独特的南向ETF，如果QDII基金再限额，可以作为备选。

所谓南向ETF，就是在港股上市，但可以通过港股通账户买的ETF。数量并不多，之前的31只，加上新批的10只，一共41只。

按持仓分类的话，有23只是纯港股，以恒科、恒生科技、港股红利为主，这些可以忽略了，毕竟通过港股通买在香港上市的ETF，如果分红的话，那是要交红利税的，还不低，20%。

9只是“60%港股+40%美股”，值得重点关注。

5只是“60%港股+40%亚太”，也可以看下。

4只是“港股+A股/中概”，这个也可以忽略。

01

60%港股+40%美股

一共9只基金，之所以配60%的港股，是因为监管规定：纳入港股通ETF的基金，港交所上市股票仓位不低于60%。

按方向分，这9只基金里有5只是科技方向，1只是高股息方向，3只是稳健方向。

（1）科技/AI

看具体持仓，

“易方达AI”比较特殊，偏AI硬件，对港股互联网股票的配置少一些。其他几只，区别不大，可以认为是“60%恒科+40%纳指”的组合。

对比净值走势，

也能看出这种特征，“易方达AI”波动更大一些。

看个人喜好了，看好AI硬件，“易方达AI”是个不错的标的。如果只是想投纳指或标普500，那要考虑下60%港股科技的影响。

（2）主题/策略

南方东西精选，大概是“60%港股高股息+40%美股现金流”。

平安东西精选，大概是“60%港股红利/价值+40%美股科技”。

参考这篇文章（这只“画线派”神基，有点意思啊），这两只基金昨天说过。

https://mp.weixin.qq.com/s/TXx9Cn7QGibWmqzlF4viAw

GX国寿港美，跟踪的是“中证精选市场稳健指数”，也是以港美两地大盘价值股为主。

这3只基金中，“南方东西精选”是比较特殊的一只，对港股的持仓以香港本地股为主，其他2只则持有较多内地赴港上市股票。

也可能是这个影响，“南方东西精选”的走势最好，“GX国寿港美”稍微落后一些，“平安东西精选”，昨天说过了，重仓美股科技，内部分化严重，整体是震荡行情。

（3）红利高息

跟踪的是“中诚信港美红利低波指数”。

港股是高股息、低波动，但美股还是以大盘股为主，礼来、维萨、苹果、万事达卡的股息率并不高，即使算上回购，股东回报率也不高。

和港股红利低波指数对比，

可能是美股加进来后，配置更多元化，效果竟然还不错，收益和回撤都跑赢了港股红利低波指数。

02

60%港股+40%亚太

（1）科技

投向科技的2只，港股买的是股票，海外买的是基金。

南方港韩科技，其实就是“65%恒科+35%韩股”。

南方亚洲科技股息，港股以香港本地红利股为主，海外是亚洲科技股。

比较净值走势，

南方港韩科技“65%恒科+35%韩股”的组合，其实和张坤管的“易方达亚洲精选”有点类似。

南方亚洲科技股息，在二季度也有不错表现，最近可能是香港本地红利股拖住了，回撤控制的还可以。

（2）主题/策略

南方港日现金流，就是港股和日股的现金流股票了，港股占比65%，日股占比35%。其中，日股也是持有海外基金。

银河博时东盟，相当于65%的恒生指数+35%的东南亚传统行业（银行、港口、航运、材料等为主）。

都是今年成立的基金，可参考的历史行情数据不多。

看走势的话，都是传统行业，受恒生指数影响还是蛮大的。

（3）红利高息

易方达亚太高股息，港股占60%仓位，日本占26%仓位，澳大利亚占14%仓位。

以能源、矿产、金融、公用事业、消费等传统行业为主。

和港股高股息指数对比，地区分散的效果还是有的。

汇总起来，

科技方向，“易方达AI”偏AI硬件，弹性更大一些。

其他几只“港美科技ETF”，差不多是“60%的恒科+40%的纳指”，考虑到中美互联网行情节奏并不同步，选起来会犹豫一些。

南方港韩科技，是“65%恒科+35%韩股”；南方亚洲科技股息是“香港本地红利股+亚洲科技股”，看个人喜好了。

现金流方向，“南方东西精选”是“60%香港本地高股息股+40%美股高现金流股票”，历史走势稳健；“GX国寿港美”以港美两地大盘股为主。“香港+日本”、“香港+东南亚”的组合，传统行业占比太高，也看个人喜好了。

红利方向，“惠理港美红利低波”以“港股红利低波+美股大盘股”为主，“易方达亚太高股息”以港股+亚洲高股息为主，选股因子是相通的，适合做地区分散。

03

今天的行情，

AI算力产业链下午突然爆发，“易中天”都涨了15%左右，带动科技股走强。创业板指收盘涨3.11%，科创50涨2.8%。

大涨的原因，也没啥特别重大的事情出现，可能就是超跌反弹了吧。

9月23日以来，创业板跌了30%左右，也该出现一个像样的反弹，但因为各种利空+资金抛售，行情一直被压制着。

当然，是超跌反弹，还是见底，现在并不清楚。

参考下面这张图，可能要等行情和60日均线交汇后，才能回答这个问题。

红圈是熊市中的几次反弹，触碰60日均线后，立马下跌。

蓝圈是2022年5-7月的强反弹，虽然不算真正的底部，但却强势突破了60日均线，带来了一波大行情。

接下来，密切关注，创业板指能不能有效突破60日均线。

AI虽然崛起，但今天机器人还是涨的，再创反弹以来的新高。

比较担心的点，一是上方就是半年线的压制，二是昨天ETF被净赎回，这里可能会有阻力，也密切盯着机器人能不能突破。

科技崛起，白酒就又滚回粪坑里了。

也习惯了，每次稍微反弹下，就有人忍不住卖。白酒虽然位置低，但却伤人伤的太深了，展望未来，又明显是科技更吸引人。

老登的真正崛起，可能有赖于资金彻底放弃科技，来一次大的风格切换。

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