国家的钱从哪来的？聊聊全国四大收入来源，每一份都有你的贡献

一条横跨山脉的高铁线动辄耗资上千亿，一所偏远乡村小学的免费午餐一年也要投入几十亿，更别提每天护卫安宁的警察、夜晚亮起的路灯以及社区里的卫生服务站。这些天天围绕在人们身边的基础设施与福利，背后全靠庞大的资金池在支撑。

国家的“钱袋子”主要仰仗四股活水往里流：大众和企业缴纳的税款、政府统筹各项资源收取的费用、单位和个人按月缴纳的社保基金，以及大型国企上缴的巨额利润。

普通人买一瓶酱油、领一份工资、办一张证件甚至用一度电，每一个细微的动作，其实都在悄悄往这个大池子里添砖加瓦。

根据财政部最新出炉的数据，2025年全国一般公共预算收入高达21.6万亿，其中单单税收就进账了17.6万亿，这是整个国家机器平稳运转的最强底气。

很多时候人们好奇这些庞大的数字是如何流转与归集的，回看这几年的财政脉络，四本大账的运作逻辑一直有着深刻的历史印记。

不管是中央还是地方政府，都有四本账：一般收入、基金收入、国有资本和社保基金，四本账合起来构成了政府整体的财政状况，每本都有自己的体系，也都有让政府头疼的地方。

先看第四本账社保，主要就是养老金，特点是只进不出——当然说的“出”不包括社保正常的保障支付，除了常规用途不能随便挪用，毕竟养老是民生根本，缺钱了可以从外边补，但不能把钱往外挪，相对比较独立，讨论财政问题的时候一般会先把它拿出去。

第三本账国有资本收入，包括国央企利润的上缴、分红等等，这部分规模不大，2023年总共是6743亿，还不到万亿级别，其中中央2000多亿，地方4000多亿，经常会把结余转移到第一本账里。核心是前两本账：一般公共预算收入和政府性基金预算收入。

当时有人信誓旦旦地认为国有资本这四大收入来源之一的盘子很小，但现实却狠狠打了他们的脸，目前的真实情况是，在2025年，全国国有资本经营预算收入已经逆势飙升至8547亿元，尤其是中央这一级一年就蹿了七成多。

但这依然只是补充，真正扛起国家运转大旗的，是下面这笔账。先看一般公共预算收入，最主要的部分就是税收收入，2023年中央的一般公共预算收入是10.0万亿元，地方是11.7万亿，基本还是一半一半。

考一个问题：中央税收的第一大项是什么？A关税B企业所得税C个人所得税D以上都不对。

答案是D以上都不对，实际上第一大项是国内增值税，占了整个政府收入的三分之一。税收收入的分配也很有意思，有一些是全部归中央的，比如进出口相关的税费、车辆购置税等等；有一些是百分之百归地方政府的，比如房产税、土地使用税、土地增值税、契税等等。

最大头的是双方共同享有的，一个是增值税，两边一人一半；还有一个是企业所得税，中央拿六成，地方拿四成。企业所得税就是企业利润要交的税，全球都一样很好理解。

增值税就是商品在流转过程中，每个环节只要有增值的部分就要交相应的税，比如企业进货价300块，卖的时候卖500块，这200块就要相应征收增值税。还有一个大的收入是消费税，2023年一共1.6万亿，这部分完全归中央。

中国的消费税和海外不一样，国际上的消费税一般是对消费者征收，买东西的时候直接加在付款里，美国的朋友应该很熟悉，每个州税率还不一样。

但中国的消费税只针对少数商品：影响生态环境的比如汽车、成品油、鞭炮，不利于身体健康的比如烟、酒，还有奢侈品，总体是偏惩罚性的税收。这1.6万亿的消费税里，占半壁江山的都来自一种商品，甚至可以说是一家公司——烟草。

2023年烟草行业的工商税总额大概是1.2万亿，人均每天要交30多亿的税，其中三分之二也就是每天20来亿都是消费税。还有贵州茅台，每年交200多亿的税，大部分也是消费税。

其实这几年，关于个税和企业税收对这四大收入源头贡献比重的争论一直没断过，之前网上就有一个核心观点认为打工人缴纳的个税支撑了财政的半边天。

把时间线拉长来看，随着“金税四期”系统的全面运转，漏网之鱼越来越少，真实的情况远比刻板印象要复杂。

会发现，政府税收的大头：增值税、企业所得税、消费税，全都是直接向企业端征收的。虽然传统经济学模型里，税不管跟谁收最终都是大家共同承担，但实际效果差别非常大。

和这几个大头形成鲜明对比的是个人所得税，全国个人交的所得税跟中国烟草一家公司交的税差不多，个税只占到政府总收入的不到7%。

有人最开始看到这个数字的时候还挺吃惊的，在美国个人所得税是政府收入的第一大来源，占了整个收入的一半，本来理所应当觉得中国个税占比也会很高，结果还不到7%。

换句话说，中国不管是中央还是地方政府，绝大多数的税都是从企业端收上来的，这和中国过去的发展更偏向生产型社会分不开。讲完收入再看支出，支出的大头主要在地方。

过去十年，地方政府的财政赤字不断扩大，2023年地方政府的收入是11.7万亿，而支出高达23.6万亿，净赤字接近12万亿，正好和化债规模差不多。

中央的财政盈余也在扩大，所以自然要给地方政府转移支付，2008年转移支付的金额是2.1万亿，到2023年已经超过了10万亿，这样一来中央和地方最后都还有一点赤字，但差距基本拉平了。

这种从生产型社会延续下来的收入模式，在面对庞大的地方基建支出时总有捉襟见肘的时刻，为了补足这四大收入来源中的缺口，地方政府自然而然地盯上了另一本关键账簿。

刚才说的都是第一本账一般公共预算收入，第二本账政府性基金收入，简单来说就是政府的一些项目收入，这本账和隐性债务的关系非常大。

这本账囊括的类别非常多，其中有一个重磅项目，就是国有土地使用权出让金收入，简称土地出让金，俗称卖地，占了第二本账的绝大多数。

2023年全国第二本账总收入大概是7万亿左右，其中中央只有4000多亿，地方的6.6万亿里，有5.5万亿也就是超过80%都是土地出让金收入，卖地收入占到了地方政府收入的大头，这也是1994年分税制改革的一个非常重要的结果。

地方政府的KPI非常明确，就是GDP，但收入显然不够用，所以自然需要借债。2014年新版预算法之前，地方政府不允许自己借债，所以就设立了融资平台，把优质资产主要是土地相关的权益拿给城投公司做抵押融资。

借来的钱用来修路搞基建，路修好了人、企业都愿意过来，经济活力就能带起来，GDP上升KPI就完成了，人口也跟着增长。一方面政府的税收收入会变高，另一方面地价也会随之上涨，带动之后土地出让金的收入水涨船高。

地方政府再拨款给城投公司把之前借的钱还上，形成一个非常好的闭环，又可以进行新一轮的融资和投资。期间政府和建设公司也有各种五花八门的合作模式，BT、BOT、BOO、POT、PPP等等，核心就是政府希望用尽量少的债务撬动尽量大的项目。

这个就是土地财政的基本链条，正常运转的时候非常漂亮合理，这也是为什么很多人说之前房地产是推动整个经济发展的发动机，但同时也让地方政府逐渐积累了大量的表外债务。

过去很多人以为这种“卖地换发展”的狂飙模式能一直玩下去，但现实却狠狠打了他们的脸，目前的真实情况是，随着楼市格局彻底重塑，以往靠土地撑起的非税收入逐渐退热，被盘活的厂房闲置资产顶了上来，而曾经积累的庞大杠杆也迎来了底线清算时刻。

这些隐性债务始于九十年代的税改，但是极速膨胀是在2008年四万亿刺激计划之后。其实负债率增加、政府赤字不一定是坏事，并不是欠债越少就越健康，很多发达的健康经济体负债率都很高，包括政府负债率和居民端负债率。

评判负债是不是健康的关键，不是在于规模多少，而是在于这些负债对应的投资能不能产生相应的回报，也就是投资回报率能不能超过要付的利息，说白了就是能不能还得起债。

两千年初中国飞速发展的时候显然是可以的，那时候基建怎么投怎么有回报。

近几年受疫情冲击、经济震荡、房价下跌等影响，很多项目的投资回报率出了问题，地方政府开始面临巨大的财务压力。

过去几年地方政府的土地出让金收入一直在暴跌，2021年还有8.7万亿，到2024年据估算只有4.5万亿，几乎是腰斩，这也是地方政府陷入债务泥潭的关键，之后才有了大规模的化债。

其实这次已经不是第一次化债了，从2015年开始，中央已经进行了三次大规模的化债，方法差不多，主要就是债务置换，总共大概置换了15万亿，这次是第四回。

第一次是2015年到2018年，总共置换了12.2万亿的地方债，当时那一轮并不是针对隐性债务，主要是表内的一些非债形式换成了债务的形式。之后的几次都是针对隐性债务，但规模都不大，更像是对化债的试点。

这是中央牵头的，针对所有地方政府的大规模化债，之后地方政府的负债压力肯定会大大减轻。

不过要想从根本上解决债务问题，还是得看未来在土地财政逐渐减弱的情况下，能不能成功推进融资平台公司改革，找到新的可持续的发展模式，在保证财务健康的前提下，把更多的资源实打实的投入到民生当中去，这就是一个更深层次的问题了。

这场深刻的资金池重组与财政体系大洗牌，最终的指向非常明确，那就是无论四大收入的结构如何变迁，都要保障这笔庞大财富能实实在在地反哺给每一个人。把这四本大账合并起来看，整个国家的收支其实无比接地气。

尽管2025年经历了经济放缓的压力，但在关乎每个人生活的社会保障、教育、卫生健康这三大民生领域，国家的投入硬生生超过了10万亿。

从发放给家庭的千亿规模育儿补贴，到1.5亿退休人员持续上调的养老金，再到乡村老人直接打进卡里的真金白银。

普通人在这套庞大体系里，绝不是无关紧要的旁观者。当你下一次去超市买单、缴纳几百块的社保，或是办理几十块钱的证件时，不妨想一想：正是千千万万份这样微小的汇聚，点亮了城市夜归的灯，铺就了通往远方的路。