A股港股美股金价本周动态、下周展望及交投策略

本周核心矛盾：政治局会议定调VS非农爆雷VS关税生死线

1、七日惊雷：三大事件重塑市场

1.中美博弈七十二小时

•休战延期：原定8月12日到期的关税休战意外延长2天

•隔空博弈：长江和记携手中远海运控股，构建亚欧货运"钢铁驼队

•危险信号：美核潜艇现身俄近海普京称"战场态势有利

2.国内政策三连击

•育儿补贴：每年3600元孩直至3岁（覆盖全国新生儿）

•政治局会议：破除内卷适时加力扩大内需构成政策铁三角

•深夜放水：央行周五23:17发文确认"适度宽松"政策取向

3.海外黑天鹅集群

•非农崩盘：7月就业仅增73万人（预期10万），历史数据下修25.8万人

•关税闪电战：69国遭10%41%惩罚性关税（8月7日生效）

•资本绞杀：美威胁对中印俄石油贸易征收100%关税

2、市场体温报告

A股：韧性超预期

指数表现：沪指周跌0.93%守住3500点，通信ETF逆势涨4.5%

资金动向：日均成交1.8万亿AI算力板块获主力净流入89亿

关键指标：两融余额突破1.9万亿创2024年来新高

港股：冰火两重天

指数震荡：恒指周跌3.47%但南向资金年内净流入达8790亿港元

结构分化：在线教育板块单周暴涨12.36%地产股续创新低

美股：至暗时刻

三大指数：道指跌2.92%标普500跌2.36%纳指跌2.17%

导火索：福特预警20亿美元关税损失，科技巨头财报不及预期

避险资产异动

黄金：周五单日暴涨2.21%收复3350美元

美债：10年期收益率跌破4%，创半年新低

3、下周三大决战时刻

1.8月7日关税大限

聚焦加拿大印度最后谈判

预警清单：机电（出口依存度62%）、纺织45%

2.8月8日俄乌终局

美俄核潜艇对峙升级风险

能源安全线：煤炭ETF份额周增12亿份

3.8月9日流动性窗口

中国央行或启动MLF超额续作

美联储9月降息概率飙至85%

4、四维作战地图

1.科技突围阵线

AI算力：通信设备采购量同比增47%

半导体：设备国产化率不足20%

机器人：特斯拉Optimus进入量产倒计时

2.红利防御工事

煤炭：股息率6.2%+动态PE6倍

银行：市净率0.7倍+政策宽松受益

3.事件驱动风口

军工：无人机订单同比翻倍

消费：中秋备货周期启动+估值五年新低

4.跨境套利空间

港股红利：恒指股息率4.5%vs国债2.8%

黄金对冲：地缘风险溢价持续走高

5、散户生存手册

仓位纪律

6成基础仓位+3成机动资金

每下跌3%金字塔式补仓

操作节奏

周一规避出口敏感型板块

周三紧盯南向资金流向

风险预警

美俄军事误判（黑天鹅概率15%）

消费复苏不及预期（7月PMI49.3）

中报暴雷（警惕商誉超净资产50%企业）

6、历史镜像与未来推演

•2020剧本：关税战催生光伏牛市（隆基涨380）

•2023剧本：加息末路引爆AI狂潮（英伟达涨240）

•2025推演，

黄金启动第二浪（历史平均涨幅28%）

科技自主成最强公约数

高股息资产价值重估

免责声明：市场有风险，本文不构成投资建议。数据截止2025年8月3日