7月21号A股策略：周末又有利好消息，下周集中在这两大方向

一、周末消息

1.热度最高的是雅鲁藏布江水电站终于落地了，1.2万亿耗时20年，又是一项伟大的世界工程。

雅下这边预期了这么多年了，像民爆，工程，水泥，都预期了很久了，像高争、天路、中岩等等差不多都走了三四倍了。水电设备看看预期，东方电气、法兰泰克等

当然了这么大体量，游资肯定是要炒，意念中很多一字板了，所以是追不到的了。就别去参与博弈了。

2.其次是宇树IPO。

下周也会刺激机器人板块；但更核心的还是物理AI的逻辑，就是最终机器人还是要与AI配合，最后落地智能机器人，所以机器人后续还是有看点的。

再者节奏上，明天这两个板块估计会分流部分成长板块的资金，所以要注意一下跷跷板。

3.关于寒武纪定增，重点是交换芯片。

大家都知道，英伟达GPU三宝：CUDA生态、HBM、NVlink。十年来GPU的能力提升了千倍，但是实际上整个网络的互联能力却只提升了仅仅11倍。 所以，互联能力提升远不及芯片计算能力的提升，GPU解决了工厂运算能力，HBM解决了仓库容量，

所以交换网络的重要性不言而喻，他决定你能从工厂运出去多少数据，因此交换芯片，交换机，或者是超节点运算去突破内存墙，无论是国产化还是进口链相关都值得关注。

二、我的思路

本周四天红盘一天收绿，周五创指也创出新高

有了资金托住上证指数之后，场内资金做多信心越来越大，不再担忧市场大幅度的调整，所以资金就开始到处轮动，创业板指也逐步补涨反弹；

本周高股息整体回落，题材概念轮动走强，但题材轮动非常快，而且大部分反弹个股还是机构抱团股为主。像光模块的易中天，创新药的几个，稀土永磁和机器人概念，都是抱团股在涨，抱团股走出大趋势，而板块里其他就是打酱油了

下周依旧是轮动老风格。

再者市场依旧是跷跷板。继续拿银行当风向标，不过已经处于一个银行逐渐弱化，然后成长板块逐渐走强的过程。

反弹轮动上也依旧是AI算力、创新药、稀土永磁、机器人、反内卷、军工贸易、互联网金融等为主。当然，其他板块当前也可以耐心等等看能否补涨，创业板指要是继续反弹下去，其他很多超跌板块应该都会有补涨反弹的机会的。

三、板块节奏

1.AI算力

①海外算力，还在走加速，风向标一个是新易盛，二是看胜宏科技。无法判断它们还要涨多久的，现在要做的就是盯住何时滞涨。一定要留意何时放巨量出现滞涨。没持仓的就不建议再去参与了。

②AI应用端，逻辑之前讲过，硬件开支这么大，后续是需要软件应用端来收回成本的，所以还会有催化。而且应用位置也都还在低位，先不提能不能涨，安全边际是有的，所以可以提前潜伏博弈，就耐心等待AI高低切硬转软。

我们讲过的有用友网络、赛意信息、新致软件、优刻得、汉得信息、青云科技等等。还有就是国产AI芯片概念，是有点被低估的，主要看海思。

2.医药医疗

①创新药继续强势，目前板块已经没有估值概念，主要是依靠持续的信息刺激，但是从产业角度看，这种持续信息刺激周期还会持续，目前板块成交占比不高，因为主题资金不卖，所以资金面还是合理的，但处于估值面最夸张时刻。

同样没持仓的就不建议再去参与了。

②医疗器械的政策信号其实是转暖，上周开始有细分表现，下半年或者明年这个方向肯定也有所表现，即使没有创新药那么夸张的高度，但也是一个低位机构方向

③CXO方向，还是合理且在持续改善的方向，像药明康德，凯莱英，依旧在安全区间

3.反内卷概念，

核心还是要看光伏，目前反内卷重灾区，核心是硅料、BC电池、逆变器；就看我们总结的那几个抱团，不要找没放量没人参与的。

4.有色金属，

这里面我们看好的是，电解铝，铜，稀土，也都总结了很多。

其实还有个有色金属ETF（512400），基本上就很均衡了，就是成分里面黄金占比有些大。

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