一、盘面

周一A股市场三大指数全线飘绿，沪指收跌0.46%，创业板指跌0.20%，两市成交额1.93万亿，较上一交易日缩量501亿。盘面上，两市2726只个股下跌，2584只上涨；涨停100家，跌停10家。指数早盘集体低开，沪指震荡回落后维持绿盘调整，最低下探至3958点；创指还相对顽强，全天弱势震荡。11月以来，结构“再平衡”成为全球股市的共同特征。资金从前期领涨的科技板块轮动至资源品、消费、医药等低位板块。这背后，一方面是美国政府停摆对全球流动性和风险偏好造成的“后遗症”仍在持续，另一方面则是海外对“AI泡沫”的悲观基调继续发酵。从资金面看，当前A股仍以存量博弈为主，增量资金高低切换预期较强，机构的极致抱团或有所弱化；加上进入业绩真空期，基本面指引弱化，围绕“次年政策与景气趋势”的预期交易强化。分歧之下，短期指数继续震荡反复的概率更大：

上证指数日K线图

二、热点方向

盘面上，周一市场热点快速轮动。锂电池产业链集体爆发，成为涨停股、连板股最多的方向，孚日股份继续涨停打出两市最高8连板，国城矿业6天4板，永太科技7天4板，丰元股份、大中矿业打出3连板，盛新锂能、融捷股份、佛塑科技、雅化集团均收3天2板，滨海能源、金圆股份、中矿资源涨停，还有中一科技20cm两连板，容百科技、天华新能20cm首板。随着锂电排产增长需求提振，锂电材料涨价热度不减，赣锋锂业董事长李良彬就表示，如果碳酸锂明年需求增速超过30%，价格可能会突破15万元/吨。此外，军工板块延续上周强势，航天发展2连板，长城军工涨停，红相股份、江龙船艇双双20cm，北方长龙冲击20cm未果，晨曦航空、天和防务涨超10%。倭国生事端，中方不仅愤怒还有行动！加上预计四季度“十五五”相关订单有望逐步落地，叠加军贸催化，板块迎来短期提振。

孚日股份（002083）

另一方面，科技主线也反复活跃，其中算力硬件核心赛道CPO概念在尾盘震荡反弹，光库科技、长芯博创、德科立、中际旭创涨幅靠前，叠加量子科技、光刻机、半导体以及福建地域属性的滕景科技20cm涨停；受涨价逻辑催化的存储芯片概念则冲高回落，佰维存储、普冉股份一度冲高涨超10%，时空科技涨停，叠加并购重组利好的盈新发展再度上板。此外国产算力股也迎来炒作表现，园林股份、华胜天成、湖北广电、直真科技、中电鑫龙等多股涨停，博睿数据20cm，东方国信、杰创智能涨超10%。而受阿里巴巴正式宣布“千问”项目全力进军AI to C市场的消息刺激，资金进一步向AI下游应用端延伸，浪潮软件、魅视科技、格尔软件、榕基软件、三六零封涨停，宣亚国际、中孚信息20cm，还有蓝色光标、品高股份、星环科技涨超10%。还有AI服务器电源概念股还有泰永长征、洛凯股份封板。

浪潮软件（600756）

但整体而言，科技股的修复力度有限。除上述热点方向外，早盘水产板块国联水产、中水渔业、东方海洋、好当家、天马科技均一字涨停但只有2连板中水渔业封板成功，开创国际涨停。零售概念异动拉升，大东方2连板，赫美集团涨停，东百集团冲击6连板未能成功。午后有机硅概念股东岳硅材涨近10%，硅宝科技、晨光新材等快速冲高。持续性最好的机器人，资金还挖掘了首开股份、统一股份、精达股份涨停，恒工精密20cm；煤炭板块也在安泰集团带动下，大有能源5天3板，美锦能源首板。市场炒作热度最高的，还是福建本地股，房地产属性的三木集团打出7连板，商业航天属性的龙洲股份、林业概念股平潭发展双双3连板，汽车属性的日上集团2连板，工程机械属性的厦工股份、地产熟悉的中国武夷3天2板，还有20cm两连板中富通，厦门港务、雪人集团等都是福建地域属性。

平潭发展（000592）

三、策略

指数大涨大跌可能性都不大，高位震荡反复为新一轮行情蓄势。与指数的弱势截然不同，市场题材炒作热度不低，且资金对高位股、连板股承接意愿上升，市场情绪与盘面形成了高度背离。主线方向很清晰，科技与周期仍未失衡，围绕锂电材料可以继续布局新能源赛道，其中核心标的如天际股份是重点，接下来锂矿方向也有机会走出大趋势龙头；科技股虽然周一修复力度还较弱，但AI仍是中期主线，同样也可以潜伏核心标的，难点在买卖点和仓位的把握，需要分批、分仓潜伏。相比之下，随着合富中国打出空间，市场短线赚钱效应反而更好，其中平潭发展、安泰集团都可以继续跟踪，低位板的华夏幸福、龙洲股份有上车机会也可以参与，此外周二还要重点注意2进3的机会，如中水渔业、航天发展、日上集团。

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