12月1日股市内参

温馨提示：一颗种子能否顺利生根发芽、长大成为一棵大树，不光取决于种子本身。另外还需要看种子生长的土壤、光照、水源、动物等客观环境。而资讯犹如种子，能否影响股价上涨，也需要看当时市场所处的客观环境。冷静、理智、客观的分析和决策是投资和投机成功的非常重要的前提。

一、投资资讯

1、加强网络生态治理

11月28日下午就加强网络生态治理进行第二十三次集体学习。会议强调，网络生态治理是网络强国建设的重要任务。当前人工智能、大数据等新技术新应用不断涌现，给网络生态治理带来挑战，也提供新的支持条件。要鼓励网信领域新技术发展，促进研发成果转化和应用场景落地。要完善分级分类的安全监管机制，筑牢网络安全和数据安全防线。

“网络生态治理”已被提升到国家战略层面，是网络强国建设的核心任务之一。网络生态治理已从单纯的“技术防护”层面，上升为支撑数字经济发展的“核心基础设施”。预计到2025年，全球数据流动对经济贡献将达到11万亿美元，跨境数据专用通道建设催生新的治理需求。随着人工智能、大数据等新技术的广泛应用，以及监管要求的持续升级，网络生态治理市场将迎来更广阔的发展空间，成为数字经济发展的重要支撑力量。

A股相关概念股有北信源（300352）、天融信（002212）等。

2、成本上涨需求激增 钽电容将迎普遍性涨价浪潮

在全球超大规模计算公司加速AI服务器数据中心扩张的背景下，内存并非唯一供应紧张的组件。据报道，继美商调涨价格之后，日厂也加入钽电容涨价行列，日本松下（Panasonic）向经销商、客户发出涨价通知，部分钽电容型号调涨 15%～30％。报道称，由于钽供应链呈现寡头垄断且受制于较长的交货周期，行业可能在2026年迎来又一波普遍性涨价浪潮。

尽管日元疲软有利于出口，松下仍然决定实施涨价，突显出钽电容市场的火热程度。钽电容在电子产品中的作用不可小觑，作为一种关键的电子元器件，它在电源管理、信号耦合和滤波等方面发挥着重要作用。随着AI和其他高科技应用的快速发展，钽电容的需求也随之攀升。钽电容价格上涨不仅源于上游成本如钽粉的上涨，还源于 AI 服务器需求的激增。这些高价值、高性能的组件曾主要用于军事和航空航天应用，但现在越来越多地被采用于消费电子产品。

A股相关概念股有东方钽业（000962）、风华高科（000636）

3、疯狂动物城票房突飞猛进联名盲盒价格狂飙

据报道，11月30日《疯狂动物城2》单日票房突破7亿，超过《复仇者联盟4：终局之战》，成为中国内地影史进口片单日票房冠军，同时也是非春节档影片单日票房冠军。截至11月30日该影片票房已突破20亿，超过第一部《疯狂动物城》15.40亿的票房成绩，成为中国影史进口动画票房冠军。该片单日观影人次突破1732.8万，超越《哪吒之魔童闹海》。

随着《疯狂动物城2》热映，联名盲盒隐藏款在得物App最新成交价已达399元，较原价69元溢价4.8倍。同一系列“再续系列”隐藏款“芬尼克”成交价也升至309元，溢价3.5倍。《疯狂动物城2》盲盒价格疯狂上涨的现象，正成为当下年轻人情绪消费的典型缩影。

A股相关概念股有哈森股份（603958）、中国电影（600977）等。

4、美联储降息预期升温　银价刷新历史新高

11月28日白银价格迎来大幅飙升，内外盘白银价格纷纷刷新历史新高，其中COMEX白银期货最高触及57.245美元/盎司，伦敦现货白银最高达56.78美元/盎司，国内沪银期货主力合约最高升至13239元/千克13。截至目前，其年内累计涨幅已高达90%，成为年内表现极为强势的品种之一。

分析师认为，白银价格强势的核心驱动来自宏观货币政ce预期与基本面供需结构的共振。目前市场对美联储12月降息25个基点的概率预期已升至85%以上，远高于一周前的40%左右。这种宽松预期推动美元指数走弱，既降低了白银的持有成本，又刺激资金大量流入贵金属板块。供需方面，今年是全球白银连续第5年出现供应缺口，缺口规模估计达9500万盎司。光伏装机量维持高位、新能源汽车渗透率提升，长期拉动白银工业需求，且2026年白银供给预计持续短缺，为银价提供了刚性支撑。

盛达资源(000603) 为国内白银龙头，在夯实存量白银矿山项目经营的基础上，白银与黄金资源扩张布局并举，有望进一步增厚业绩空间。

兴业银锡(000426) 收购宇邦矿业，白银储量再上台阶。

5、量子模拟迈向量子优势　国内量子纠错技术有望迎来重要突破

据媒体报道，11月28日，中科大基于可编程超导量子处理器“祖冲之二号”，首次在量子体系中实现并探测了高阶非平衡拓扑相。标志着量子模拟在探索复杂拓扑物态方向上取得重要突破，为利用超导量子处理器在量子模拟问题上实现量子优势奠定了基础。相关研究成果已发表于国际学术期刊《科学》。

作为主流量子计算技术路线之一，超导量子计算近年发展迅速。本次实验展示了超导量子处理器在可编程性和操控精度方面的显著优势，进一步巩固了未来该技术路线的主导地位。本次实验证明了超导量子处理器在模拟复杂物理系统方面的能力，未来有望逐步应用于凝聚态物理、量子化学和材料科学等领域，助力解决高温超导、复杂分子结构等难题。本次成果的发布有望为量子纠错打开突破口，推动量子计算性能跃升。

国盾量子(688027) 是国内量子技术领军企业，量子通信、量子计算、量子精密测量三大板块业务形成“一体两翼”战略布局，已在产业化应用、核心硬件取得关键进展。

科大国创(300520) 通过参股投资方式前瞻布局了量子科技产业优质企业，并积极推动量子软件方向的协同与合作。同时，依托“科大系”企业在产学研上的优势积累，公司积极与合作伙伴共同探索量子计算与经典计算融合的相关软件技术。

二、公司资讯

1、凯格精机：公司在锡膏印刷设备高端市场的占有率有望持续提升

凯格精机(301338) 接受机构调研时表示，锡膏印刷设备属于SMT及COB产线的关键核心设备,一般用到PCB、FPC和电子元器件的地方均会涉及，对产品的良率有重大影响。公司的锡膏印刷设备下游扩展至AI终端、汽车电子、AR/VR、智能穿戴、智能家居、安防等新兴行业，需求总量增加。近年来我国电子装联设备国产替代进口的进程不断加速，公司在锡膏印刷设备高端市场的占有率有望持续提升。

2、安培龙：公司力传感器产品可广泛应用于机器人领域

安培龙(301413) 接受机构调研时表示，目前，公司力传感器产品矩阵具体包括：压式测力传感器、拉压力传感器、力矩传感器（扭矩传感器）、六维力传感器等。其中，在研产品，六维力矩传感器产品同时具备金属应变片与硅应变计+玻璃微熔两种不同的技术路线。上述产品可广泛应用于工业协作机器人、按摩机器人等机器人领域。

三、公司公告

超卓航科（688237）实控人将变更为湖北省国资委，股票12月1日起复牌。

嘉戎技术（301148）1拟通过发行股份及支付现金的方式购买杭州蓝然100%股份。杭州蓝然以电渗析技术研发与应用为核心，主要从事离子交换膜及组件、电渗析相关设备的研发、生产、销售及技术服务。本次交易完成后，厦门溥玉预计将成为公司控股股东，胡殿君预计将成为公司实际控制人。

国芯科技（688262）11月28日在互动平台称，公司投资参股了合肥硅臻芯片技术有限公司，公司持有合肥硅臻的股份比例为11.46%。合肥硅臻目前正在开展光量子计算芯片及光量子计算机的研发和应用。

多氟多（002407）11月29日在互动平台表示，公司已布局聚合物/凝胶固态电池体系，开发出适用于固态电池的新型含氟高分子聚合物电解质，依托公司现有电池产线，已经具备生产装车能力。

凯众股份（603037）拟收购安徽拓盛汽车零部件股份有限公司60%的股权。标的公司专注于影响汽车NVH 性能的橡胶基弹性体减震、密封元件的研发、生 产和销售，产品全面覆盖汽车底盘系统并涉及动力总成系统。公司股票、可转债将于12月1日（星期一）开市起复牌。

11月28日，在三孚新科（688359）3D复合集流体新品发布会上，公司宣布自研的3D复合铜箔试产成功；中关村新型电池技术创新联盟于清教表示，3D复合集流体技术可精准适配固态电池等应用场景。

广电计量（002967）11月28日官微消息，公司与长沙北斗研究院、长沙量子研究院、湖南大学长沙半导体技术与应用创新研究院相继举行战略合作签约仪式，布局商业航天、量子及半导体赛道。

11月29日，翔宇医疗（688626）与湖南省康复医学会、邵阳学院附属第一医院康复医学科共建的脑机接口临床研究与转化创新分中心启动仪式在医院多功能厅顺利举行。

鑫源智造（600615）拟定增募资不超1.4亿元 用于镁合金产线升级建设项目。

鼎龙股份（300054）11月28日在互动平台表示，公司已有两款高端晶圆光刻胶通过国内主流晶圆厂验证并获得订单。

东方精工（002611）拟出售Fosber集团等三家公司100%股权，基础价格合计为7.74亿欧元。

崇达技术（002815）11月28日在互动平台称，公司PCB产品已批量应用于服务器及光模块、交换机等算力领域，并积极配合客户进行新产品的开发与试制。

东港股份（002117）子公司北京瑞宏与阿里云达成合作，将联合推广销售AI及机器人产品。

长安汽车（000625）拟参与设立长安机器人公司，旨在打造标志性“具身智能”创新产品和解决方案。

金陵药业（000919）拟投资8.93亿元实施医院改扩建项目。

胜科纳米（688757）拟约5亿元投建青岛检测分析能力提升建设项目。

东方明珠（600637）拟约5亿元参与设立合伙企业，受让新华三部分股权。

三祥新材11月28日在互动平台称核级海绵锆产品已批量出货，并导入核电供应链。

中国巨石（600176）控股股东中国建材股份有限公司拟1.25亿元—2.5亿元增持公司股份。股东振石集团拟5.5亿元—11亿元增持公司股份。

利君股份（002973）全资子公司签订5760.77万美元合同，金额占2024年合并营业收入52.53%。

侨银股份（002973）中标约1.46亿元服务项目。

中国西电（601179）子公司合计中标国家电网约29.8亿元采购项目。

许继电气（000400）中标15.18亿元国家电网采购项目。

平高电气（600312）中标国家电网约7.73亿元采购项目。

百利天恒（688506）全资子公司收到2.5亿美元里程碑付款。

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