盘后一条算力产业消息刷屏市场，北京公布下半年数字经济与人工智能建设路线图，两大核心看点引发行业高度关注。

根据财联社消息，北京市经信局披露数据：依托京津冀“银河算廊”工程，北京上半年新增智能算力2.2万P，当前总算力供给规模达到8.2万P。目标定下，下半年力争新增智能算力5万P，推动年内整体算力规模突破13万P。

为落地算力价值，北京还将出台Token经济配套政策，布局建设Token工厂、Token分发平台，围绕Token生产、分发、落地应用全链条发力，推动技术落地工业、教育、文旅各大场景。同时推进AI全域赋能，落地智能翻译、实时同传等消费级AI应用。

很多人会疑惑，新闻里的Token工厂到底是什么？这里通俗讲清楚。

在大模型产业体系中，Token就是AI处理文字、图像的基础运算单元。Token工厂，本质是面向大模型训练、推理的标准化算力调度、数据处理基础设施。简单来说，就是一套标准化体系，高效生产、调度AI算力资源，降低各行各业使用大模型的门槛，打通算力和行业应用之间的壁垒。

叠加5万P新增算力建设目标，意味着新一轮算力基础设施采购潮即将启动。打造“超级节点+行业节点”支撑体系，服务器、高速网络、光通信、算力运营相关产业链，有望迎来持续订单增量。

一、直接受益的核心赛道梳理

1、AI算力硬件（核心受益）

大规模新建算力节点，直接拉动AI服务器、交换机、存储设备需求。

代表企业：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、锐捷网络。

2、光通信产业链

算力集群内部高速互联，利好高速光模块、光纤设备，支撑算力节点互联互通。

代表企业：中际旭创、新易盛、亨通光电。

3、算力运营、IDC服务商

算力规模扩张，算力租赁、数据中心运营企业持续受益。

代表企业：宝信软件、奥飞数据、润泽智算。

4、大模型行业应用、AI数据服务

Token平台推动AI走进文旅、工业、教育，利好垂直大模型、数据处理企业。

代表企业：拓尔思、万兴科技、科大讯飞。

二、政策落地，市场对产业链业绩有哪些期待？

第一，大规模算力建设，带来硬件厂商增量订单。下半年5万P算力扩容，各地算力集群持续上马，服务器、网络设备企业有望收获政企、算力园区采购订单，增厚营收。

第二，Token工厂打通“算力—应用”堵点，打开AI商业化空间。长久以来，很多企业想用AI，但搭建模型、调度算力成本很高。标准化Token体系落地后，AI调用成本持续下降，带动垂直领域大模型需求释放。

第三，京津冀“银河算廊”具备示范效应。北京的建设模式一旦跑通，后续国内各大城市大概率跟进效仿，算力基础设施、Token经济有望向全国复制，行业成长空间进一步打开。

聊聊我独到的客观看法

首先，区分概念炒作与产业实质。

大家不要把这里的Token和加密代币混为一谈。本次北京提到的Token，属于人工智能大模型技术范畴，是AI计算单元，和虚拟货币没有关联，这一点一定要分清，避免踩入题材误区。

其次，算力扩张是持续性产业趋势，但短期行情需要理性看待。

政策目标是下半年推进建设，算力项目建设、设备交付存在周期，业绩不会立刻集中兑现。消息容易刺激算力板块短线情绪，投资者切忌盲目追高，谨防利好兑现之后资金分歧。

再者，这条政策释放一个关键信号：国内AI发展，不再单纯比拼算力规模，开始追求算力高效利用、商业化落地。

过去各地争相上马算力中心，容易出现算力闲置的问题。而Token工厂、分发平台的规划，目的是盘活算力资源，让算力可以高效供给各行各业，推动AI从“建算力”阶段，迈入“用好算力”新阶段。

长远来看，全国各大城市都会陆续加码智能算力建设。算力硬件是基础，AI行业应用才是未来最大的增量。投资者可以双线布局：一边关注算力设备核心龙头，一边持续跟踪工业、文旅、教育方向的AI落地标的。

最后提醒一句：产业政策提供长期方向，但股价最终依靠业绩支撑。优先选择拥有稳定客户、真实算力订单的企业，远离单纯蹭概念、无实际业务支撑的个股。

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