神州信息的前世今生：银行核心系统领域市占率国内第一，AI+金融布局获券商买入评级

来源：新浪证券-红岸工作室

神州信息是国内金融IT领域龙头，银行核心业务系统市场份额居国内上市公司首位，核心产品覆盖金融全场景。公司成立于1996年11月18日，于1994年4月8日在深圳证券交易所上市，注册地为广东省，办公地为北京市。

公司所属申万行业为计算机-IT服务Ⅱ-IT服务Ⅲ，布局区块链、互联网金融、财税改革三大概念板块，主营业务涵盖金融信创业务、基于5iABCDs的智能金融业务、跨行业融合的场景金融业务。

经营业绩：营收行业第10，净利润行业第129

2026年上半年，公司实现营业收入41.25亿元，在134家同行业公司中排名第10，行业第一名神州数码营收达869.19亿元，第二名紫光股份营收达635.16亿元，当期行业平均营收21.12亿元，行业中位数2.92亿元。主营业务构成方面，软件开发及技术服务收入30.89亿元，占比74.87%；系统集成收入10.34亿元，占比25.07%；其他(补充)收入247.4万元，占比0.06%。当期实现净利润**-3.53亿元**，行业排名第129，行业第一名紫光股份净利润25.07亿元，第二名宝信软件净利润7.31亿元，当期行业平均净利润420.81万元，行业中位数-1069.68万元。

资产负债率高于同业平均，毛利率低于同业平均

偿债能力方面，2026年上半年公司资产负债率为54.67%，较去年同期的59.28%有所下降，高于行业平均43.67%。

从盈利能力看，2026年上半年公司毛利率为13.97%，较去年同期的13.23%小幅提升，低于行业平均29.15%。

董事长郭为2025年薪酬621.87万元，同比增加28.58万元

公司控股股东为神州数码软件有限公司，无实际控制人。

郭为，男，1963年2月出生，毕业于中国科学技术大学，获工学硕士学位。曾任泰康保险集团股份有限公司独立董事、鼎捷数智股份有限公司董事、上海浦东发展银行股份有限公司独立董事、慧聪集团有限公司非执行董事、北京首钢基金有限公司董事、神州数码集团股份有限公司总裁、首席执行官等职务；现任中国南方航空股份有限公司独立董事、神州数码控股有限公司董事会主席、首席执行官兼执行董事、神州数码信息服务集团股份有限公司董事长、神州数码集团股份有限公司董事长，以及在上述公司的下属子公司任董事长或董事等职务。其2025年薪酬为621.87万元，较2024年的593.29万元同比增加28.58万元。

徐启昌，男，1973年7月出生，北京大学本硕，获理学硕士学位，具有高级工程师和高级信息系统项目管理师证书。曾任IBM大中华区业务咨询合伙人、京东数科金融科技事业部负责人、中国电子系统技术有限公司副总裁、神州数码信息服务集团股份有限公司副总裁等职位，拥有超20年行业经验。现任神州数码信息服务集团股份有限公司董事兼总裁、新动力数字金融研究院院长、中国科技新闻学会区块链传播及应用专业委员会专家。其2025年薪酬为232.13万元，较2024年的137.17万元同比增加94.96万元。

A股股东户数较上期减少9.87%

截至2026年6月30日，公司A股股东户数为10.21万，较上期减少9.87%；户均持有流通A股数量达9553.33股，较上期增加10.98%。机构持仓方面，截至2026年3月31日，公司十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第四大流通股东，持股771.93万股，相比上期减少704.04万股；华宝中证金融科技主题ETF（159851）位居第五大流通股东，持股732.68万股，相比上期减少108.28万股；国泰中证全指软件ETF（515230）位居第九大流通股东，为新进股东，持股293.60万股；南方中证1000ETF（512100）、华夏中证1000ETF（159845）退出十大流通股东之列。

中信建投证券指出，公司2025年实现营业收入131.63亿元，同比增长31.59%，归母净利润0.56亿元，同比扭亏为盈，业绩拐点确立，2025年第四季度单季归母净利润达1.63亿元。核心业务亮点包括：

• 政企业务抓住智算市场机遇实现爆发式增长，2025年收入达71.72亿元，同比增长100.81%，成为营收增长核心驱动力；
• 金融业务保持稳健，银行核心业务系统、渠道管理系统领域连续十三年位居市场首位，整体市场份额居中国上市公司第一，国有大行和股份制银行收入同比增长20.57%；
• 践行“AI for Process”理念，已形成四大AI核心板块，相关技术在财富管理、监管报送、对公营销等多个金融场景落地，计划2026年设立亿元级AI专项发展基金。
  该机构首次覆盖给予公司“买入”评级，预测2026-2028年公司归母净利润分别为1.15亿元、1.97亿元、3.35亿元。

图：神州信息营收及增速

图：神州信息净利润及增速