2023 年 6 月 30 号这天，荷兰政府没提前打多少招呼，直接甩出了一份半导体设备出口管制的新规，这一下可把全球芯片行业给炸懵了。

这份文件明摆着就是冲光刻机来的，明确要求从当年 9 月 1 号开始，ASML 要往中国出口设备，必须先拿到荷兰政府的许可；尤其是核心的浸润式 DUV 光刻机系统，直接被划进了严格管控的名单里。

当时圈里人都看得门儿清，这根本就是跟着美国的节奏走，借着 “国家安全” 的由头，给中国芯片制造添堵设卡。

谁都没料到，这还只是个开始。转眼到 2024 年，荷兰又悄悄把管制清单扩了一圈，更多品类的半导体生产设备都被加了进去。

这一扩不要紧，直接导致 ASML 连最先进的 EUV 光刻机都不能卖给中国了，连大部分中高端 DUV 光刻机也成了 “禁运品”，最后就剩些老旧设备还能勉强交易。

要清楚，现在全球就 ASML 一家能造出 EUV 光刻机，而生产 14 纳米以下的先进逻辑芯片，或是 256 层以上的存储芯片，全都离不开这种核心设备。荷兰政府这波操作，等于是直接掐断了中国获取先进制造设备的主要路子。

有意思的是，面对这样的管制，ASML 自始至终没表现出强硬的反抗态度。其实这家企业心里比谁都清楚中国市场的分量 —— 单说 2025 年第三季度，中国市场的订单就占了他们总订单的 42%。

可在政府的压力下，还是乖乖收紧了对华供货，2024 到 2025 年的对华销量从之前的几百台，一下跌到了几十台。当时不少外媒就预警，这种 “拿企业利益换政治默契” 的做法，早晚会让 ASML 吃大亏。

中国稀土反制：卡准供应链的关键命门

荷兰这边把管制的口子越收越紧，中国当然不会眼睁睁看着不做反应。2025 年 10 月，咱们终于亮出了关键一招。

10 月 9 号，商务部发了 2025 年第 62 号公告，明确说要对稀土相关技术实施严格的出口管制，而且从公告发布当天就正式生效。

这可不是简单管管原材料那么简单，而是精准戳中了产业链的核心环节 —— 就连稀土开采的工艺图纸、冶炼的参数标准，还有钕铁硼这类磁材制造的核心技术，没拿到官方许可，一概不能往外送。

更关键的是，新规里对 “出口” 的定义拉得很宽。不只是把技术卖到国外才算出口，就算在国内给外国企业提供技术支持、一起搞研发，只要沾了稀土开采、冶炼、磁材制造这些环节，都得先申请许可。

甚至还明确说了，中国企业要是明知对方拿技术是去搞稀土相关生产，就算卖的是不算管制的产品，也得走审批流程。

这招一下就戳中了 ASML 的软肋 —— 光刻机里那些精密的激光组件、高性能磁铁，全得靠中国的稀土才能造出来，尤其是钕、镝这些中重稀土，ASML 自己根本没找到能替代的供应链。

消息刚一出来，就有熟悉 ASML 供应链的知情人透了底：新规可能会让他们的出货延迟好几周，甚至更久。因为海外企业再想出口含中国稀土的零部件，都得额外拿中国的批准文件，这给原本顺顺畅畅的供应链，硬生生加了道绕不开的坎。

受影响的可不光是 ASML，台积电、三星这些芯片行业的巨头也一样坐不住 —— 他们的生产线同样高度依赖含中国稀土的设备组件，现在都得盯着中国的许可审批进度过日子。

这波反制之所以这么准，关键就在于中国握在手里的不是普通资源，而是稀土精炼和应用的核心技术，全球产业链早就跟咱们深度绑定了，想换替代来源，根本不是短时间能办成的事。

ASML 的两难局：财报好看难掩生存危机

10 月 15 号，ASML 刚公布的三季度财报，表面上看还挺亮眼：净销售额有 75 亿欧元，毛利率 51.6%，净利润也到了 21 亿欧元，新增订单里还有 36 亿欧元是高端的 EUV 设备订单。

他们的 CFO 在财报会上还嘴硬，说 “已经做好短期供货中断的准备，中国市场的需求明年会大幅下降”。可明眼人一看就知道，这话里没多少底气 —— 毕竟 42% 的订单占比就摆在那儿，哪是说降就能降的？

ASML 的真实处境，比财报上的数字凶险多了。他们新一代的 High-NA EUV 设备，原本计划 2025 年实现量产，台积电早就付了预付款，还拿到了优先购买的资格。

可这新设备的激光组件和磁体系统，对稀土的纯度和性能要求更高，偏偏这些关键材料和制造技术，都绕不开中国的管制。现在新规一落地，别说量产交付了，就连核心零部件的供应链都得重新捋一遍；要是拿不到许可，就算把设备造出来，也没法顺顺利利交给客户。

更要命的是，中国市场可不是说丢就能丢的。这几年中国一直在推进芯片制造设备的自主研发，虽说还没完全赶上 ASML 的技术水平，但国产光刻机替代的速度一直在加快。

ASML 要是真丢了中国市场，再想找个同等规模的替代市场，根本不现实 —— 全球其他地区的芯片产能扩张早就进入平缓期了，也就中国还在持续投入。

其实早在 2001 年，中国就把稀土技术放进了出口管制的目录里，2025 年的新规只是在原来的基础上升级，本质上是对荷兰单边管制的合理回应。

就像之前大豆贸易里的逻辑一样，谁也没法靠封锁把对方逼死，反而会倒逼被封锁的一方加快自立的脚步。ASML 的总裁傅恪礼最近还在说要把 AI 整合到光刻解决方案里，可再先进的 AI，也解决不了稀土供应链的硬缺口。

科技产业的全球化不是一天两天建成的，ASML 的光刻机里装着全球各地的零部件，而中国的稀土技术早就渗透到产业链的每一个关键节点。荷兰政府跟风搞管制，看似是给中国来了一拳，实则是把自己的龙头企业推到了悬崖边上。

现在台积电已经公开说 “顾不上美国的工厂了，大陆这边不给稀土，咱们大伙儿都得完蛋”，这话里的焦虑劲儿，明眼人都能听出来。

科技战从来就没有赢家，等中国自主光刻机真正站稳脚跟，荷兰或许才会明白：拿企业利益换政治筹码，终究是笔赔本买卖。时间早晚会证明，合作共赢才是科技发展的长远路子。

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