A股：不出意外，周四大变盘，市场很有可能迎来更大级别的反弹？

周四 A 股开盘前瞻：政策托底 + 科技企稳，4000 点变盘在即！

一、政策定调：新能源与科技双轮驱动，慢牛基调夯实

国家能源局《关于促进新能源集成融合发展的指导意见》明确提出，结合 “东数西算” 工程推动电力、算力双网融合，为全国一体化算力网提供绿色电力支撑国家能源局。这一政策直接利好两大方向：

光伏与储能：风光大基地建设加速，叠加政策反内卷决心（如打击低价倾销），光伏板块有望从周三的 “小作文恐慌” 中修复，国晟科技（三连板）、隆基绿能等龙头或延续强势。

算力基建：绿电直供数据中心成为趋势，中科曙光、浪潮信息等算力设备商，以及中际旭创（CPO 龙头）等光模块企业，将受益于 “东数西算” 与新能源的协同效应国家能源局。

证监会副主席李明在 11 月 12 日表态，将强化稳市机制建设，推动中长期资金入市，防止市场剧烈波动。这与央行此前 “矫正羊群效应” 的表述形成政策合力，释放三大信号：

4000 点下方有托底：监管层不允许指数跌破关键支撑位（如 3987 点），银行、保险等权重股或继续护盘。

风格切换加速：基金风格漂移受限（老登消费补涨），资金将回流科技（小登）与新能源（中登）等主线。

政策底夯实：市场已进入 “政策驱动” 阶段，短期回调是布局机会而非风险。

存储芯片与 CPO 逆势走强，科技股止跌信号显著存储芯片：香农芯创周三成交额达 127.7 亿元（板块第一），尾盘资金抢筹明显，江波龙、兆易创新等龙头同步反弹，显示存储周期反转预期升温。CPO 板块：中际旭创周三午后翻红涨超 5%，收盘价 491.75 元创历史新高，成交额突破 200 亿元，主力资金净流入 4.72 亿元，成为科技股企稳的关键信号。
TMT 成交占比降至 30%，风险释放接近尾声
本周 TMT 板块成交占比从 40% 的峰值回落至 30%，接近历史情绪低点（通常为 26%-30%），表明科技股短期抛售压力已大幅缓解。参考 2025 年 4 月经验，当 TMT 拥挤度降至安全区间后，边际变化的细分领域（如存储、AI 应用）往往率先反弹。
光伏与锂电延续趋势，资金高低切换有序光伏：国晟科技（三连板）、孚日股份（五连板）等龙头股保持强势，政策反内卷 +“十五五” 规划利好（如 BC 电池、TOPCon 技术）支撑板块中期逻辑。锂电：天际股份（四天三板）、华盛锂电（20cm 反弹）等个股活跃，碳酸锂价格企稳（52 元 / 千克）叠加特斯拉机器人量产预期，锂矿与电池环节有望补涨。

主线一：新能源 + 算力融合（政策驱动）光伏：关注低位补涨标的（如亿晶光电、中来股份），以及技术迭代受益股（如捷佳伟创、帝尔激光）。算力：重点布局 CPO（中际旭创、天孚通信）、算力服务器（工业富联、中科曙光），以及绿电直供的数据中心运营商（万国数据、数据港）。
主线二：存储芯片与 AI 硬件（技术拐点）存储：香农芯创（SK 海力士代理）、江波龙（SSD 龙头）受益于 HBM 需求爆发，德明利（主控芯片）、兆易创新（NOR Flash）等细分龙头同步关注。AI 硬件：中际旭创、新易盛（800G 光模块），以及寒武纪（AI 芯片）、海光信息（CPU）等国产替代标的。
主线三：防御性高股息 + 医药（避险配置）高股息：工商银行、农业银行等银行股，长江电力、中国核电等绿电运营商，在震荡市中提供稳定性。医药：合富中国（十二天十一板）、人民同泰（三连板）等龙头股，以及药易购（20cm 涨停）等低位补涨标的，短期情绪仍占优。

风险点：外资流向：若北向资金持续流出（如周三净卖出超 50 亿元），可能压制科技股反弹空间。量能变化：若成交额未能回升至 2 万亿以上，市场或维持震荡格局，需警惕高位股分化。
关键信号：指数支撑：3987 点（颈线位）若失守，短期调整周期延长；站稳 4000 点则打开上行空间。资金动向：存储芯片、CPO 板块若持续放量（如香农芯创成交额超 150 亿元），确认科技股反转。