默克CDMO业务被收购！

11月3日，瑞士巴塞尔，世界领先的合同开发和制造组织（CDMO）龙沙宣布已签署一项最终协议，从德国默克公司（Merck KGaA）手中收购美国的五个CDMO制造基地，总估值为低至中三位数数百万瑞士法郎（预计1.2亿至6.1亿美元）。该协议不包括默克旗下为生命科学客户服务的合同检测服务业务BioReliance。默克于2022年支付约7.8亿美元购买了Exelead，该项目包含在本次交易中的五个地点之一。仅仅四年后，默克将以远低于最初购买Exelead的价格出售Exelead及另外四个场地。不过，分析师们认为，此次剥离是公司一项战略举措。此次出售将使默克能够专注于其核心生命科学业务。今年6月默克同意以近100亿欧元收购美国分析技术提供商Bio-Techne，强化其生命科学部门。（113亿美元！德国默克收购Bio-Techne-PPT；13亿美元！德国默克收购Silence Therapeutics）

此次收购将龙沙在美国的CDMO制造基地从四个扩大到九个，并通过在美国这个最大的创新药品市场增加端到端的开发和制造能力，补充了其全球网络。收购的网络支持从临床到商业的客户在有吸引力的增长领域，如抗体偶联药物（ADC）和其他生物偶联药物、细胞和基因治疗的病毒载体以及先进的药物递送技术。加上对加利福尼亚州瓦卡维尔清洁发展机制准备工作的持续投资，以及最近宣布对俄勒冈州本德市商业喷雾干燥设施的投资，此次收购标志着在美国建立更全面、更具竞争力的清洁发展机制网络又迈出了一步。

龙沙首席执行官Wolfgang Wienand表示：“此次收购与我们的One Lonza战略非常契合，反映了我们对资本配置的严谨态度，投资于能够推动长期盈利增长并带来有吸引力回报的机会。这将显著扩大我们在美国的业务，使我们更接近客户，同时提高我们全球制造网络的弹性。随着对生物偶联物和病毒载体的高需求，收购的工厂将加强我们从创新到推出和商业供应的支持客户的能力。我特别高兴地欢迎这些工厂经验丰富的团队加入One Lonza。需要具有深厚科学专业知识和卓越开发制造能力的优秀人才，才能可靠地将突破性创新转化为可行的患者疗法。我们将共同为客户打造更强大的产品。”

德国默克公司执行董事会主席兼集团首席执行官Kai Beckmann表示：“今天的公告是推进我们中长期战略议程的又一重要步骤。更集中的生命科学投资组合将使我们能够将投资重点放在建立我们的科学领导力上，并使我们成为客户更强大的合作伙伴。我们的CDMO团队通过他们的专业知识和承诺奠定了坚实的基础。我们相信龙沙完全有能力在此基础上再接再厉，支持业务的下一阶段增长。”

根据协议条款，约1100名高技能员工将加入龙沙的全球员工队伍，并将其美国员工总数增加到6000多名。龙沙已同意收购的设施将扩大其在以下技术领域的能力，从临床开发到商业制造服务：

密苏里州圣路易斯：生物偶联物（Bioconjugates）。

麦迪逊和威斯康星州维罗纳：高效能有效载荷连接器。

加利福尼亚州卡尔斯巴德：端到端病毒载体解决方案，包括无菌灌装能力。

印第安纳州印第安纳波利斯：脂质纳米粒、脂质体和聚乙二醇化蛋白质溶液，包括无菌填充完成能力。

2028年全年，收购的工厂预计将贡献约2.5亿瑞士法郎的销售额，核心息税折旧摊销前利润率（EBITDA）低于龙沙自身的EBITDA，对集团的影响微不足道。一旦整合，这些工厂预计将受益于龙沙纯粹的CDMO重点，并利用现有的可用容量和额外的扩展空间，随着时间的推移实现显著的盈利增长，进一步的投资将与不断变化的市场需求相一致。龙沙预计，到2030年代中期，该业务将达到龙沙未来集团利润水平的峰值销售额。

根据协议条款，龙沙将以低至中三位数的数百万瑞士法郎的企业总估值收购五个工厂和相关业务。对价将以现金支付，并由手头现金和龙沙现有的信贷额度提供资金，保持公司的BBB+评级。

根据惯例成交条件，该交易预计将于2027年年中完成。龙沙和德国默克公司将密切合作，支持业务的平稳过渡。在交易完成之前，这些企业将继续独立运营。交易完成后，龙沙的当务之急将包括确保客户的连续性，在过渡期间为员工提供支持，并将收购的业务完全整合到龙沙的全球网络中。