A股4月的第1天

四月第一天0401

药悄然走强，今天再度领涨超预期了，一时间大家都在讨论。

战争缓和--通胀下降--降息预期--利好医药

战争升级--打起来了--要治伤--利好医药

药的崛起把还在光和存储里面的科技人打得措手不及，科技人说我们也超预期了，哪里超预期了？

存储模组股价超预期了，业绩也超预期了。

别尬黑，今天科技国产区还是有表现的，游戏也不错，位置低图难看，就没有嘴资又没有砸种，适合开新仓。

其实吧，创新药比绊倒体还难多，最好都是买在无人问津处！消费、医药、机器人追高就容易被爆头！

回头说大盘，如果战争是罗生门模式的话（现在就在定价这个），继续做个普反应该可以的，反弹到4000点！

长期看，我一直觉得3910点站稳，下半年大概率创新高！

虽然这么乐观，但细节上，高开就是送钱给硅基，人类还是适合低吸。你看中间盘面砸得凶的时候，聪明人又开始低吸了 ！

另外，今天参加了一些策略会，多数人觉得，懂王一天变好几次，市场收割专家！其实我想说的是，战争本身和美股牛熊关系不大，美国不缺油，不会有欧洲日本这样的能源危机，也不会有中国沿海企业的LNG短缺问题。战争对美国的影响主要是通胀，然后通胀引发出来的加息的可能。但是之前也解释过了，通胀本身也不重要，真正重要的是美联储对通胀的看法。

比如2021年通胀很高，美股也还好，因为美联储说了不会加息，但是22年，美股就不好了，因为美联储说了要加息，23年9月美股很差，因为美联储的点阵图显示还要加息！

有没一直走趋势的，有啊，相信光！

光互联行业的第一性原理在于：解决AI算力集群中“数据传输带宽密度与能耗/成本之间的物理极限矛盾”。当电互连（铜缆）在单通道200G以上速率面临严重的信号衰减与功耗墙时，光子凭借高频、低损耗特性，成为跨越物理极限、提升算力网络整体能效的唯一解。

说人话呢，传统铜线在超高速传输下功耗大、信号衰减严重，已触及物理极限。破局的唯一解就是“铜退光进”。光互联的第一性原理，正是用“光子”替代“电子”，彻底解决算力网络带宽密度与能耗的终极矛盾。

搞懂光互联，盯紧这三大核心主线：

1️⃣ 硅光与CPO大爆发：将光器件高度集成在硅片上，大幅降低成本与功耗，这是重塑行业利润池的终极武器。

2️⃣ CW大功率光源“量价齐升”：硅光芯片自身不发光，必须外挂CW光源作为“能量中枢”。随着功率需求跃升，其单价和用量呈指数级飙升，是绝对的刚需环节。

3️⃣ 底层材料革命：薄膜铌酸锂等新型光材料，正成为突破超高带宽瓶颈的底层密码。

投资的预期差在哪？供需极度错配！

全球AI巨头疯狂扫货，高端光芯片和核心物料缺口高达25%-30%，部分头部大厂的订单甚至已排到了2027年乃至2030年。在这场算力军备竞赛中，掌握高端光芯片量产能力与硅光核心技术的龙头企业，正迎来确定性的“戴维斯双击”。

核心比如腾景科技、罗博特科、源杰科技等！

低位挖掘的比如，仕佳光子通过“CW光源 + 无源器件”的组合，在硅光/CPO产业链中占据了上游关键物料的位置。只要硅光方案渗透率提升，无论下游模块厂是谁，都需要采购它的激光器。