聚焦A股市场每日重磅消息！在阅读正文前，你必须知道一点：没有几个主力资金会笨到在利好一出炉就将股价直线拉升到涨停，所以请股民朋友们耐心一点，让利好飞一会，也许你会发现不一样的投资机会！

　　【国内外财经要闻/A股大盘展望】

　　猛料一：时隔34日重获净流入！123亿资金涌入股票型ETF宽基最“吸金”！

　　事件：最新数据显示，6月1日，全市场1444只可统计的股票型ETF（含跨境ETF）单日累计净流入额达123.54亿元。值得一提的是，这也是自4月8日以来，时隔34个交易日重获净流入。

　　点评：最近几天A股市场资金面呈现出极为激烈的博弈。其中，公募基金的调仓动向值得我们高度重视！据旌扬了解，6月新发基金数量高达191只，权益类基金数量达到124只，占比65%！值得注意的是，新发基金仍然聚焦在科技领域，科创板、芯片和人工智能是主要募资方向。这就意味着这些硬科技板块可能跌不深，只要一下跌，新基金就会进场捡漏。与此同时，被动基金也加大了调仓动作。数据显示，被动基金时隔34日重获净流入，其中宽基ETF成为“吸金”主战场，并呈现出高度集中的涌入态势。这是过去几周都没有的情况，也说明被动基金空翻多的意愿增强。在行业ETF方面，则有显著分化，防御属性较强的电力、煤炭、创新药、通信及银行等板块再获资金青睐，创新药板块的买盘尤为突出。可以看出，主动基金和被动基金都有加仓动作，但加仓方向并不一致。

　　猛料二：上海市印发《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》！

　　事件：6月2日，上海市印发《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》的通知。意见提出，力争到2030年，上海资产管理规模达55万亿元，全国占比达1/3。

　　点评：这是昨天收盘后，消息面上的一件大事！这次上海市印发的上述意见，提到了诸多硬核内容，将对未来国内资本市场的发展带来极其深远影响。这里面有几个主要看点，一是要推动科创50、深证100、创业板股指期货和期权等产品上市。我们知道，期货和期权是双向交易品种，可以做多也可以做空，如果入市门槛不高，则意味着散户也可以通过这些衍生品进行套期保值或增强收益。二是要推出天然气期货，研发电力和算力期货，拓展航运指数期货，这能增加期货市场的覆盖面，加速与国际市场接轨。三是引导社保、险资等长线资本参与科技企业全生命周期发展。这点就更重要了！现在社保和险资主要投向安全边际较高的红利资产，在科技股的选择上较为谨慎。如果险资加仓科技股，则科技股的中长期趋势会更加稳定。

　　大盘预判：昨天A股大盘在关键时刻探底回升，最终稳住了60日线。而交易数据显示，机构与游资同时加大了抄底力度。考虑到昨晚外盘表现依旧稳定，且算力板块短期风险释放了不少。所以旌扬认为，大盘有希望在60日线附近稳住跌势。不过在算力重返上行通道，或新主线热点成型之前，大盘恐怕很难摆脱当前的震荡轨道。

　　【行业/板块/题材概念消息点评】

　　猛料三：气候催化叠加国内外供给双紧，今夏煤价中枢预计上移！

　　事件：2026年迎峰度夏压力提前释放，多地高温天气提前上线，国家气候中心正式预警，2026年夏秋季将出现中等及以上强度厄尔尼诺事件，电力负荷冲高明显前置，叠加国内煤炭供需格局重塑，国内电力、煤炭市场迎来结构性变化。

　　点评：该消息利好煤炭板块。近期煤炭板块迎来了多重利好。一是煤炭期货市场大幅上涨，大商所焦煤期货主力合约近日创出过去一年半以来的新高。二是印尼煤炭出口政策正式进入过渡期，我国进口成本上移及进口量将进一步收缩。三是中国气象局新闻发布会上公布，5月赤道中东太平洋海温进入厄尔尼诺状态，夏秋季将发展成为一次中等及以上强度的厄尔尼诺事件，于秋冬季达到峰值。A股市场方面，煤炭是典型的周期股板块，煤价上行对板块来说是中期实质性利好。此外，煤炭股多有高分红预期，也是近期市场关注度较高的红利方向。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★

　　板块资金面：近日股票型ETF呈现净回流态势，其中红利板块是回流主力。除此之外，6月1日煤炭股大涨时，主力机构也有最高加仓的动作，当日就有2只煤炭股被大幅买入。可以看出，近期主力机构已经开始向煤炭股调仓。

　　板块技术面：煤炭板块中长期表现都严重落后于大盘。本周一板块指数放量长阳拉升，已经向上突破了中期平台。周二出现冲高回落，但板块重心还在上移。不过目前板块指数向上偏离5日线超买，周三还有震荡的需求。

　　相关公司（包括但不限于）：昊华能源（601101）、山煤国际（600546）、晋控煤业（601001）、中国神华（601088）等。

　　猛料四：海内外多重因素共振催化，光通信产业链景气度有望加速上行！

　　事件：国内方面，近日，全球首条S+C+L三波段超低损多芯光缆线路在山东青岛正式建成开通。标志着我国空分复用光纤与多波段融合技术迈入商用化新阶段，为智能时代算力互联、超大带宽传输提供了全新技术方案。国外方面，英伟达6月2日宣布，NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产，新一代 Spectrum-X交换机基于光电一体封装技术（CPO）构建。

　　点评：该消息利好CPO板块。AI算力需求持续激增，带动光通信产业链景气度加速上行。2026年一季度通信行业合计营收/归母净利润分别同比增长7.3%/5.4%，延续稳健增长态势，其中光模块、光芯片、光纤光缆板块中头部厂商归母净利持续兑现。AI驱动网络升级，海外需求强劲，国内核心企业充分受益全球基建浪潮。国内新一代算力基建开启，全国产化产业链迎来新的周期。A股市场方面，CPO是AI算力主题的核心分支，一直是整个市场的主线热点，板块交投活跃度极高。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★★

　　板块资金面：过去1个多月以来，CPO板块内有18家公司被主力机构大幅加仓。是近期AI算力硬件主题中，主力机构买入最多的板块之一，仅次于PCB。

　　板块技术面：CPO板块中短期表现都要明显强于A股大盘。虽然最近几天出现了短线震荡，但板块指数仍在20日线附近，尚未跌回到震荡结构中来。不过昨天板块反弹，同样没有站上5日线，暂时只能定义为技术性反弹。

　　相关公司（包括但不限于）：太辰光（300570）、天孚通信（300394）、中天科技（600522）、华工科技（000988）等。

　　猛料五：三大原厂明年将大幅调高HBM报价，存储供应短缺或至2030年！

　　事件：有机构最新调研指出，随着二季度来临，买卖双方正在对2027年的主流产品HBM4供应进行谈判。基于DRAM供不应求市况、新旧世代HBM的高制造难度及高成本，三大原厂将于2027年大幅调高HBM的报价。

　　点评：该消息利好存储芯片板块。无论是谷歌无比庞大的TPU AI算力集群，抑或天量级别英伟达AI GPU算力集群，均离不开需要全面集成搭载AI芯片的HBM存储系统。在HBM领域拥有最高市场份额的全球存储芯片巨头SK海力士，计划在未来五年内将其存储芯片晶圆生产产能翻倍，以应对人工智能数据中心建设狂潮所带来的存储芯片需求持续飙升态势。不过尽管如此，SK集团董事长近日依旧表示，全球存储芯片供应缺口预计将延续至2030年。A股市场方面，存储芯片和CPO一样，也是本轮AI算力硬件主题的核心领涨分支。不过最近一两周，板块交投活跃度有下滑的迹象。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★★

　　板块资金面：过去1个多月以来，存储芯片板块内有14家公司被主力机构大幅加仓。机构买入量并不少，但买盘主要集中在5月22日之前。5月22日之后，机构买入量明显下降。

　　板块技术面：存储芯片的中短期表现也强于A股大盘。中期来看，板块指数始终依托60日线震荡上行。短期来看，过去一周多连续调整后，板块指数击穿20日线，表明近期1浪主升结构被破坏，目前处于2浪调整结构之中。

　　相关公司（包括但不限于）：赛腾股份（603283）、雅克科技（002409）、香农芯创（300475）、江波龙（301308）等。

　　【龙虎榜/游资/主力机构调仓分析】

　　游资大佬重点狙击：深南东路：净买入深圳华强（存储芯片）6360万；中山东路：净买入达实智能（液冷）4692万、中京电子（PCB）3315万、麦格米特（液冷）1.2亿、美迪凯（光学光电子）6041万；思明南路：净买入美迪凯（光学光电子）3295万；瑞鹤仙：净买入阿莱德（液冷）2189万。

　　游资大佬整体调仓：前一交易日游资净买入超过1000万的个股7只，净卖出超过1000万的个股4只。

　　游资大佬板块调仓：大幅加仓液冷服务器，小幅加仓存储芯片、PCB、光学光电子。小幅减仓能源设备和家电。

　　机构资金单日买入（1000万+）：东山精密002384，PCB+CPO，2家机构买入2家机构卖出，机构净买入50695.95万，是昨日机构净买入最多的个股。华锋股份002806，汽车零部件+无人驾驶，4家机构买入1家机构卖出，机构净买入12207.92万占比8.84%，是昨日机构净买入占比最多的个股。

　　机构资金10日内连续买入（1000万+）：火炬电子603678，被动元件，5月28日-6月2日，机构资金2次净买入，6月2日净买入25493.93万，机构买入量较之前大幅增加。宏和科技603256，电子化学品，5月25日-6月2日，机构资金2次净买入，6月2日净买入46361.75万，机构买入量较之前大幅增加。云汉芯城301563，被动元件，5月25日-6月2日，机构资金2次净买入，6月2日净买入12719.07万，机构买入量较之前小幅增加。东山精密002384，PCB+CPO，6月1日-6月2日，机构资金2次净买入，6月2日净买入50695.95万，机构买入量较之前大幅减少。

　　机构资金整体动向分析：前一交易日机构净买入超过1000万的个股20只，净卖出超过1000万的个股16只。机构席位买盘中幅释放，卖盘小幅萎缩。剪刀差反向拉大，机构资金从周一小幅净流出，转为小幅净流入。表明周二探底回升时，机构信心回暖，有抄底动作。

　　机构资金板块流向分析：主线热点中（近期机构主攻方向），领涨两市的被动元件被机构中幅加仓，CPO、数据中心、先进封装、电子化学品、芯片概念、机器人被小幅加仓。只有锂电池一个板块被小幅减仓。可以看出，机构资金连续两日回流AI算力，仍有继续抱团的打算。除此之外，近期机构资金还在持续向电力股调仓，吸筹充分后，板块短期交投活跃度有望进一步上行。

　　非主线热点中（近期机构少量参与方向），消费电子被中幅加仓，无人驾驶、商业航天、化工和家电被小幅加仓。AI应用被大幅减仓，光学光电子被中幅减仓，足球、环保和服装家纺被小幅减仓。

　　总体来看，周二机构和游资的操作方向趋同。机构买盘中幅释放，卖盘小幅萎缩，机构资金从周一小幅净流出，转为小幅净流入，有抄底动作。游资买盘小幅释放，卖盘小幅萎缩，也转为小幅净流入，同样在调整时抄底。从板块资金流向上看，机构和游资的操作也有趋同迹象。机构连续两日大面积回流了算力方向，周二中幅加仓被动元件，小幅加仓CPO、数据中心、先进封装、电子化学品、芯片概念。游资则大幅加仓了液冷服务器，小幅加仓了存储芯片和PCB。由于机构和游资的视线仍然集中在AI算力中，所以算力板块短期走势还要继续跟踪。除了算力外，近期机构还连续向电力调仓，板块的短期交投活跃度也将提高。

　　本文出自旌扬的财经自媒体矩阵，每个交易日早6点前发布，希望大家能通过本文及时了解A股市场行业、板块的最新消息，还有各类主力资金的最新调仓动向。在方向选择上，尽量做到消息与资金共振，这样才能大幅提高胜率！

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