周末大事件

这个周末在家里躲台风，顺便复盘了一下市场。

首先是美伊冲突又又又升级了

伊朗这次是真统一了内部意见——最高领导人到各派系口径一致，明确表示将对以色列和美国追责。

与此同时，懂王已经把 1000 枚导弹对准了伊朗，可能随时同时发射。

这个事儿，对 A 股直接影响未必大，但外延影响不容忽视。

如果冲突真升级，全球原油价格和通胀预期会剧烈冲击，进而影响美联储降息路径。

更深层的影响在懂王的中期选举——支持率还在持续下滑。如果 11 月失利，对他后面两年的执政是巨大制约。不过好在，希望他对股票市场的"支持"还能继续保持。

霍尔木兹海峡的潜在关闭风险，叠加这个地缘变数，是下周要密切跟踪的变量。

好在刚刚我们看到新闻，目前暂时还是开放着的。

油气板块短线或有催化，但整体市场风险偏好可能会受压制。

国内政策面：周末重磅部署——数字经济与算力被顶层定调，这些方向还没充分发酵。

结合央财"2029 年国内算力卡采购额达 1.44 万亿元"的预测，算力基础设施已经提升到前所未有的战略高度。这不是短期炒作，是长线叙事的确立。

电力与电网：刚需中的刚需

全国用电负荷刷新历史纪录，达到 15.18 亿千瓦。新能源高峰期发电量已占整体的 40%。

这意味着电力和电网设备依然是未来长期的关键赛道。 不管是夏季用电高峰，还是 AI 带来的巨量用电需求，都对电力基础设施形成持续支撑。

另外周末有两项政策必须拎出来说：

第一，转融券阶段性停止。 直接减少市场抛压，缓解周一科技股恐慌性杀跌的预期。对于近期被情绪砸的科技成长板块，这是实实在在的呵护。

第二，再融资政策调整：小额快速融资上限从 3 亿提高到 6 亿。 这不是简单的额度翻倍，是定向扶持研发型硬科技企业的制度安排。

这两项政策放一起看，信号非常清晰：监管对科技的态度是"呵护+扶持"，而且是真金白银、实实在在的制度性支持。

当然，周末也有不太好的消息。

赛力斯发布公告，预计2026年半年度归母净利润为 -18 亿至 -15 亿元。

这家是华为问界的"亲儿子"，背靠华为渠道、华为技术、华为品牌，在中国造车新势力里算是妥妥的头部玩家。

没想到吧？头部玩家，半年亏 15-18 亿。

公告里的原因很直白：受存储芯片、工业金属、碳酸锂等主要原材料价格上涨带来生产成本增加，以及存量资产调整账面价值所致。

你看，存储涨价的传导链条，终于传到 C 端了。

我们之前讲过“硬件涨价 → 下游成本飙升 → 毛利被挤压 → 财报反噬”。赛力斯这个公告，就是教科书级别的验证。

你以为涨价是上游的狂欢？错了。狂欢的账单，最终要中下游买单。

华为亲儿子都扛不住，那传统车企、那些没有华为加成的造车新势力，这上半年得啥样？不敢想。

这则公告的隐含信息量极大：

第一，存储涨价不是 “上游独享”，是全行业负担。 智能车需要大量存储、内存、感知硬件，涨价直接吃掉毛利。

第二，碳酸锂、工业金属同时上涨，是另一条调跨多个产业链的成本压力。

第三，存量资产调账是财务调节手段，但本质是前几年押注的产能、存货、技改资产，现在“不值那么多钱了”。

这一行是多么残酷。 看起来如日中天的明星企业，背靠华为这个最大的 IP，半年照样亏。

赛力斯都扛不住，可见这一行是多么残酷。

这件事是下周要给智能驾驶、整车、动力电池板块提个醒：上游涨价的反噬已经昱到车企，后续那些名字里不热、营收不爆、又没有强势 IP 的车企，中报可能更难看。

理解了这个意外利空，再看接下来要讲的中报预警密集，逻辑就闭环了。

周末新增 178 家公司发布中报大幅亏损预警，主要集中在传统消费、地产和低端制造。下周对这些板块要稍微谨慎。

其实这些板块的弱势已经不是一天两天了。消费一直起不来，网上甚至有人说今年大米消费都在减少。今年你的消费增加了还是减少了？ 评论区聊聊。

最后

下周，中美两国最重要的月度宏观数据集中出炉，叠加美国财报季正式拉开。

如果再加上懂王那 1000 枚可能随时发射的导弹，下周可能是今年夏季最热、也最难熬的一周。

未来这几天，很重要！

7月15日：ASML阿斯麦，公布业绩
7月16日：台积电，Q2说法会
7月22日：特斯拉，公布业绩
7月22日（或7月29日）：Amphenol安费诺，公布业绩
7月23日：intel英特尔，公布业绩
7月28日：Google谷歌，公布业绩
7月28日（或8月4日）：CORNING康宁，公布业绩
7月29日：Meta、arm、微软、VERTIV维谛，公布业绩
7月29日：SK hynix SK海力士，公布业绩
7月30日：苹果、amazon亚马逊，公布业绩
8月4日：AMD，公布业绩
8月5日：Western Digital西部数据，公布业绩
8月13日：APPLIED MATERIALS应用材料、SANDISK闪迪，公布业绩
8月18日：LUMENTUM Lumentum，公布业绩
8月19日：CISCO思科，公布业绩
8月26日：NVIDIA英伟达，公布业绩
9月3日：BROADCOM博通，公布业绩
9月14日：ORACLE甲骨文，公布业绩

但生活总要有一些确定的快乐。

唯一能消暑的，是世界杯已经进入最终决赛阶段。啤酒和小龙虾，可能是下周为数不多、但绝对确定的快乐。

散户朋友们——

这一周比拼的不是谁分析得更准，而是谁能在信息风暴中保持冷静。

数据多到爆的时候，最重要的不是全看，而是只看关键的。

别让噪音干扰你的判断。

祝大家投资顺利，也祝浙江的朋友们平安度过台风天。

我们开盘见！

（免责声明：本文所涉观点仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）